Micron Stock potrebbe entrare in una correzione intermedia

Micron Technology, Inc. (MU) il prezzo delle azioni è più che raddoppiato lo scorso anno, ma la recente debolezza tecnica potrebbe segnalare una posizione intermedia correzione che intrappola il quantità di moto folla. Quel declino dovrà affrontare un importante controllo della realtà a metà degli anni '30, con a guasto aprendo la porta a un ribasso molto più ripido. Dati i potenziali venti contrari, ha senso azionisti rivedere le posizioni, stringere fermate e prendere altre misure per proteggere i profitti duramente guadagnati.

Il trend rialzista non ha testato i 200 giorni in aumento media mobile esponenziale (EMA) da agosto 2016, evidenziando un'azione unilaterale sui prezzi che potrebbe ora aver fatto il suo corso. Inoltre, il Indice dei semiconduttori PHLX (SOX) finalmente raggiunto resistenza al massimo della bolla del 2000 nel novembre 2017, segnalando un potenziale climax che potrebbe porre fine alla drammatica tendenza al rialzo del settore. Micron si è bloccato allo stesso tempo a causa di

correlazione che potrebbero avere un potere maggiore sull'azione dei prezzi del 2018 rispetto a quelli tecnici o fondamentali. (Guarda anche: Indice SOX Semiconductor a 17 anni di resistenza.)

Il gigante dei chip di memoria ha una lunga storia di macinazione massiccia cicli boom-bust che spazzano via diversi anni di profitti in tempi relativamente brevi. Ad esempio, il calo di 13 mesi iniziato a dicembre 2014 ha registrato perdite superiori a 35 punti mentre ripercorrere oltre l'80% del trend rialzista dal 2012 al 2014. Un simile ritirarsi dall'attuale tendenza al rialzo produrrebbe un calo nella metà dell'adolescenza.

Grafico a lungo termine MU (1995-2018)

Nel 1995 un trend rialzista a lungo termine si è bloccato nella parte superiore dei $ 40, producendo un pullback che ha rilevato sostegno a una cifra nel 1996. Il titolo è salito nel 1998, scoppiando all'inizio del nuovo millennio in simpatia con il bolla di internet infettando i mercati mondiali. Quell'impulso all'acquisto si è bloccato pochi mesi dopo, a metà degli anni '90, lasciando il posto a una brutale vendita che ha tagliato il minimo del 1996 e ha fatto scendere il titolo al minimo di nove anni a 6,60 dollari nel 2003.

Ha sottoperformato male durante la metà del decennio mercato in rialzo, in stallo nell'adolescenza superiore nel 2004 e non riuscendo a superare quel livello in un 2006 test. Il successivo calo si è intensificato durante il crollo economico del 2008, con il titolo che ha finalmente posto fine al vizioso trend ribassista di nove anni al minimo di 16 anni nel marzo 2009. Ci sono voluti più di quattro anni prima che la successiva ondata di ripresa completasse un viaggio di andata e ritorno verso il massimo del 2006.

UN scoppiare nel 2014 ha fatto progressi limitati, fermandosi a metà $ 30 e ribaltandosi in un'ondata di vendite che ha tagliato il supporto nel 2015. Le singole cifre sono entrate in gioco ancora una volta all'inizio del 2016, evidenziando il circolo vizioso boom-bust, con un potente avanzamento di tendenza da quel livello che ha raggiunto il massimo del 2014 a settembre 2017. Il rally si è concluso vicino a $ 50 a novembre, proprio al ritracciamento del 50% del trend ribassista del 2000 nel 2009. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il sell-off di Micron presenta un'opportunità: MKM.)

Grafico a breve termine MU (2012-2018)

Un pullback a dicembre 2017 si è concluso al .382 Fibonacci livello di ritracciamento del rally, lasciando il posto a un modello ABC che ha registrato un massimo di sei settimane all'inizio di questo mese. Una linea di tendenza segna il supporto del pattern a 41,50$, con una rottura che potrebbe innescare un rapido calo a metà dei 30$. A sua volta, quell'impulso di vendita genererebbe il primo test del supporto dell'EMA a 200 giorni negli ultimi 17 mesi. Quel livello segna anche il supporto al massimo del 2014, aumentando significativamente la posta in gioco per i rialzisti di Micron.

Volume in equilibrio (OBV) ha seguito l'azione dei prezzi nel picco del 2014, sebbene pesante distribuzione nel 2016 tenuto alto nella fascia pluriennale. L'indicatore è scoppiato con il prezzo nella seconda metà del 2017, raggiungendo il picco a novembre ed entrando in un test di supporto al massimo precedente. È rimbalzato ma ora si è invertito rispetto al picco di novembre e potrebbe testare nuovamente il supporto. Questa azione distributiva si integra con un mensile stocastici ciclo di vendita, aumentando le probabilità che i ribassisti prenderanno il controllo nel secondo trimestre.

La linea di fondo

Il titolo Micron Technology si è invertito dopo che l'indice PHLX Semiconductor ha raggiunto una forte resistenza nel 2000 bolla alta e le azioni Micron potrebbero entrare in una correzione intermedia che mette alla prova il supporto a metà dei $ 30. Una rottura attraverso quel livello potrebbe generare un ribasso molto più forte, date le tendenze cicliche boom-bust del titolo. (Per ulteriori letture, controlla: Il 2018 sarà misto per i produttori di chip: Morgan Stanley.)