Perché i prezzi delle materie prime indicano nuovi massimi S&P 500

L'aumento dei prezzi delle materie prime è un indicatore chiave che il Indice S&P 500 (SPX), che ha appena battuto nuovi record, può salire ancora più in alto, secondo Ari Wald, capo di analisi tecnica a Oppenheimer, in osservazioni su CNBC. Si è concentrato sul fatto che il prezzo del petrolio sta superando di gran lunga quello dell'oro, come dettagliato nella tabella seguente.

Segno rialzista per le azioni?

Merce	Cambio prezzo da inizio anno
Olio (Greggio intermedio del Texas occidentale)	19.2%
Oro	(8.5%)

Fonte: CNBC; a partire dalla chiusura di settembre 26; basato su nov. Contratti petroliferi del '18 e dic. '18 contratti d'oro.

Perché questa è una buona notizia per gli investitori

Wald ha affermato: "Nei mercati delle materie prime, siamo incoraggiati dal fatto che il prezzo del petrolio stia sovraperformando il prezzo dell'oro". Ha elaborato: "Olio, tipicamente la merce più sensibile dal punto di vista economico, [sta] superando l'oro, che in genere è più un porto sicuro, lo vediamo come un segno di propensione al rischio rialzista", aggiungendo: "Riteniamo che confermi la nostra visione positiva del mercato e sosteniamo una continuazione di questo avanzare."

I recenti movimenti al rialzo dei prezzi del petrolio sono stati guidati da preoccupazioni per l'offerta, Il giornale di Wall Street rapporti. OPEC e gli alleati chiave guidati dalla Russia hanno annunciato che aderiranno alle quote di produzione fissate all'inizio del 2017 e aumenteranno lentamente la produzione. Come citato dal WSJ, Phil Flynn, scrittore di The Energy Report, una pubblicazione quotidiana di The PRICE Futures Group, osserva: "L'eccesso è andato. I prezzi globali del petrolio stanno aumentando perché ora ci troviamo di fronte a un mercato che è sottofornito".

Wald ha anche osservato: "Il motivo principale per cui siamo positivi è qui uno, gli indici" scoppiare fino a gennaio resistenza; due, interno ampiezza è più ampio di quanto molti gli attribuiscano; e, tre, generalmente mancano le condizioni tipiche esibite ai massimi livelli di mercato." La tabella seguente riassume la performance dei principali indici del mercato azionario nel 2018.

Azioni ancora in aumento

Indice azionario	Guadagno da inizio anno
S&P 500	8.7%
Dow Jones Industrial Average (DJIA)	6.7%
Indice Composito Nasdaq (IXIC)	15.7%

Fonte: CNBC; a partire dalla chiusura di settembre 26.

Nel frattempo, la fiducia dei consumatori ha raggiunto un massimo di 18 anni a settembre, secondo un altro WSJ storia. Ciò suggerisce una forza continua spesa del consumatore, e quindi anche nell'economia in generale e nel mercato azionario. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 10 azioni che prospereranno con l'aumento della spesa dei consumatori.)

Veterano stratega degli investimenti Richard Bernstein è tra coloro che condividono il punto di vista ottimista di Ari Wald. Di recente ha affermato che "i segni di un vero mercato ribassista non si vedono da nessuna parte." (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché un mercato ribassista non accadrà presto: i consulenti di Richard Bernstein.)

Jeffrey Saut, chief investment strategist di Raymond James, è ancora più ottimista. Crede che siamo in un mercato rialzista secolare che, sulla base della storia, dovrebbe durare almeno altri 7 anni. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Questo mercato rialzista potrebbe calpestare gli orsi, durare fino al 2025: Raymond James.)

Guardando avanti

Gina Sanchez, CEO della società di consulenza per gli investimenti Chantico Global, ha dichiarato alla CNBC che i prezzi del petrolio potrebbero diminuire se le guerre commerciali dovessero intensificarsi, il che sarebbe un segnale di pericolo per il mercato. Anche il toro di lunga data Jeremy Siegel, professore di finanza presso La scuola Wharton, ha detto "Non sarei sorpreso di vederne un altro correzione," in osservazioni su un altro CNBC programma. Nel 2019, Siegel vede "una potenziale reazione laterale alle notizie economiche", con i due maggiori rischi, a suo avviso, di continui conflitti commerciali e aumenti dei tassi di interesse da parte del Riserva federale.