3 modi per trarre profitto prima che la prossima recessione colpisca

Mentre le preoccupazioni per un aumento della recessione negli Stati Uniti, gli investitori avversi al rischio che cercano di limitare il proprio ribasso dovrebbero prendere in considerazione le recenti raccomandazioni di Sophie Huynh, un asset incrociato stratega alla Société Générale. Si aspetta che gli Stati Uniti siano in recessione entro il secondo trimestre del 2020 e raccomanda tre modi in cui gli investitori possono ottenere profitti considerevoli nonostante la recessione, secondo un rapporto di Business Insider.

Queste tre strategie sono: acquistare titoli statunitensi che hanno una storia di forte crescita dei dividendi, short the Indice Nasdaq 100 durante l'acquisto mercato emergente azioni e inclina le tue partecipazioni azionarie statunitensi verso il berretto grande S&P 500 riducendo l'esposizione al cappellinoRussel 2000. Nel frattempo, un numero crescente di importanti gestori di investimenti in tutto il mondo sta diventando difensivo, secondo Bank of America Merrill Lynch, ma gli strateghi di quell'azienda ritengono che i timori siano esagerati.

Importanza per gli investitori

Huynh ha scoperto che le azioni statunitensi di solito sovraperformano le azioni non statunitensi per più di un anno dopo che la Federal Reserve ha avviato un ciclo di tagli dei tassi di interesse. Inoltre, prevede che il ribasso per le azioni statunitensi sarà limitato dal programma della Fed di riduzioni dei tassi di interesse, in particolare nel caso delle azioni che pagano dividendi generosi e crescenti. Inoltre, prevede che la prossima recessione sarà relativamente mite, limitando i danni che infligge ai prezzi delle azioni.

Un altro aspetto positivo per le azioni statunitensi che pagano dividendi è che offrono rendimenti in media più elevati rispetto ai buoni del Tesoro statunitensi. Questo dovrebbe aiutare a supportare le valutazioni delle azioni, afferma Huynh. Il Titolo del Tesoro USA a 10 anni attualmente produce circa l'1,8%, mentre l'indice S&P 500 produce circa l'1,9%.

Tuttavia, diversi settori dell'S&P 500 offrono rendimenti significativamente migliori. Si tratta di energia, 3,5%, immobiliare, 3,2%, utilities, 3,1%, beni di prima necessità, 2,9%, servizi di comunicazione, 2,3% e finanziari, 2,1%, secondo i dati S&P citati da Ricerca Yardeni. Il rendimento medio complessivo dell'S&P 500 è diminuito, in gran parte, dalla tecnologia dell'informazione, il cui rendimento dell'1,4% è il secondo più basso.

Inoltre, Huynh prevede che i grandi titoli tecnologici dovranno affrontare crescenti venti contrari per trarre profitto dalla crescita controllo normativo e politico, nonché nuove norme fiscali sfavorevoli. La sua tendenza al ribasso nei confronti delle big tech la porta a consigliare di cortocircuitare l'indice Nasdaq 100, ricco di tecnologia, in cui solo i cinque FAANG le azioni rappresentano collettivamente circa il 35% del suo valore, pur essendo ritardo del mercato nell'ultimo anno.

Gli investitori stanno diventando sempre più nervosi per le società ad alta leva finanziaria con debito a basso rating e queste società sono più comuni nel Russell 2000 che nell'S&P 500, osserva Huynh. "Dubiti sull'effetto dell'allentamento della banca centrale sull'economia reale e/o timori di illiquidità hanno innescato una maggiore differenziazione all'interno delle attività rischiose", ha detto a BI.

Guardando avanti

La scelta delle azioni semplicemente sulla base del rendimento da dividendi ha un grande potenziale trabocchetto. L'offerta di un rendimento costantemente elevato può essere il risultato di un apprezzamento del prezzo inferiore alla media. Ad esempio, dall'inizio dell'anno fino alla fine di agosto, l'S&P 500 ha generato un rendimento totale, dividendi inclusi, del 18,3%, mentre un ETF leader incentrato su titoli ad alto rendimento da dividendi ha restituito solo 12.1%, di Barron Appunti.

Azioni di valore, che in genere offrono rendimenti superiori alla media, hanno sovraperformato nelle ultime settimane. Tuttavia, una strategia incentrata sui dividendi potrebbe sottoperformare se questa rotazione si inverte nuovamente, avverte Barron's.