Alla ricerca di segni di un fondo di mercato

Gli investitori hanno ribaltato l'interruttore la scorsa settimana e hanno iniziato ad acquistare titoli alla grande. L'S&P 500 è balzato del 6% la scorsa settimana per il miglior guadagno di una settimana da novembre del 2020. È stata una settimana elettorale, come ricorderete. Non solo quello, Sentiment Trader sottolinea che il mercato è stato scambiato al rialzo durante il normale orario di negoziazione dall'apertura alla chiusura in tutti e cinque i giorni di negoziazione, senza svendite in tarda giornata o oscillazioni di 800 punti dal verde al rosso. Solo un battito di batteria costante più alto. Anche il Dow è salito di oltre il 6%, registrando una serie di sconfitte di otto settimane che corrispondeva alla più lunga serie di ribassi settimanali dalla Grande Depressione. Che ne dici di quel Nasdaq? È balzato del 6,8% quando la crescita ha finalmente avuto una piccola pausa. Si tratta di una trappola per orsi o di toccare il fondo? Guardando i flussi di denaro della scorsa settimana, gli investitori si stanno comportando come se fosse il secondo.

Se pensi che torneremo alla stessa dinamica del 2020 e del 2021, ripensaci. I tassi di interesse stanno aumentando e l'economia sta rallentando. I soldi facili sono finiti, il gas è a metà. Ma ciò non significa che i settori ipervenduti non recupereranno alcuni guadagni e i settori ipercomprati non si raffredderanno. Ma i prossimi anni non saranno caratterizzati da una crescita rovente e da una Federal Reserve accomodante, a meno che non ci stiamo dirigendo verso una recessione, ovviamente. E poi tutte le scommesse sono annullate.

Incontra Lindsey Bell

Lindsey Bell è il capo stratega dei mercati e del denaro presso Ally. In precedenza, la signora Bell ha partecipato allo sviluppo della strategia di investimento di CFRA Research e ha guidato il suo Comitato di gestione del portafoglio. In precedenza ha anche lavorato per JPMorgan, Deutsche Bank, Jefferies e TheStreet. Inoltre, la signora Bell è membro del consiglio di Better Investing, un'organizzazione no profit che aiuta a creare club di investimento per insegnare ai singoli investitori come diventare investitori di successo a lungo termine.

Cosa c'è in questo episodio?

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Anche se i venditori si sono presi una pausa la scorsa settimana, non sembra ancora che siamo sulla terraferma nei mercati dei capitali in questi giorni. Il mercato azionario è stato piuttosto imprevedibile ultimamente, non che in realtà non lo sia mai stato, ma il sentiment degli investitori è estremamente sensibile in questo momento. Abbiamo bisogno di un po' di fondamento e abbiamo bisogno di un po' di buon senso. Quindi, ho contattato la nostra amica Lindsey Bell, chief market e money strategist di Ally. È così bello riaverti sull'Express. Grazie per essere qui.

Lindsey:

"Grazie per avermi ospitato, Caleb."

Caleb:

"Stavo leggendo il tuo fantastico blog su Ally e la tua lista cinque segnali di un fondo di mercato. Voglio sfogliarli con te e fare un piccolo break e vedere se possiamo sentire o meno se ci stiamo avvicinando o meno, se l'abbiamo appena avuto, impossibile da dire. Quindi, facciamone alcuni, se non ti dispiace. Siete pronti?"

Lindsey:

"Sicuro."

Caleb:

"Parli del picco nel VIX, e ho anche esaminato il VIX abbastanza da vicino. È alto, ma non urla come un bambino di due anni che ha lasciato cadere il cono gelato. Non è stato sopra 35 o 40 durante questo grande svendita. Significa che il peggio deve ancora venire o che è un po' elevato e potrebbe venire giù da qui?"

Lindsey:

"Sì, voglio dire, quello è stato il più grande punto interrogativo dei cinque segni di cui parlo è il VIX, tu di solito vedi, come hai appena detto, una mossa sopra 45 di solito significa che stiamo arrivando alla fine di questo volatile periodo, e il peggio potrebbe essere alle nostre spalle. Non l'abbiamo visto accadere. La scorsa settimana, abbiamo effettivamente visto il VIX scendere mentre il mercato è aumentato. Quindi, forse il peggio è alle nostre spalle. Non abbiamo visto un picco enorme come quello che abbiamo avuto durante i giorni della pandemia recessione o anche il Grande crisi finanziaria, dove siamo arrivati ​​a oltre 80".

"Quindi, forse il peggio è alle nostre spalle. È difficile da dire. Con tutte queste cose che sto guardando, guardi solo alla storia come guida, ma non c'è un ruolo da manuale. Quindi, devi guardare un sacco di cose diverse insieme, e non tutto si muove allo stesso modo allo stesso tempo. Quindi, sfortunatamente, è un po' più una sensazione che una definizione quantitativa".

Caleb:

"Nessun dubbio a riguardo. Arte più che scienza a questo punto nel tempo o solo la sensazione per essa, ma adoro questi. Mette nettamente in inferiorità numerica chiamate. Un altro segno. Ne abbiamo parlato un po' nello show la scorsa settimana. Non ho visto un sacco di chiamate che superano il numero delle chiamate, quindi non ne vedi un enorme svantaggio scommettere contro i mercati. Un'ulteriore scommessa al ribasso contro i mercati come normalmente pensi di poter fare in un distendersi come quello in cui siamo stati. Cosa ti sta dicendo?"

Lindsey:

"Sì. E di recente abbiamo visto aumentare anche il rapporto tra put e call. Quindi, ancora una volta, non abbiamo ancora raggiunto livelli super estremi, ma abbiamo raggiunto livelli che non si vedevano dal dramma causato dalla pandemia nel mercato azionario. Quindi, ancora una volta, forse questo è solo un lavaggio, a correzione, che il mercato non ha da molto tempo. Ha sicuramente sollevato l'ansia degli investitori e penso che siamo arrivati ​​​​a livelli estremi, ma nemmeno qui sigaro".

Caleb:

"Sì, sono totalmente d'accordo. Ma sembra abbastanza ordinato, lo svolgersi qui. E poi anche un altro, alcuni titoli scambiati al di sopra del loro media mobile. Ehi, c'è stato un tempo - e non molto tempo fa (sei, sette, otto, nove mesi fa, un anno fa) - in cui la maggior parte delle azioni veniva scambiata al di sopra delle proprie medie mobili, 200 o 50. Tutto stava salendo. Tutto era come un pallone ad elio. Non è il caso ultimamente. La maggior parte delle azioni, in particolare le Big Tech, la grandi maiuscole non scambiato al di sopra della media mobile, ad eccezione delle azioni petrolifere, ovviamente. Che cosa ti sta dicendo?"

Lindsey:

"Sì. Di solito ciò che ci piace vedere è una buona quantità di azioni scambiate al di sopra della media di 50 giorni. Significa che lo slancio è per il al rialzo. Quando sta accadendo il contrario, quando ci sono meno titoli scambiati al di sopra della loro media mobile a 200 giorni, lo slancio è al ribasso. E quando quei numeri diventano piuttosto pessimisti nelle singole cifre, potremmo raggiungere un periodo di finale capitolazione, potenziale dilavamento."

"Non ci siamo mai arrivati ​​del tutto. Siamo entrati nella gamma dal 20% al 30% di azioni scambiate al di sopra della media mobile di 200 giorni, che è... è ancora un po' bloccato in territorio neutrale lì. Ma se stai guardando l'individuo titoli, di certo non sembrava così perché ci sono molti titoli che sono scesi molto, molto precipitosamente presto e molto duramente ed erano molto inferiori, ad esempio, alla tua correzione o addirittura al di sotto del mercato ribassista territorio del 20%. Quindi, sicuramente non si è sentito a suo agio. E so che parli, molte persone parlano di questo sell-off che abbiamo attraversato. È stato abbastanza ordinato. Non è stato troppo, troppo drammatico, ma non è stato fantastico per l'investitore medio. Quando si vedono singoli titoli e persino il mercato muoversi alla stessa velocità di un solo giorno, al rialzo o al ribasso, può essere piuttosto snervante".

Caleb:

"Sì, so cosa intendi. Ma allo stesso tempo sembra, e i dati lo supportano, soprattutto gli investitori investitori al dettaglio, investitori a lungo termine, sono rimasti al loro posto fondo indicizzato, rimase con il loro ETF. Non vedi molto trading in corso, molta abbandono in corso nel portafoglio passivo, nell'indicizzazione passiva in corso. E forse è per questo che sembra ordinato. Forse sono le istituzioni che svolgono un sacco di scommesse qui. Non abbiamo quella partecipazione al dettaglio che abbiamo avuto durante il meme-stock mania dell'anno scorso. Allora, è forse quello che sta succedendo qui? È solo questo passivo, 'Lascialo cadere. Lascia che sia corretto. E dovrò solo passare attraverso il tipo di mentalità del ciclo di mercato?"

Lindsey:

"L'abbiamo visto ad Ally Investing, nei nostri dati. Assolutamente. Stiamo iniziando a vedere un po' di morbidezza nei dati di trading in quanto qui stanno prendendo un po' di respiro. Ma allo stesso tempo, dall'inizio dell'anno, quello che abbiamo visto è che i nostri clienti hanno spostato il mix del loro portafoglio da singoli titoli o singoli azioni in ETF. E non è necessariamente una cosa insolita nei periodi di incertezza, quando vedi gli investitori passare agli ETF, che sono quel tipo passivo di investire. Sono più diversificati, meno preoccupazioni, meno ansia che li circonda. Puoi in qualche modo togliere la mano dalla palla e lasciarla andare. Abbiamo visto quella tendenza da gennaio".

"Come ho detto, mentre le persone si allontanano forse dalle operazioni più rischiose o dalle operazioni più speculative, lo vedi anche in opzioni attività. C'è molto meno. C'è stato un forte calo dal numero di clienti che stanno negoziando opzioni su azioni al culmine della pandemia fino ad oggi. E quindi, penso che parte della speculazione stia venendo fuori dal mercato, e questa è una buona cosa. E penso che per gli investitori più nuovi e più giovani che ci sono a lungo termine, lo siano pianificazione per la pensione, stanno pianificando un obiettivo che è 15, 20, 30 anni lungo la strada, investimento passivo può essere un ottimo modo per raggiungere questi obiettivi. È anche un ottimo modo per iniziare a investire e abituarsi a quelle oscillazioni selvagge del mercato perché hai quel fallback di diversificazione, cosa che, ancora una volta, è stata scomoda perché il mercato sta cadendo proprio come stanno cadendo anche i singoli titoli, ma sta cadendo meno nella performance degli investitori passivi che, come sapete, hanno sovraperformato gli investitori attivi per molto tempo».

Caleb:

"Sì. Stavamo solo cantando le lodi di Jack Bogle spettacolo della scorsa settimana, parlando con Eric Eric Balchunas e il suo nuovo libro. Quindi, sappiamo com'è. Se ci sei per il lungo raggio, di solito è la strada più liscia, ma è una specie di tartaruga contro la lepre. Parli anche dell'ampia differenza tra rischioso e rifugiorendimento obbligazioni. Il mercato obbligazionario è stato molto particolare, ma sappiamo che molti soldi si sono nascosti nel governo degli Stati Uniti Tesori perché le persone pensano, si preoccupano, di una recessione. Sanno che i tassi stanno aumentando. Tutte queste cose stanno accadendo. Che cosa vedi lì con la differenza tra quei rendimenti rischiosi e rifugio sicuro?"

Lindsey:

"Sì. E quindi, "rischioso", in questa definizione, potrebbe essere di alto livello obbligazioni societarie anche. A molti partecipanti al mercato piace guardare dove vengono scambiati quei rendimenti rispetto ai buoni del Tesoro, ma anche su un alto rendimento reddito fisso contro i buoni del Tesoro. E il differenza può diventare piuttosto ampio rispetto a ciò a cui sta negoziando il Tesoro. E questo può essere un po' difficile da capire per il tuo investitore medio di tutti i giorni. Ma è davvero solo una differenza nei rendimenti di questi tipi di obbligazioni societarie rispetto al Tesoro, che è supportata dalla piena fiducia e sicurezza del governo degli Stati Uniti. Quelli non sono diventati così ampi come abbiamo visto nei passati periodi di crisi. Sì, continuano a muoversi un po' più in alto, ma ancora non si avvicinano a distanze estreme".

"Di solito in passato abbiamo visto una differenza dell'8% tra il reddito fisso ad alto rendimento e il Tesoro. In questo momento, siamo circa il 4,5%, 5%. Quindi, molto lontano, il che è un'ottima cosa perché, come sai, senti il ​​vecchio adagio che i mercati obbligazionari sono i soldi intelligenti. Sono quelli che sanno davvero cosa sta succedendo. Quindi, questo è un altro dei miei preferiti da tenere d'occhio, specialmente per quelle persone che sono davvero solo investite o concentrano i loro investimenti principalmente su azioni o mercati azionari, solo tenendo d'occhio il Mercato obbligazionario e altri mercati in genere. È una cosa davvero intelligente da fare solo per avere un quadro olistico di ciò che sta accadendo sul mercato".

Caleb:

"Senza dubbio è tutto connesso. Le azioni ottengono tutto il tempo dello spettacolo, ma obbligazioni gestisci davvero le cose da queste parti. Ecco dove sono i soldi veri. Va bene: pessimo sentimento degli investitori. Lo sappiamo, guardando il Associazione americana degli investitori indipendenti, i loro indagine, i loro rialzista/orso sondaggio, gli investitori sono piuttosto ribassisti. E di solito è un punto di svolta. Di solito è il segno quando le cose iniziano a cambiare, quando le cose sono più oscure, è allora che iniziamo a vedere la luce. È quello che stiamo vedendo con i sondaggi sul sentimento? Non solo lì, ma i soldi della CNN Indice di paura e avidità. Conosco il Indice di ansia di Investopedia è caldo, non così caldo come è stato, ma molti di questi sondaggi sul sentimento degli investitori individuali ci dicono che le persone sono piuttosto terribili. Di solito è un buon segno?"

Lindsey:

"Sì, di solito è un contrarian cartello. Di solito, quando ogni persona normale là fuori diventa molto ribassista, molto nervosa per il mercato, può essere un indicatore che le cose stanno toccando il fondo. Il peggio potrebbe essere potenzialmente alle nostre spalle. E se guardiamo all'AAII, l'Associazione americana degli investitori individuali, se osserviamo il loro rapporto settimanale, Bulls versus Bears, che ha davvero raggiunto il picco da una prospettiva negativa a fine aprile. È ancora molto ribassista per gli standard storici, ed è stato molto ribassista per un po' di tempo ormai. Quindi, si spera che potremmo iniziare a vedere, soprattutto dopo la svolta del mercato della scorsa settimana, se quello... o stabilizzazione, forse dovrei dire, sul mercato, se ciò dovesse continuare per le settimane a venire, probabilmente potresti vedere i rialzisti guadagnare terreno qui. Ma è difficile da dire. Ancora una volta, abbiamo super, super-negativo e l'indicatore contrarian... ci è voluto un po' per affermare davvero che questo è il momento, questo è il parte inferiore, è qui che dovresti iniziare a mettere più soldi per lavorare."

Caleb:

"Ed è proprio questo il punto. Non possiamo sapere quando arriva il fondo finché non si forma, finché non ottieni quel vero supporto. Diversi giorni di fila per l'acquisto. Ne abbiamo visto un po' la scorsa settimana, ma non è una tendenza. E Lindsey, io e te lo sappiamo, e penso che tutti quelli che prestano attenzione lo sappiano, non torneremo dove eravamo. Non torniamo allo 0% tassi di interesse. Non torneremo a inflazione inferiore al 2%. Non per molto tempo. Non stiamo tornando a tutto il vento alle spalle di rischioso risorse, che stava spingendo molti investitori nel mercato, indipendentemente dal fatto che fossero quelli che hanno guadagnato denaro extra durante la pandemia o meno non c'era nient'altro da fare o se c'era solo questa attrazione a causa di quelle dinamiche, non sta tornando indietro era. Ma sta entrando in una nuova dinamica. Quindi, dato questo e ciò che stiamo affrontando, quali sono le nuove regole e principi su cui dovrebbero concentrarsi gli investitori, specialmente quelli che hanno dieci anni o più orizzonte temporale, Lindsey?"

Lindsey:

"Sì. È un enorme cambiamento nel vento che gli investitori al dettaglio, che tutti, stanno affrontando in questo momento. Quindi, come hai detto, abbiamo avuto il vento alle spalle per molto tempo e molti nuovi investitori non hanno sperimentato un vero ambiente di tassi in aumento. Molte persone che sono sul mercato da un po' di tempo non hanno sperimentato livelli di inflazione elevati. Anche se i dati stanno iniziando a mostrare un po' di un calo (potenzialmente) dell'inflazione, la domanda è: quanto velocemente può scendere e quanto velocemente torniamo a quel livello del 2%? Il Alimentato è chiaramente interessato e impegnato a essere molto aggressivo per aiutare a rallentare la domanda. Stai già iniziando a vedere domanda e la crescita ha iniziato a mostrare segni di rallentamento ora semplicemente perché quello che è successo nel mercato obbligazionario con i tassi di interesse già così come quello che stiamo vedendo nell'inflazione".

"Quindi, stai iniziando a vedere l'impatto sulla domanda. Basta guardare cosa... tutto quello che devi fare è guardare al mercato obbligazionario. La buona notizia è che il consumatore rimane ancora molto sano. Il punto interrogativo è per quanto tempo il consumatore può continuare ad assorbire questi prezzi inflazionistici più elevati e scavare nei loro tasso di risparmio? Abbiamo visto la scorsa settimana che abbiamo ottenuto il PCEdati di consumo personale, ed è stato un segnale positivo che il consumatore ha potuto nuovamente assorbire e sopportare i prezzi più elevati delle cose. Ma non durerà per sempre. E penso che questo sia davvero ciò che preoccupa gli investitori, ed è per questo che si vedono molte reazioni istintive diverse sul mercato nelle ultime due settimane, soprattutto come rivenditori guadagni dichiarati. La domanda è: il consumatore ora resiste bene, quanto dura?"

Caleb:

"Quanto dura? Stiamo vedendo saldi di carte di credito salita. Ovviamente, il tasso di risparmio sta scendendo. Ora, non sarà così alto come lo era, di nuovo, due anni fa, un anno e mezzo fa a causa di quelle distribuzioni del governo. Quindi, non molto ricchezza discrezionale in the money, i soldi extra, molto vanno nel serbatoio del gas. Tanto ne sta andando a riempire il frigorifero. Non puoi negarlo. Stiamo pagando in media $ 5.000 all'anno come famiglia per il gas ora, rispetto ai $ 2.800 all'anno dell'anno scorso. Le cose cambiano, vero? Allora, va bene, strano. Questa è la nuova, nuova normalità. Se stai investendo in questo ambiente, sempre con quell'orizzonte, stai pensando a bilanciere avvicinati qui o stai pensando a... non? Sai, i giorni di crescita dell'hi-tech sono finiti per ora. Quindi, se stai cercando di crescere e vuoi un po' di rischio, cosa fai?"

Lindsey:

"Sì. Penso di aver detto per un po' di tempo, devi avere quella diversificazione. Devi guardarlo e considerare un approccio con il bilanciere perché, soprattutto in questo momento, avere un'alta qualità nel tuo portafoglio... gli ultimi mesi sono stati un promemoria del motivo per cui è necessaria la diversificazione. Non puoi semplicemente fare affidamento su ciò che funziona e su quali sono le azioni più calde. Naturalmente, ci sono diverse strategie intorno a questo, strategie di slancio e cose così. Ma per l'investitore medio, la persona media, con un approccio a bilanciere, avendo una diversificazione significativa può funzionare bene a tuo favore, soprattutto per un orizzonte temporale a lungo termine".

"Quindi, sul lato più sicuro delle cose, sul lato più difensivo, quello che ho guardato sono i titoli che pagano dividendi. Mi piace sempre guardare il Dividendo aristocratici perché se lo guardi da un lungo periodo di tempo, beh, potrebbero esserci periodi di lentezza. Non stai battendo il prova delle prestazioni ogni singolo anno. Quello che vedi da molto tempo è con composto di quelli dividendi, poiché alla fine finisci per sovraperformare in modo significativo se ci sei per un lungo periodo. Questo non significa che se sei giovane... il tuo intero portafoglio non dovrebbe essere in quello. Ma è un bene difensiva posizione da avere all'interno del tuo portafoglio."

"Inoltre, siamo nei mesi estivi, come sai, Caleb, questo è un periodo più lento per il mercato e i settori difensivi in ​​genere vanno bene. L'assistenza sanitaria è un'area a cui potrei dare un'occhiata da un approccio difensivo. D'altra parte, ora, la crescita è ancora crescita alla fine della giornata. E quella crescita sembra molto diversa da come era, diciamo, nel 2000. Quindi, quando i titoli high tech di allora guadagnavano a malapena e venivano valutati come pazzi multipli, bulbi oculari e cose diverse del genere.

"Valutazioni per il settore tech, per alcuni dei pilastri all'interno del settore tech che hanno piani di crescita solidi e significativi flusso monetario che non è stato influenzato negativamente dall'attuale rallentamento del mercato, penso che queste siano alcune aree che puoi iniziare a guardare proprio ora e iniziamo a riprenderci perché abbiamo appena visto molti di questi nomi, se li guardi, abbiamo fatto un giro completo verso le valutazioni e... beh, forse non valutazioni. Le valutazioni sono ancora un po' calde, ma si stanno avvicinando. Ma dal punto di vista del prezzo, hanno fatto un viaggio di andata e ritorno per tornare a dove erano prima della pandemia. E mentre la crescita è stata portata avanti per molti di questi nomi, non è scomparsa del tutto".

"E noi come società stiamo diventando significativamente più radicati nella tecnologia. E tutto si sta integrando dal punto di vista tecnologico e tutto il resto. Quindi, penso che devi essere selettivo e potresti non essere più in grado di acquistare semplicemente il settore a titolo definitivo. Ma essere selettivi e trovare opportunità individuali all'interno della crescita dei tuoi posti all'interno della tecnologia. Penso che ci sia ancora opportunità. E poi penso anche che stiamo attraversando un periodo di rallentamento, e cosa succede dopo un rallentamento? Una volta passato all'altro lato di questo, puoi iniziare a cercare alcune delle giocate orientate al valore che in genere funzionano bene all'inizio di un ciclo economico. Quindi, questo è un po' il playbook come lo vedo io adesso".

Caleb:

"Sì, è una ricostruzione. È un'opportunità per ripristinare. E stai entrando con qualche sconto o qualche prezzo stabilizzato. Come ha detto zia Jane nello show della scorsa settimana, le cose sono tornate alla normalità, vero? Di sicuro l'hanno fatto, per non dire altro. Va bene, parliamo di persone che sono in pensione o persone che pre-pensionamento. Lyndsey, tutto questo L'approccio 60/40 era la strada da percorrere. I portafogli erano in qualche modo efficienti. Puoi ridurre i rischi nel tempo man mano che ti avvicini o vai in pensione. Ci credi ancora, continui a consigliare la gente su questo, o come dovrebbero pensare quelle persone ai prossimi dieci anni della loro capacità di costruire ricchezza nel mercati capitali?"

Lindsey:

"Sì, è una domanda che mi stanno facendo anche i miei genitori. Sono in pensione, stanno guardando il loro portafoglio e si stanno chiedendo se non dovrebbero trasferirne di più nel reddito fisso. Ma guardi alla performance del reddito fisso, e non è stato lo stabilizzatore o il porto sicuro che è stato storicamente. Quindi, penso che dobbiamo pensarci in modo diverso, e penso che dipenda dal punto in cui ti trovi e da quanto sei vicino al pensionamento o se sei in pensione. E penso che a questo punto sarà un duro lavoro per molti aspetti del complesso del reddito fisso".

"E quindi, tenendolo a mente, penso che tu debba considerare le aree in cui sarai in grado di vedere rendimenti elevati nel modo più sicuro ed efficiente. Quindi, come ho detto, penso che tu debba considerare quella parte a reddito fisso del tuo portafoglio. Non deve essere necessariamente nel senso tradizionale del reddito fisso. Dovresti ancora averne un po' per motivi di sicurezza. Ma penso che tu possa prendere in considerazione altre alternative al reddito fisso che sono molto vicine al reddito fisso, che si tratti di immobili o servizi pubblici. Penso che sia un'area che puoi guardare all'interno del mercato azionario così come il dividendo, il dividendo elevato, come ho detto, The Aristocrats, di cui ho parlato prima. Penso anche che se sei in pensione, considerando io lego anche in questo momento. Puoi investire solo $ 10.000 all'anno, ma è qualcosa da considerare. E devi rimanere investito in un titolo del genere per almeno un anno per non perdere gli interessi che stai guadagnando. Ma se ritieni che l'inflazione rimarrà al di sopra dei livelli storicamente bassi per un lungo periodo... Penso che questo sia un prodotto che puoi usare. Sarà, ancora una volta, una piccola parte del tuo portafoglio, ma è qualcosa da considerare per aiutare a diversificare".

Caleb:

"Ottimo consiglio lì. Tutto bene. Ultima cosa, Lindsey, venendo qui, qual è una cosa fondamentale che guarderai nei prossimi sei mesi o mentre ci dirigiamo verso l'estate? È il consumatore? Qual è l'indicatore chiave, l'indicatore di Lindsey Bell, su cui dovremmo concentrarci, ci darà solo quella lettura della temperatura in che direzione sta andando tutta questa faccenda?"

Lindsey:

"Per me, è davvero il consumatore. Mi sono sempre rivolto al consumatore e penso che probabilmente faccia parte del mio background perché una volta lo facevo coprire le scorte al dettaglio nel passato, ma il consumatore rappresenta la stragrande maggioranza della nostra economia crescita. E penso che il consumatore ci abbia detto tutto l'anno, per quanto gli investitori siano stati preoccupati per la traiettoria di crescita, il consumatore è rimasto su basi solide".

"E continuerò a guardare alcuni di quegli indicatori di cui abbiamo parlato prima, che si tratti del tasso di risparmio o del debito/reddito tasso così come solo contanti presso banche e conti di deposito. E la fiducia del consumatore perché il consumatore dice una cosa e ne fa un'altra. Quindi, devi tenere d'occhio le vendite al dettaglio, devi tenere d'occhio i consumi. E poi anche tu, per compensare questo, devi prendere in considerazione ciò che sta facendo l'inflazione. Stiamo anche operando in un ambiente in cui il mercato del lavoro è uno dei migliori mercati del lavoro anche nella nostra vita. Quindi, questo è un supporto significativo per il consumatore".

"Ci sono punti interrogativi se inizierai a vedere qualche debolezza lì mentre le società iniziano a frenare le loro spese e pensare alle loro margini di profitto da un diverso tipo di prospettiva. Ma nella misura in cui hanno bisogno dell'aiuto e hanno bisogno di dipendenti e c'è questo enorme cambiamento tra i dipendenti e tra le industrie, penso che il consumatore potrebbe uscire e continuare a vincere. I salari stanno crescendo e devi solo tenerne conto. Dipende davvero dalla salute del consumatore perché le azioni del consumatore non mentono. E loro, ancora una volta, sono il battito cardiaco della nostra economia".

Caleb:

"Sì, l'hai detto. E hanno detto una cosa e ne hanno fatto un'altra. Sentimento dei consumatori ai minimi da dieci anni. La spesa è rimasta lì dentro. Quindi, ottimo punto, ottimi punti come al solito. E mi sento meglio solo dopo aver parlato con te. Sentirsi molto più radicati, sentirsi molto più rilassati. Ti ringrazio tanto per esserti unito di nuovo a noi, Lindsey Bell, il capo mercato e stratega del denaro per Ally. È fantastico riaverti nello show".

Lindsey:

"Grazie mille per avermi".

Termine della settimana: capitolazione

È tempo di terminologia. È tempo per noi di diventare intelligenti con il termine di investimento e finanza che dobbiamo conoscere questa settimana. E il mandato di questa settimana viene dal mio amico Frank Holland, un fantastico giornalista e conduttore alla CNBC. Frank raccomanda la capitolazione questa settimana e, sebbene quella parola precisa non sia nel nostro glossario, deriva da capitolazione, ovviamente, e non abbiamo ancora visto la piena capitolazione o gettare la spugna da parte degli investitori. Ebbene, secondo il mio sito Web preferito, la capitolazione avviene quando una percentuale significativa di investitori soccombe teme e vende in un breve periodo di tempo, provocando un calo del prezzo di un titolo o del mercato in un momento piuttosto alto volume degli scambi.

Di solito riceviamo un manifestazione di soccorso dopo un periodo di capitolazione. Allora, è quello che abbiamo visto la scorsa settimana? I volumi di scambio e la volatilità sono entrambi relativamente bassi in questo momento, il che ci fa pensare che gli investitori debbano ancora capitolare. Ma forse non lo faranno, come hanno fatto nel 2020, 2018 o 2009. Dobbiamo vedere alcuni seguiti sulle tendenze del mercato azionario questa settimana. Se si agita più in alto, la base potrebbe essere a posto. Se fallisce, guarda sotto. Buon suggerimento, Franco. Ti stiamo inviando un paio dei migliori titoli di Investopedia e vorremmo vedere quelli presenti su CNBC la prossima volta che sarai sulla sedia di ancoraggio.