Le azioni ferroviarie sono in calo rispetto ai tristi ricavi del secondo trimestre
Media dei trasporti Dow Jones (DJTA) i componenti ferroviari sono scambiati in ribasso dopo gli utili del secondo trimestre 2020, con CSX Corporation (CSX) e Union Pacific Corporation (UNP) battendo le stime di profitto mentre risultava a corto di ricavi. I ricavi sono crollati di circa il 25% anno su anno in entrambe le operazioni, evidenziando un contesto recessivo che potrebbe continuare anche nel 2021. Union Pacific ha avvertito che i volumi di carico dei veicoli per l'anno fiscale 2020 scenderanno del 10% circa rispetto ai livelli del 2019, mentre CSX ha avvertito che la spesa in conto capitale arriverà nella "fascia bassa" dell'attuale guida.
Da asporto chiave
- I volumi di trasporto spesso rivelano forza e debolezza economica.
- Union Pacific ha sovraperformato CSX per oltre un decennio.
- Entrambe le società prevedono forti venti contrari per il resto del 2020.
Le azioni di trasporto sono "canarini nella miniera di carbone" per le prospettive economiche degli Stati Uniti, con il volume delle spedizioni in aumento durante i periodi di espansione e in contrazione durante le recessioni e le flessioni. Possiamo aspettarci rapporti simili da altri componenti di DJTA nelle prossime settimane, evidenziando l'impatto in corso della pandemia. Anche così, le speranze di una rapida diffusione del vaccino potrebbero mantenere un'offerta su questi problemi, come è successo in altri gruppi di mercato che hanno riportato tristi trimestri.
Espansione è la fase del business ciclo dove il PIL reale cresce per due o più trimestri consecutivi, passando da a trogolo ad un picco. Questo è in genere accompagnato da un aumento dell'occupazione, della fiducia dei consumatori e dei mercati azionari. L'espansione è anche indicata come an ripresa economica.
Grafico a lungo termine CSX (2006-2020)
Le azioni CSX sono scoppiate al di sopra del massimo del 1997 a aggiustato per divisione $ 10,41 nel 2006, entrando in un forte trend rialzista che ha toccato il massimo a metà dei $ 20 nel 2008. Una ripida scivolata nel marzo 2009 si è conclusa con una cifra singola, mentre il successivo rialzo è rimontato fallito breakout sostegno nel mese di giugno. L'azione sui prezzi ha completato un ritracciamento del 100% al massimo precedente nel 2011 e si è allentata in un modello laterale a lungo termine, per poi salire nel 2014.
Quel rialzo è stato di breve durata, raggiungendo il massimo nei $ 30 superiori alla fine dell'anno, prima di un major correzione che ha trovato supporto vicino a $ 20 a gennaio 2016. Il titolo è scoppiato ancora una volta dopo le elezioni presidenziali, registrando guadagni impressionanti fino al massimo di settembre 2018 a $ 76,24. Ha registrato un massimo storico di quattro punti sopra quel livello a maggio 2019 e ha completato a testa e spalle ripartizione nel febbraio 2020, scendendo al minimo da tre anni.
Il rimbalzo nel secondo trimestre si è invertito a .786 Ritracciamento del selloff di Fibonacci livello di giugno prima di stabilirsi ai 50 e 200 giorni strettamente allineati medie mobili esponenziali (EMA). Un'offerta speranzosa per il rilascio degli utili non è riuscita a raggiungere il picco precedente, ma la flessione di questa mattina non ha danneggiato le prospettive tecniche leggermente positive, quindi gli acquirenti potrebbero venire in soccorso nei prossimi anni sessioni. Anche così, l'accumulazione debole non favorisce prezzi molto più alti nelle prossime settimane.
Numeri di Fibonacci sono usati per creare indicatori tecnici utilizzando una sequenza matematica sviluppata dal matematico italiano, comunemente chiamato "Fibonacci", nel XIII secolo. La sequenza di numeri, che inizia con zero e uno, viene creata sommando i due numeri precedenti. Ad esempio, la prima parte della sequenza è 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 e così via.
Grafico a lungo termine della Union Pacific (2006-2020)
Union Pacific ha sovraperformato la sua rivale di settore negli ultimi 15 anni, superando anche il 1997 resistenza nel 2006. Il titolo è stato venduto al supporto del breakout durante il crollo economico del 2008 ed è rimbalzato fortemente nel nuovo decennio, registrando nuovi massimi nel quarto trimestre del 2010. Ha registrato guadagni storici a metà del decennio, salendo a $ 124,52 nel 2015 e scendendo al minimo di tre anni nel gennaio 2016.
Un breakout di dicembre 2017 ha creato una serie di nuovi massimi nel massimo storico di gennaio 2020 a $ 188,96, lasciando il posto a un downdraft verticale che ha ceduto più di 84 punti a marzo. Il successivo aumento si è allungato al di sopra di CSX, mancando a malapena un ritracciamento del 100% prima che un'inversione di giugno si stabilisse sull'allineamento stretto EMA a 50 e 200 giorni. Il titolo viene scambiato di circa 10 punti sotto la resistenza di giugno dopo la notizia, con una solida accumulazione che favorisce il rialzo prezzi.
La linea di fondo
Le azioni ferroviarie si stanno svendendo nel pre-mercato di giovedì dopo che i principali attori hanno pubblicato numeri di entrate tristi del secondo trimestre 2020 e hanno avvertito dei continui venti contrari.
Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
