I fondi dei mercati emergenti potrebbero aver raggiunto il massimo

Mercati emergenti sono aumentati vertiginosamente dall'elezione di Donald Trump nel 2016, con molti punti di riferimenti guadagnando più del 50%. Il Il costante calo del dollaro USA ha guidato il rialzo, alzando il valore relativo del renminbi cinese, rupia indiana e altre valute emergenti. Tuttavia, il mini crash di questa settimana potrebbe essere stato un punto di svolta, segnando la prima fase di un massimo a lungo termine per i mercati emergenti e un minimo per il biglietto verde.

I trader azionari statunitensi giocano sui mercati emergenti attraverso tre strumenti popolari: iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM), Vanguard FTSE ETF sui mercati emergenti (VWO) e iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM e VWO hanno girato a sud proprio ai massimi del 2011, che segnano il lungo termine resistenza. Il nuovo IEMG è scambiato ai massimi storici ma non è diventato pubblico fino al 2012, ben dopo che il gruppo ha raggiunto il massimo. (Guarda anche: I rischi di investire nei mercati emergenti.)

Il iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM) nato nel 2003, pochi mesi dopo il bolla netta il mercato ribassista si è concluso ed è entrato in un trend rialzista storico guidato dalla rapida espansione economica della Cina. La manifestazione ha scolpito un impressionante Modello Elliott a cinque onde nel 2007, superando i 55,83 dollari e precipitando durante il crollo economico del 2008. Un rimbalzo nel 2011 si è fermato a .786 Livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci, producendo un declino secondario che si è attenuato in un ampio motivo a triangolo simmetrico.

Il fondo è crollato nel 2015, toccando il minimo da sei anni a $ 27,61 nel primo trimestre del 2016, prima di un forte rimbalzo che ha raggiunto il triangolo spezzato sostegno nel mese di settembre. Poi è scoppiato, registrando guadagni impressionanti a gennaio 2018, quando ha invertito meno di due punti sopra il massimo del 2011. Il calo di febbraio ha ceduto quasi cinque punti, registrando il massimo volume da novembre 2016. I rialzisti manterranno il vantaggio in questo scenario fino a 50 settimane media mobile esponenziale (EMA) supporto a 45$, con quell'evento che aumenta le probabilità di un trend massimo e ribassista a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere: Uno sguardo all'ETF sui mercati emergenti di iShares.)

Il Vanguard FTSE ETF sui mercati emergenti (VWO) è diventato pubblico a metà dei $ 20 nel marzo 2005 e si è stabilizzato in un forte trend rialzista che è continuato fino al massimo del 2007 a $ 57,83. È stato venduto al minimo storico di $ 18,50 durante il mercato ribassista ed è rimbalzato nel nuovo decennio, fermandosi anche nel 2011 al livello di ritracciamento delle vendite di Fibonacci di 0,786. Il fondo è crollato da un modello a triangolo di quattro anni nell'agosto 2015, scendendo al minimo di sei anni a $ 27,98 a gennaio 2016.

La successiva ondata di recupero si è fermata alla resistenza nella parte superiore dei $ 30 a settembre 2016 e si è rotta nel 2017, con una forte ripresa a gennaio 2018 quando si è fermato a soli sette centesimi sopra il 2011 alto. Il fondo ha perso più di quattro punti durante la recessione e sta cercando di creare supporto all'EMA a 50 giorni. Questa azione sui prezzi potrebbe segnalare le prime fasi di a cima maggiore, con l'EMA a 50 settimane a $ 44 che segna la linea di demarcazione tra potere rialzista e ribassista. (Guarda anche: Con l'aumento degli ETF dei mercati emergenti, ricorda le differenze.)

Il iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) ha aperto gli affari nella parte superiore dei $ 40 nell'ottobre 2012 ed è sceso in un ampio range di trading, con supporto nella parte bassa dei $ 40 e resistenza nella metà dei $ 50. È crollato nella seconda metà del 2015, scendendo al minimo storico di $ 33,91 nello stesso momento in cui i fondi rivali hanno toccato il fondo nel 2016. È tornato a supporto di intervallo interrotto nel mese di settembre.

Un'ondata di acquisti secondari è risalita a quel livello a febbraio 2017, generando un forte trend rialzista che ha registrato il massimo storico a $ 62,70 a gennaio. 26. Il fondo è stato venduto a febbraio, perdendo quasi sei punti prima di rimbalzare all'EMA a 50 giorni all'inizio di questa settimana. I trader dovrebbero cercare che questo aumento si fermi vicino a $ 60, dove venditori allo scoperto potrebbe ricaricare le posizioni, aspettandosi che il calo tagli attraverso l'EMA a 50 settimane a $ 54 e dia luogo più potente vendere segnali.

La linea di fondo

I fondi dei mercati emergenti hanno subito un netto ribasso rispetto ad altre azioni statunitensi durante l'ampia disfatta, con gli strumenti più vecchi che si sono invertiti ai massimi del 2011, il che segna anche una forte resistenza armonica. Questa flessione potrebbe segnare la prima fase di modelli di topping a lungo termine che mettono fine all'avanzata del gruppo. (Per ulteriori letture, controlla: Dovresti investire nei mercati emergenti?)