I mercati emergenti potrebbero aumentare del 20% nel quarto trimestre
L'indice iShares MSCI Emerging Markets Fund (EEM) è stato venduto in modo aggressivo da gennaio 2018, quando l'amministrazione Trump ha sparato il primo colpo su più fronti guerra commerciale incentrato sulle merci cinesi e sul commercio nord-sud. L'indice è sceso di quasi il 20% da allora, impantanato in a mercato ribassista che dovrebbe peggiorare esponenzialmente in seguito alle imposizioni di $ 200 miliardi di nuovi tariffe.
Tuttavia, il grafico a lungo termine racconta una storia più rialzista, arrivando in profondità sostegno a 50 mesi media mobile esponenziale (EMA) mentre colpisce il più estremo ipervenduto lettura dal La grande recessione. Queste forze tecniche gemelle potrebbero ora combinarsi per generare un rimbalzo di più settimane che solleva il fondo del 20% o più nel quarto trimestre. Ancora più importante, l'ingresso a basso rischio in questo gioco contrario potrebbe essere più facile di quanto sembri, con un'organizzazione ben organizzata linea di tendenza segnando il divario tra potere toro e orso. (Guarda anche:
Uno sguardo all'ETF iShares sui mercati emergenti.)Grafico a lungo termine EEM (2003-2018)
Il fondo è diventato pubblico appena sopra $ 11,00 nell'aprile 2003, entrando in una posizione forte tendenza al rialzo sostenuto dalla forte ondata di ripresa che ha seguito il mercato ribassista dal 2000 al 2002. Ha registrato guadagni impressionanti nel quarto trimestre del 2007, toccando il massimo storico di $ 55,83 ed è caduto in un gamma di trading che è crollato nell'agosto 2008. La pressione di vendita è aumentata a novembre, raggiungendo un minimo di $ 18,22, in vista di un potente rimbalzo nel nuovo decennio.
Il Raduno a V si è esaurito nella seconda metà del 2011, quando la crescita iperbolica cinese ha iniziato a indebolirsi, innescando massimi a lungo termine in tutte le economie del secondo e terzo mondo. Il fondo si è invertito dopo aver perforato il .786 Il ritracciamento del mercato ribassista di Fibonacci livello nella parte superiore dei $ 40, ha trovato supporto a metà $ 30 ed è entrato in stretta azione a raggio d'azione che è persistito in un 2015 guasto.
Un minimo di sei anni nella parte superiore dei $ 20 ha segnato un'opportunità di acquisto a basso rischio a gennaio 2016, in vista di un costante aumento che ha preso slancio dopo le elezioni presidenziali. Il rally ha raggiunto il 2011 resistenza a gennaio 2018 e nuovamente invertito, entrando in a motivo a cuneo cadente che ha raggiunto il supporto agli EMA a 50 mesi e 200 settimane ad agosto. Ha registrato un minimo di 16 mesi ed è aumentato la scorsa settimana, chiudendo la sessione di venerdì al di sopra delle medie mobili a lungo termine.
Il mensile oscillatore stocastico è entrato in un ciclo di vendita nell'ottobre 2017 e ha accelerato al ribasso nel primo trimestre del 2018, raggiungendo infine il livello di ipervenduto a giugno. Il transito da alto a basso si è svolto in linea retta anziché in onde multiple, portando l'indicatore al minimo più profondo dal 2008. A sua volta, questo segnala un mercato estremamente ipervenduto che è maturo per un'ondata di ripresa di più mesi nello stesso momento in cui il prezzo ha raggiunto livelli di supporto a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere: I rischi di investire nei mercati emergenti.)
Grafico a breve termine EEM (2016 – 2018)
Il calo si è avvicinato al ritracciamento del 50% del trend rialzista dal 2016 al 2018, segnando un ritirarsi all'interno di un trend rialzista a più lungo termine. Questo stretto allineamento con letture tecniche a lungo termine non dovrebbe essere ignorato, nonostante la mancanza di strumenti più potenti segnali di acquisto. Fortunatamente, il correzione ha scolpito una linea di tendenza quasi perfetta di massimi inferiori che emetterà quel segnale non appena la resistenza a 43,50$ verrà infranta.
Il fondo è rimbalzato al supporto del cuneo per la quarta volta la scorsa settimana, segnando un livello di prezzo logico da posizionare per i trader aggressivi fermare le perdite se vogliono fare un salto sulla folla e prendere un'esposizione sul lato lungo. La pressione all'acquisto dovrebbe aumentare rapidamente dopo la rottura della resistenza della linea di tendenza, ma ha senso mantenere una difensiva gestione del rischio strategia a meno che il flusso di notizie non cambi rapidamente nei prossimi giorni e le superpotenze non raggiungano un accordo commerciale. (Guarda anche: Cosa significa Trump per i mercati emergenti.)
La linea di fondo
L'iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ha raggiunto il supporto a lungo termine con un minimo di $ 40, mentre forza relativa gli indicatori sono scesi ai livelli di ipervenduto più estremi dal crollo del mercato dello scorso decennio. Nel complesso, questo strumento e altri fondi dei mercati emergenti potrebbero aumentare di oltre il 20% nel quarto trimestre. (Per ulteriori letture, controlla: Intl. Le azioni supereranno il mercato interno: JPM.)
