Il declino di Boeing potrebbe segnalare il massimo a lungo termine

Componente Dow The Boeing Company (BA) è stato scambiato quasi il 10% in meno prima della campana di apertura di lunedì dopo l'incidente etiope del nuovo aereo di linea 737 Max 8, segnando il secondo incidente mortale in meno di cinque mesi. La Cina ha risposto bloccando tutti i Max 8, e probabilmente ne seguiranno altri, che influiranno sui profitti e sui ricavi del leader di mercato nel 2019. Insieme alla persistente pressione di vendita dal 1 marzo, il titolo potrebbe aver raggiunto il massimo per questo ciclo economico.

La società aveva 330 aeromobili Max pronti per il servizio alla fine del 2018 come parte di un lancio pluriennale per sostituire la serie 737 New Generation (NG). Il 737 è stato molto popolare sin dalla sua introduzione nel 1967 e da qualsiasi controversia che ne sia derivata quota di mercato potrebbe avere un forte impatto sui guadagni futuri. È particolarmente pericoloso in Cina, dove le cattive notizie per Boeing probabilmente miglioreranno le vendite e la sponsorizzazione del governo del Comac C919 prodotto localmente.

Il 1° marzo il titolo Boeing ha registrato un massimo storico a $ 446, dopo aver guadagnato oltre il 34% dopo il calo di dicembre al minimo di 52 settimane. L'apertura era prevista lunedì al minimo di sei settimane vicino ai 50 giorni media mobile esponenziale (EMA) a $ 375, ma quello livello di supporto potrebbe non contenere danni a breve termine, visti i mesi necessari per indagare sull'incidente etiope. Il peggioramento del sentimento potrebbe pesare pesantemente sull'interesse all'acquisto durante questo periodo, ponendo le basi per un forte calo che intrappola gli azionisti rimanenti.

Grafico a lungo termine BA (1992-2019)

Una tendenza al ribasso di due anni si è conclusa a $ 16,07 nel quarto trimestre del 1992, lasciando il posto a un rialzo che ha raggiunto nuovi massimi nel 1995. Il titolo ha continuato a registrare guadagni nel 1997, invertendo finalmente a $ 60,50 e perdendo il 50% del suo valore nei successivi 15 mesi. La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 1997 nel 2000, ma lo slancio non si è sviluppato, generando un nuovo massimo a $ 67, seguito da una forte flessione che ha fallito il breakout dopo il settembre. 11 attacchi.

La pressione di vendita è diminuita al minimo di otto anni a metà dei $ 20 nel 2003, in vista di un forte aumento che ha registrato guadagni impressionanti durante il mercato rialzista di metà decennio. Le azioni Boeing hanno raggiunto un nuovo massimo nel 2005 e hanno continuato ad andare avanti, raggiungendo la tripla cifra nel 2007. Il titolo ha girato la coda nel 2008, cadendo in un declino aggressivo che ha accelerato durante il crollo economico. La tendenza al ribasso si è finalmente conclusa nel 2009 su una linea di supporto orizzontale (linea rossa) in vigore da oltre 10 anni.

Ci sono voluti più di quattro anni prima che il successivo rimbalzo completasse un viaggio di andata e ritorno verso il massimo del 2007, ottenendo un breakout immediato che si è fermato sopra i 144 dollari. Il titolo ha testato un nuovo supporto per altri tre anni, tornando infine al rialzo in un potente avanzamento di tendenza dopo le elezioni presidenziali del 2016. Il rally è proseguito fino al massimo di marzo 2018 a $ 371, in vista di un 2018 difficile correzione, e nel febbraio 2019 ha raggiunto un nuovo massimo.

Grafico BA a breve termine (2018 – 2019)

UN Griglia di Fibonacci si è allungato attraverso il trend rialzista iniziato a dicembre 2018, collocando l'apertura di questa mattina al di sotto del livello di ritracciamento di .382 a $ 388 e all'interno del gennaio 2018. 30 continuazione spacco. Questo è un punto pericoloso perché favorisce un riempimento rapido del divario che fa scendere lo stock di altri 12-15 punti nel livello di ritracciamento .50. A sua volta, quel downdraft genererebbe un major test al livello di breakout di gennaio, con un calo fino a $ 365 che ha innescato un altro round di segnali di vendita.

Il volume a saldo (OBV) l'indicatore di distribuzione dell'accumulo ha raggiunto il massimo a febbraio 2018 e ha registrato un massimo più basso quando il titolo ha raggiunto un nuovo massimo in ottobre. È rimbalzato di nuovo a questo livello e si è invertito con il prezzo il 1 marzo, rafforzando un andamento ribassista divergenza che ora potrebbe alimentare il rovescio della medaglia. I $ 300 bassi sono esposti in questo scenario ribassista, dicendo agli operatori di mercato messi da parte di mantenere la polvere asciutta per ora.

La linea di fondo

Lunedì mattina le azioni Boeing avrebbero dovuto scendere di oltre 40 punti, segnando la fase successiva di un calo che potrebbe segnare un massimo a lungo termine.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.