Pochi motivi per possedere J. C. Penny Stock

J. C. Penney Company, Inc. (JCP) gli azionisti inizialmente si sono scrollati di dosso l'ottobre di Sears Holdings. 15 fallimento deposito, ma il titolo in pericolo ha continuato a perdere terreno Venerdì nero settimana, scendendo al minimo minimo dagli anni '60. Il nov. 15 rilascio guadagni non ha migliorato le terribili prospettive a lungo termine, con la società che ha abbassato il 2018 guida a causa di un 5,4% trimestrale vendite comparabili diminuire.

Anche i rivali meglio posizionati del rivenditore hanno mancato i numeri trimestrali nelle ultime settimane, sollevando preoccupazioni per un rallentamento del settore mentre la Cina tariffe potrebbe aumentare fino al 25%. Queste aziende dipendono fortemente dalle merci asiatiche a buon mercato per migliorare la qualità del rasoio margini, e l'escalation guerra commerciale ha il potenziale per danneggiarli gravemente nello stesso momento in cui gli analisti prevedono un rallentamento economico su vasta scala.

L'azienda aspetta ancora

flusso di cassa positivo per l'anno, grazie ad iniziative di contenimento dei costi e ad una cospicua fornitura di obbligazioni societarie che non raggiungerà scadenza fino alla metà del decennio successivo. Questa reliquificazione suggerisce che i negozi rimarranno aperti nei prossimi anni, nonostante la nuvola oscura generata dalla caduta nell'oblio di Sears. Anche così, sarà comunque difficile per questo rivenditore americano della vecchia scuola sopravvivere se gli Stati Uniti dovessero andare in una situazione di stallo. recessione.

È quasi impossibile consigliare l'acquisto di J. C. Penney stock in questo frangente, anche a lungo termine giocatori di valore, a causa dell'elevato carico di debiti e dell'invecchiamento dell'espansione economica. I rivenditori cadono esattamente nel azione ciclica categoria, vulnerabile agli alti e bassi dell'economia statunitense. I tagli alle tasse del 2018 potrebbero aver esteso il ciclo attuale, ma le recenti oscillazioni del mercato riflettono le crescenti preoccupazioni che tempi economici più difficili potrebbero essere fatali.

Grafico settimanale JCP (2014-2018)

Il titolo ha registrato un massimo storico nella parte superiore degli 80 dollari nel 2007 ed è sceso bruscamente al ribasso, scendendo al minimo di otto anni a 13,71 dollari nel 2008 crollo economico. Nel 2012 è rimbalzato a $ 40 e si è invertito ancora una volta, rompendo il mercato ribassista basso nel 2013. Quell'ondata di vendite ha raggiunto il supporto al minimo del 1980 (linea rossa) nel 2014, generando un debole rimbalzo, seguito da un maggio 2017 guasto che ha scaricato il titolo in una serie di minimi pluridecennale.

La storica tendenza al ribasso non ha testato i 50 mesi media mobile esponenziale (EMA) dal 2012, evidenziando la gravità della pressione di vendita durante una delle più forti mercati rialzisti in registrazione. L'ondata di vendite dal 2016 ha seguito a canale in declino, con la spesa dei prezzi negli ultimi nove mesi che abbraccia il canale resistenza che ora è sceso a $ 1,50. È meglio dell'alternativa, con canale sostegno ora seduto a un irraggiungibile meno $ 2,60.

Un'interruzione del canale al rialzo segnalerebbe un minore forza relativa aumento, ma non dovrebbe essere vista come una grande opportunità di acquisto perché il logaritmico la visualizzazione del grafico pone una forte resistenza tra $ 2,30 e $ 2,60. L'EMA a 50 settimane nella parte superiore di questa zona di prezzo ha posto fine alle ondate di ripresa risalenti al primo trimestre del 2016, quindi un breakout al di sopra di quel livello potrebbe offrire un precursore più affidabile per prezzi più elevati.

La linea di fondo

J. C. Penney è scesa in una serie di nuovi minimi, sollevando timori di bancarotta, ma la forte posizione di cassa dell'azienda prevede un aumento risultato simile a uno zombi, con operazioni che proseguiranno nel prossimo decennio ma non riusciranno a raggiungere obiettivi di crescita che aumenterebbero il valore delle azioni. Di conseguenza, non ha molto senso aggiungere questo problema a portafogli conservatori o aggressivi.