Freeport-McMoRan al minimo di 3 anni dopo il crollo di agosto

Freeport-McMoRan Inc (FCX) ha venduto 1,2 miliardi di dollari nel 2027 e nel 2029 Note senior ad agosto, utilizzando i proventi per estinguere il debito per interessi più elevati in scadenza tra il 2021 e il 2023. La vendita segna l'ultimo tentativo di ridurre l'enorme carico di debiti dell'azienda, generato da una serie di mancate accensioni aziendali all'inizio di questo decennio. I mercati finanziari hanno a malapena notato le transazioni, portando il titolo al minimo da marzo 2016.

L'azienda ha commerciato di pari passo con i mercati del rame e dell'oro fino al 2012, quando ha aggiunto estesi petrolio e gas esposizione, acquistando Plains Exploration & Production e McMoRan Exploration quando il petrolio greggio era vicino $100. È stato schiacciato durante la tendenza al ribasso delle materie prime che si è finalmente conclusa nel 2016, innescando ogni sorta di problemi di liquidità che continuano a disperdere tempo e risorse mentre ci avviciniamo al nuovo decennio.

Grafico a lungo termine FCX (1995 - 2019)

Freeport è diventato pubblico nell'adolescenza bassa nell'agosto 1995 ed è entrato in un modesto trend rialzista che ha raggiunto il massimo a 18,07 nel maggio 1996. Alla fine del 1997 è crollato da un range di trading ristretto, generando un forte calo che ha tagliato la stampa di apertura dell'IPO. I venditori aggressivi hanno mantenuto il controllo nel quarto trimestre del 2000, scaricando il titolo al minimo storico a 3,44, che ha segnato un'opportunità di acquisto storica.

Nel 2003 una tendenza rialzista multi-onda ha creato resistenza nei bassi anni dell'adolescenza, lasciando il posto a un modello di base a 2 anni, seguito da un continuo rialzo che ha registrato un massimo storico a 63,62 nel maggio 2008, il titolo è crollato con i mercati mondiali durante il crollo economico, rinunciando a cinque anni di guadagni prima di trovare supporto a una cifra in Dicembre. Il successivo rimbalzo si è svolto su una traiettoria simile ma opposta, sollevandosi entro pochi punti dal massimo precedente di gennaio 2011, mentre il complesso delle materie prime stava raggiungendo il culmine.

Un ordinato calo si è stabilizzato negli anni '20 superiori nel 2011, inducendo l'azienda a procedere con costosi petrolio e gas acquisizioni, ma quel livello si è rotto nel 2014, innescando uno scivolone verticale che ha perforato il minimo del 2008 a dicembre 2015. Il titolo ha toccato il fondo entro 8 centesimi dal minimo storico del 2000 a gennaio 2016 ed è scivolato in un rimbalzo per ipervenduto che ha raggiunto il suo massimo nel gennaio 2018, più o meno nello stesso periodo in cui il presidente Trump ha sparato il primo colpo in commercio guerra.

Grafico a breve termine FCX (2016 - 2019)

Una griglia di Fibonacci estesa lungo il trend rialzista di 2 anni colloca la stampa di apertura dell'IPO a metà, evidenziando una simmetria insolita confermando al contempo un ritorno zero per gli investitori per quasi un quarto di a secolo. Il calo a dicembre 2018 ha perforato questo livello, innescando una complessa fase di test che ha ristabilito la resistenza dopo un rialzo fallito nel luglio 2019. La successiva flessione ha tagliato il ritracciamento di .618 la scorsa settimana, rompendo anche il supporto che risale ad aprile 2016.

Il titolo viene scambiato ancora una volta a una cifra e punta sul livello di ritracciamento di Fibonacci .786 appena sopra 7,00. Questo segna l'ultimo supporto prima che le quote favoriscano uno scivolamento del 100% nel minimo del 2016 e un test critico al minimo storico inferiore a 3,50. I tempi non potrebbero essere peggiori, con la crescita economica in contrazione nella maggior parte del mondo, riducendo la domanda di petrolio greggio e metalli industriali.

Il sul volume di equilibrio (OBV) l'indicatore di distribuzione dell'accumulo è rimasto alto nell'intervallo pluriennale dal 2016, rivelando un'ampia offerta di pescatori di fondo e cacciatori di valore. È sorprendentemente facile trovare i tori di Freeport su Internet, con tutti i tipi di fogli di calcolo e calcolatrici che informano i lettori perché è un ottimo affare a questo prezzo basso. Tuttavia, dal 2011 il patrimonio netto degli azionisti si è esaurito allo stesso ritmo delle casse della società, dicendo agli investitori esclusi di evitare questo titolo a tutti i costi.

La linea di fondo

Freeport-McMoRan è svenduto al minimo di 3 anni ed è sceso a una cifra, trattenuto da anni di mancate accensioni aziendali.

Informativa: l'autore non ricopriva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.