I fondi bancari rinunciano agli ultimi guadagni del Trump Rally

Il Fondo SPDR S&P Bank Index (KBE) ha rinunciato agli ultimi guadagni della manifestazione iniziata quando Donald Trump è stato eletto presidente nel novembre 2016. Questo deve far male dopo una ruggente tendenza al rialzo che ha portato questo gruppo di mercato ai massimi di 10 anni all'inizio del 2018. Da allora i titoli delle banche hanno lottato, con alcuni leader del settore che hanno registrato nuovi massimi mentre la maggioranza era al suo posto, trattenuta dalle guerre commerciali e dal taglio delle tasse che ha generato riacquisti ma poca espansione del business.

La Federal Reserve ha minato la performance del gruppo bancario anche negli ultimi due anni, con un crollo tassi di interesse rendendo più difficile per il settore realizzare profitti. Insieme ad altri venti contrari, è saggio presumere che il trend rialzista iniziato a marzo 2009 sia ora giunto al termine. Anche così, il gruppo dovrebbe affrontare una pressione al ribasso inferiore durante questa contrazione economica rispetto all'ultima perché le banche hanno costruito eccellenti posizioni di liquidità per sopravvivere alla tempesta.

Il fondo bancario è stato venduto da $ 60,41 a $ 8,90 durante il crollo economico ed è rimbalzato ai $ 20 superiori nel 2010. Ci sono voluti tre anni per montarlo livello di resistenza, con la riforma del settore che frena strategie redditizie ma rischiose. Un breakout del 2013 non è riuscito ad attirare l'interesse all'acquisto, producendo un'azione laterale morta che alla fine si è conclusa nel quarto trimestre del 2016. Il trend rialzista post-elettorale si è sviluppato in due ondate di rally, raggiungendo il massimo da ottobre 2007 a febbraio 2018.

Un'ondata di vendite nel resto dell'anno si è stabilizzata al minimo di due anni, prima di un rimbalzo del 2019 che ha registrato un massimo più basso a dicembre. L'azione sui prezzi da quel momento è stata completata a testa e spalle rottura, segnalando una tendenza al ribasso che prende di mira la metà dell'adolescenza come una mossa misurata. Se questa previsione va a buon fine, l'indice della banca scenderà a 0,786 Ritracciamento di Fibonacci livello del trend rialzista dei nove anni.

Componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha guidato i suoi pari dall'ultimo mercato ribassista, quando ha registrato un enorme doppio fondo inversione nella metà dell'adolescenza. Anche così, ci sono voluti quattro anni per completare un viaggio di andata e ritorno ai massimi del 2007, con l'azienda che si trovava a ground zero nella caccia ai capri espiatori che seguì il crollo economico. Hanno pagato pesanti multe durante quel periodo, ponendo le basi per un breakout del 2013 che ha raggiunto la resistenza del 2000 a metà dei $ 60 nel 2015.

Un breakout del 2016 ha generato un forte interesse all'acquisto, aumentando in un trend rialzista multi-onda che si è bloccato vicino a $ 120 a marzo 2018. Ha scolpito un testa e spalle invertite modello con il scollatura a quel livello ed è scoppiato ancora una volta nell'ottobre 2019. JPMorgan ha iniziato il 2020 con una nota positiva, registrando un massimo storico di $ 141,10 a gennaio. 2, davanti a gamma di trading e il crollo di febbraio. Il titolo è ora scambiato vicino al minimo di tre anni e potrebbe eventualmente testare in profondità sostegno vicino a $ 70.

Con sede a Madrid Banco Santander, SA (SAN) mette in evidenza le minacce geografiche uniche e mortali per il settore a seguito della pandemia. La Spagna ha attualmente più di 11.000 contagiati dal virus, portando il paese a un punto morto virtuale. Il titolo sta riflettendo questa grave crisi, sembra che il fallimento sia dietro l'angolo. Almeno, questa nota istituzione potrebbe aver bisogno di un salvataggio per continuare le operazioni nei prossimi mesi.

Come puoi vedere dal grafico a lungo termine, il titolo non è riuscito a riprendersi dopo il mercato ribassista del 2008, con la crescita europea dietro agli Stati Uniti con un ampio margine. Il rimbalzo nel 2010 ha segnato il massimo più alto dell'ultimo decennio, in vista di una lunga serie di massimi e minimi inferiori che hanno rotto il supporto del 2009 nel 2016. Inquietante, il titolo Santander ha appena rotto il supporto risalendo al 1990, aumentando le probabilità che la banca chiuderà i battenti nei prossimi anni.

La linea di fondo

Le banche hanno interrotto i loro trend rialzisti pluriennali, registrando massimi più bassi e crollando in risposta alla pandemia e al crollo dei tassi di interesse.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.