Tempi duri per Disney Stock

Componente Dow The Walt Disney Company (DIS) è stato colpito da una tempesta perfetta di venti contrari che influenzerà la performance fino all'anno fiscale 2021. Il mercato ha risposto con guasti attraverso due principali livelli di supporto, aumentando le probabilità che il titolo sia entrato in un trend ribassista secolare che continuerà per mesi o anni. Non è probabile una rapida ripresa anche se l'economia statunitense dovesse accelerare quest'estate perché l'azienda è specializzata in grandi luoghi affollati che è probabile che i consumatori evitino fino a quando la pandemia non avrà fatto il suo corso.

Tutti conoscono la difficile strada della Disney a questo punto, con parchi a tema, resort, produzione cinematografica e linee di navi da crociera chiuse in tutto il mondo. Nel frattempo, la divisione ESPN è stata costretta a trasmettere vecchi sport e nuove stranezze che includono il "Classic Tetris World Championship", incidendo sui ricavi pubblicitari. Le reti regolari stanno peggiorando le cose perché anche le tariffe pubblicitarie sono diminuite, con le aziende che tagliano i budget per tenere in mano i contanti.

Il servizio premium Disney+ e la consistente partecipazione di Hulu offrono rari punti positivi per i profitti dell'azienda, con la base di abbonati per il canale con marchio che supera i 50 milioni questo mese. Anche così, i bulbi oculari in streaming sono produttori di profitti relativamente piccoli rispetto alle principali divisioni e l'aumento degli abbonati causato dalla chiusura potrebbe essere insostenibile, poiché la rivale Netflix, Inc. (NFLX) ha avvertito durante la presentazione degli utili di questa settimana.

Le aspettative per il rilascio degli utili del secondo trimestre 2020 della Disney il 5 maggio potrebbero essere ancora troppo alte utile per azione (EPS) $ 0,91 su $ 17,5 miliardi di entrate. La società ha registrato profitti di $ 1,61 per azione su un fatturato di $ 14,9 miliardi nel secondo trimestre del 2019 e il salto nel fatturato del 2020 sembra non plausibile. Gli analisti di Wall Street sembrano condividere questa visione scettica, con i recenti declassamenti da BoA/Merrill, UBS, Credit Suisse e Wells Fargo.

Grafico a lungo termine DIS (1990 – 2020)

Il titolo è entrato in un trend rialzista incanalato dopo il crollo del 1987, registrando guadagni costanti nel massimo del 1998 a un aggiustato per divisione $42.75. Un tentativo di breakout del 2000 non è riuscito, lasciando il posto a un downtick che ha completato a doppia cima rottura dopo gli attentati di settembre nel 2001. Il sell-off ha finalmente toccato il minimo al minimo di sei anni nell'agosto 2002, producendo un'ondata di recupero che è fallita a .786 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello nel 2007.

È stato riscontrato un forte calo durante il crollo economico del 2008 sostegno meno di due punti sopra il minimo del 2002, generando un rimbalzo che ha completato un viaggio di andata e ritorno nei picchi del 1998 e del 2000 nel 2011. Il titolo è esploso nel 2012, registrando il rialzo più prolifico di questo secolo fino a luglio 2015, quando i problemi nella divisione ESPN hanno innescato una doppia vendita che ha scolpito l'andata di a massiccio triangolo ascendente modello.

Il calcio finalmente montato triangolo resistenza nell'aprile 2019 dopo che il gigante dell'intrattenimento ha annunciato una data di uscita a novembre per il servizio premium Disney+. Il potente anticipo ha registrato il massimo storico di $ 153,41 solo due settimane dopo il lancio e si è ritirato in un lieve calo che è accelerato in un calo verticale nel febbraio 2020. L'azione ribassista ha fallito il breakout del triangolo di febbraio. 28 e il supporto del triangolo quadriennale meno di due settimane dopo.

Prospettive a breve termine DIS

Il sell-off si è concluso al minimo di cinque anni a metà marzo, lasciando il posto a un rimbalzo instabile che ha raggiunto una nuova resistenza il 26 marzo. Un tentativo del 9 aprile di superare quel livello è fallito, producendo un'azione laterale mista mentre la lettura tecnica di ipervenduto esce lentamente dal tavolo. Inquietante, il volume a saldo L'indicatore di accumulazione-distribuzione (OBV), che ha toccato il minimo di 21 mesi a marzo, si è appena mosso durante il rialzo, indicando che gli investitori impegnati sono seduti sulle loro mani.

La linea di fondo

Le azioni Disney hanno rotto il supporto principale a $ 117 e $ 107 durante il calo del primo trimestre e ora sono rimbalzate al livello di resistenza inferiore.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.