Le azioni di McDonald's potrebbero scendere del 9% dopo gli utili

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

McDonald's Corp. (MCD) continua a lottare, con il titolo in calo di oltre il 10% dai massimi di gennaio. Commercianti di opzioni nel titolo scommettono che peggiorerà ancora, scendendo di circa un altro 9% dopo i risultati del secondo trimestre di giovedì prima dell'apertura del mercato azionario.

Si prevede che l'azienda di fast food riporterà una solida crescita degli utili di circa l'11,3%, ma si prevede che i ricavi diminuiranno del 12%. Il grafico tecnico di McDonald's continua a sembrare debole e suggerisce anche che il titolo potrebbe essere pronto a scendere ulteriormente nelle prossime settimane, in linea con le scommesse sulle opzioni.

MCD dati di YGrafici

Scommesse ribassiste

Le opzioni che scadono settembre 21 implicano che il titolo potrebbe aumentare o diminuire di circa il 6,4% da $ 155 prezzo d'esercizio. Mette lo stock in a gamma di trading tra circa $ 145 e $ 165. Ma il numero di scommesse che le azioni cadranno in modo massiccio supera le scommesse che aumenteranno di un rapporto di circa 8 a 1, con circa 4.700 contratti put aperti.

Alcuni scommettono che il titolo scenderà di oltre il 9% a $ 144 dal prezzo di circa $ 158,70 di lunedì. Le opzioni put da $ 145 hanno visto un grande balzo in avanti interesse aperto il 24 luglio, in aumento di oltre il triplo a 5.300 contratti aperti. Con le opzioni scambiate a circa $ 1 per contratto, un acquirente delle put avrebbe bisogno che il titolo scenda a $ 144 per pareggiare, se in possesso dei contratti fino alla scadenza.

Entrate che affondano

Le entrate sono in costante calo per McDonald's da settembre 2013, quando hanno raggiunto $ 7,3 miliardi per quel trimestre. Sulla base di stime di 5,32 miliardi di dollari per i risultati imminenti, le entrate sarebbero diminuite fino al 27% negli ultimi cinque anni. Nel frattempo, gli utili sono aumentati e sono visti salire a $ 1,93 per azione per il secondo trimestre. Dal secondo trimestre del 2016, i profitti sono aumentati di quasi il 33%, con la maggior parte di tale crescita sulla scia di riduzioni dei costi.

Entrate MCD (trimestrali) dati di YGrafici

Grafico debole

Il scheda tecnica è debole anche per il titolo, con le azioni che si aggirano appena al di sopra del livello tecnico sostegno a $ 155,50. Se il titolo dovesse scendere al di sotto di tale livello di supporto, potrebbe scendere fino al 6% a circa $ 148 al livello successivo di supporto tecnico. Il indice di forza relativa è in calo dal picco nel novembre 2016 a ipercomprato livelli. Lo suggerisce rialzistaquantità di moto è uscito costantemente dal titolo. Volume è anche diminuito, un'indicazione che il numero di venditori sta diminuendo o che gli acquirenti hanno scarso interesse per il titolo. Data la scarsa performance delle azioni e ribassista scommesse sulle opzioni, potrebbe essere il caso di acquirenti privi di convinzione.

Dopo quasi sei mesi di stagnazione, l'imminente McDonald's rapporto sui guadagni sarà probabilmente un momento decisivo per il titolo. Il mercato sembra inviare un messaggio forte.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.