I fondi dei mercati emergenti si avvicinano al supporto a lungo termine

L'indice iShares MSCI Emerging Markets Fund (EEM) ha raggiunto una profondità zona di supporto dopo un calo verticale al minimo di quattro anni e potrebbe aumentare nelle prossime settimane, alimentato dalla rapida ripresa della Cina dall'epidemia di coronavirus. Il rialzo potrebbe anche segnalare un importante spostamento di potere da ovest a est, mentre gli Stati Uniti e l'Europa cercano di far fronte a un crollo del mercato e alla crescente recessione.

La vita sta tornando alla normalità in Cina, con poche nuove infezioni segnalate giorno per giorno, consentendo la riapertura di negozi e fabbriche. Trovare clienti per le loro merci sarà la sfida più grande nei prossimi mesi, a causa della contrazione delle esportazioni tariffe e chiedono distruzione in tutto il mondo occidentale. Le industrie locali potrebbero fiorire in questo ambiente misto, in linea con i guadagni realizzati da una manciata di titoli cinesi nelle ultime settimane.

Grafico mensile EEM (2003-2020)

Il fondo è diventato pubblico nell'adolescenza bassa nell'aprile 2003 ed è entrato in un trend rialzista immediato, guadagnando terreno a un ritmo costante fino al massimo storico di ottobre 2007 a $ 55,83. Ha scolpito un doppia cima a quel livello ed è crollato nel settembre 2008, scendendo a spirale in un declino verticale che si è concluso al minimo di quattro anni negli anni dell'adolescenza superiori a novembre. L'oscillazione dall'alto al basso ha stabilito a gamma di trading che non è stato contestato negli ultimi 11 anni.

Una rapida ripresa si è avviata nel secondo trimestre del 2009, fermandosi appena al di sopra di .786 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello vicino a $ 50 nell'aprile 2011. È tornato a metà $ 30 ed è rimbalzato ancora una volta, stabilendosi in un triangolo simmetrico modello con sostegno vicino a $ 37 e resistenza vicino a $ 45. Quei confini sono rimasti intatti in una ripartizione triangolare del 2015 che ha portato il fondo al minimo di sette anni nel primo trimestre del 2016.

Un forte rimbalzo ha completato un viaggio di andata e ritorno nel picco del 2011 nel gennaio 2018 e si è ribaltato dopo che il presidente Trump ha sparato il primo colpo nella guerra commerciale. Il fondo si è riposizionato nella fascia di negoziazione dal 2011 al 2015 alla fine dell'anno e ha mantenuto quel terreno in una rottura di marzo 2019 che ha preso slancio fino al minimo di quattro anni di questa mattina. Il sell-off ha ora raggiunto una linea di tendenza in aumento che risale al 2008 e al livello di ritracciamento di Fibonacci .786 del trend rialzista dal 2016 al 2018.

Il mensile oscillatore stocastico è appena entrato nella zona di ipervenduto per la prima volta da luglio 2018 ma non è vicino a un segnale di acquisto contrario. Come minimo, questo posizionamento prevede che la volatilità rimarrà elevata mentre il fondo cerca un minimo negoziabile. La linea di tendenza e i numeri di Fibonacci suggeriscono che l'evento si sta avvicinando, ma non ha senso saltare qui, cercando di catturare il coltello che cade.

Grafico settimanale EEM (2016-2020)

Il calo è accelerato quando il fondo ha rotto il minimo del 2018, che ha anche completato una doppia rottura settimanale. La traiettoria verticale ha superato il livello di ritracciamento di .786 a $ 32,90, ma questo tipo di l'overshoot si verifica spesso durante periodi di elevata volatilità, appena prima che l'azione dei prezzi si stabilizzi intorno al zona di supporto. Anche così, questo è uno scenario di attesa perché stiamo tutti nuotando in acque inesplorate in questi giorni.

Due o tre settimane modello di base vicino alla zona di supporto aumenterà anche lo stocastico settimanale e mensile, aumentando le probabilità di un rimbalzo che rischia di fallire al livello o al di sotto del double top breakdown a 38$. Il lasso di tempo diventa la questione più importante in quel momento perché i giocatori a lungo termine potrebbero voler mantenere il processo di test, con un occhio al rally di 200 settimane media mobile esponenziale (EMA) vicino a $ 42.

La linea di fondo

Il fondo dei mercati emergenti ha raggiunto una zona di prezzo che potrebbe supportare la formazione di un minimo plurimese.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.