Il mercato potrebbe testare nuovamente i minimi di febbraio
I principali indici sono rimbalzati fortemente da febbraio. 9, ponendo fine a un forte calo generato dal rialzo tassi di interesse, ma il mercato potrebbe testare nuovamente i minimi nelle prossime settimane e punire i recenti ribassare gli acquirenti. Ancora più importante, quelli livelli di supporto potrebbe rompere e far partire la tappa successiva di un intermedio correzione che espone una quota significativa del 2017 al rialzo. Data la minaccia, gli operatori del mercato dovrebbero adottare misure difensive per proteggere i rendimenti e adattarsi a un contesto di mercato più avverso.
Il licenziamento del Chief Economic Advisor Gary Cohn rimuove un grosso ostacolo ai metalli tariffe e altre misure che potrebbero prendere di mira le importazioni cinesi. Queste decisioni politiche potrebbero innescare a guerra commerciale che ha un impatto fortemente negativo sulla crescita degli Stati Uniti. Purtroppo, inflazione è probabile che allo stesso tempo si intensifichi, sollevando lo spettro di
stagflazione poiché gli americani sono costretti a pagare di più per qualsiasi cosa, dai prodotti in scatola al loro preferito Amazon.com, Inc. (AMZN) Acquisti di prima qualità. (Per ulteriori informazioni, vedere: Quali azioni vinceranno o perderanno dalle tariffe dell'acciaio e dell'alluminio?)Il SPDR S&P 500 ETF (SPIARE) è decollato come un razzo all'inizio del 2018, aggiungendosi a una manifestazione storica iniziata dopo le elezioni di Donald Trump del 2016. Il rialzo ha toccato il massimo storico a 286,63$ il 10 gennaio. 26 e ribaltato, entrando in un forte calo che ha registrato una perdita dell'11,5% nel febbraio 2019. 9 basso. Gli acquirenti sono emersi alla fine del mese, riportando il titolo attraverso il punto medio del declino prima che si fermasse a febbraio. 27.
L'azione sui prezzi si è stabilizzata vicino ai 50 giorni media mobile esponenziale (EMA), ritagliando un modello irregolare che non favorisce né rialzisti né ribassisti. UN Griglia di Fibonacci allungato attraverso l'onda di svendita pone il picco del rimbalzo vicino a .786 ritracciamento, noto per la stampa di massimi più bassi nello sviluppo di tendenze al ribasso. Le prime notizie sui dazi della scorsa settimana hanno fatto scendere il fondo nel ritracciamento di .386 vicino a $ 265, che i rialzisti devono difendere per evitare un ritorno al minimo.
Il fondo potrebbe giocare a 50-200 flipper, intrappolato tra l'EMA a 50 giorni a $ 271 e l'EMA a 200 giorni a $ 258. In tal caso, diventa probabile un nuovo test del minimo di febbraio, consentendo agli operatori del mercato di decidere se l'azione sui prezzi è entrata in un ampio gamma di trading o un trend ribassista intermedio che punta all'EMA a 200 settimane, attualmente in aumento da $ 218. Le probabilità di una guerra commerciale saranno il fattore decisivo, con la politica cinese che avrà un impatto negativo maggiore rispetto alle tariffe generali sui metalli. (Guarda anche: Le azioni crollano tra i timori di una guerra commerciale.)
Il Invesco QQQ Trust (QQQ) scoppiò sopra il 2000 bolla internet alta a gennaio 2017 ed è entrato in un potente avanzamento di tendenza che ha registrato ritiri poco profondi a gennaio 2018, quando il fondo ha raggiunto il massimo a $ 170,95. È sceso di oltre 20 punti e del 12% nelle due settimane successive, fermandosi a soli due punti sopra l'EMA a 200 giorni. Il successivo rimbalzo ha registrato un rialzo più forte rispetto a SPY fino alla fine di febbraio, recuperando quasi il 100% del calo.
UN ritirarsi nella chiusura di venerdì ha raggiunto il livello di ritracciamento di Fibonacci .618 vicino a $ 163, producendo un forte aumento che si è fermato a meno di due punti sotto il massimo di due settimane. L'azione sui prezzi durante la notte fino a mercoledì mattina ha sondato il livello di $ 167, ma il fondo sta reggendo bene la campana di apertura. Un breakout sopra i 171$ negherebbe ulteriormente vendere segnali, forse supportando un altro avanzamento di tendenza.
Mentre QQQ resiste meglio di SPY, è improbabile che si riprenda o evada senza blue chip partecipazione. Nel frattempo, la continua pressione di vendita punterà al minimo della scorsa settimana, con un breakdown che aprirà le porte a 158$. Curiosamente, SPY volume a saldo (OBV) ha mostrato un interesse all'acquisto più forte rispetto al suo gemello tecnologico nell'ultimo mese, suggerendo che QQQ forza relativa svanirà rapidamente se i chip blu si dirigono verso un terreno più basso. (Guarda anche: 4 bandiere rosse per i titoli tecnologici.)
La linea di fondo
I principali indici sono ora vulnerabili a un rapido calo che mette alla prova i minimi correttivi del mese scorso. I livelli di ritracciamento .382 a SPY $ 265 e QQQ $ 158 segnano le linee nella sabbia che devono resistere per evitare quel test e rischiare guasti ai nuovi minimi del 2018. (Per ulteriori letture, controlla: 6 motivi per un'altra correzione del mercato azionario da $ 6 trilioni.)
