Macy's ha visto un aumento del 12% nonostante le deboli previsioni di profitto

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Azioni di Macy's, Inc. (M) sono aumentate di quasi il 61% nel 2018, ma si sono fermate da metà giugno. Ora le azioni del rivenditore sono sull'orlo di un breakout significativo che potrebbe far salire le azioni fino al 15%, sulla base dell'analisi tecnica. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: "La vendita al dettaglio è finita: Macy è un affare: Bulls.)

Nonostante il forte grafico tecnico, le prospettive fondamentali per il business sembrano deboli. Gli analisti si aspettano che la società non generi alcuna crescita dei ricavi durante l'anno 2021 e che gli utili diminuiscano. In effetti, l'obiettivo di prezzo medio degli analisti sul titolo è di $ 35,50, quasi il 12% in meno rispetto al prezzo attuale del titolo.

M dati di YGrafici

Avvicinandosi a un breakout

Le azioni di Macy's hanno registrato una tendenza al rialzo da quando le azioni hanno toccato un minimo di quasi $ 17 nell'autunno del 2017. Ma il massiccio aumento dei prezzi si è bloccato e ciò ha dato al titolo la possibilità di consolidarsi al di sotto della resistenza tecnica di circa $ 41. La linea di tendenza rialzista e il livello di resistenza creano un modello tecnico noto come triangolo ascendente, che è un modello di continuazione rialzista. Se le azioni dovessero superare la resistenza, il titolo Macy's potrebbe salire al livello successivo di resistenza tecnica a 46,50$, quasi il 15% in più rispetto al prezzo attuale di circa 40,50$.

Anche l'indice di forza relativa sta iniziando a salire, e ciò suggerirebbe che lo slancio rialzista si sta riprendendo nel titolo.

Prospettiva debole

Le previsioni di guadagni e ricavi raccontano una storia di crescita stagnante e profitti in calo, poiché il costo per il rivenditore aumenta nella sua battaglia con il gigante dell'e-commerce Amazon.com (AMZN). La crescita dei ricavi dovrebbe essere inesistente fino all'anno fiscale 2021. Si prevede che le entrate aumenteranno a 25,16 miliardi di dollari entro il 2021, dai 24,93 miliardi di dollari dell'anno fiscale 2019. Ancora peggio, si prevede che l'utile per azione scenderà a $ 3,41 nel 2021 da $ 3,86 nel 2019.

M Stime dei ricavi annuali dati di YGrafici

Margini di affondamento

I margini di profitto lordo sono diminuiti da quando hanno raggiunto il picco nel 2011 a quasi il 41%, alla fine dell'anno fiscale 2018 si erano attestati solo al 39%. La previsione degli analisti di ricavi stabili e guadagni in calo implica una maggiore erosione dei margini negli anni futuri. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: L'aggiornamento delle vendite delle festività di Macy lascia gli investitori freddi.)

A volte le classifiche tecniche e i fondamentali non sempre si allineano. Forse lo scenario attuale di Macy's è un segno che il mercato sta cercando una svolta positiva per le prospettive di Macy's, mentre gli analisti giocano ad aspettare.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.