È troppo tardi per acquistare azioni Microsoft?

Componente Dow Microsoft Corporation (MSFT) ha registrato un altro massimo storico la scorsa settimana, aggiungendo un impressionante rendimento del 38% nel 2019 che ha lasciato molti investitori bloccati in disparte, in attesa di un sfuggente ritiro. Il titolo ha avuto una performance incredibile dal 2016, quasi triplicando il prezzo, ma non attira l'attenzione del FAANG quintetto anche se ha registrato un rialzo maggiore di tutti tranne Netflix, Inc. (NFLX)

I bei tempi continueranno o è il signor Softee ipercomprato e hai bisogno di un declino che intrappola gli azionisti ritardatari del partito? La risposta potrebbe risiedere nell'azione dei prezzi da luglio, che ha scolpito a triangolo simmetrico pattern, seguito da un breakout la scorsa settimana. Il titolo è salito meno di un punto sopra il massimo precedente prima che i venditori prendessero il controllo, suggerendo che il nastro di questa settimana racconterà la storia con un breakout confermato che apre le porte ai $ 150 o a breakout fallito che segnala l'inizio di un multimese correzione.

Grafico a lungo termine MSFT (1990-2019)

Il titolo è entrato in un potente trend rialzista all'inizio degli anni '90, dividendosi sette volte durante un'ascesa che ha sfiorato i $ 60 all'inizio del millennio. Nel 2000 è crollato da un piccolo schema di topping, entrando in un forte calo che ha trovato sostegno a un minimo di quattro anni a $ 20 nel dicembre 2001. Un test di supporto riuscito nell'estate del 2002 ha completato a doppio fondo inversione di tendenza, ma il successivo rialzo non è riuscito a guadagnare terreno, bloccandosi a metà dei $ 30 nel 2007.

Una svendita durante il crollo economico del 2008 ha ridotto il minimo del 2001 di oltre tre punti prima di toccare il minimo nel marzo 2009, ponendo finalmente fine alla tendenza al ribasso di nove anni, prima di un rimbalzo al rallentatore che ha richiesto quasi cinque anni per completare un viaggio di andata e ritorno nel 2007 alto. Il rally successivo ha completato a ritracciamento nel picco del 1999 nel novembre 2015, ponendo le basi per un grande breakout dopo le elezioni presidenziali del 2016.

Il trend rialzista ha registrato guadagni impressionanti nel massimo di ottobre 2018 a $ 116 e venduto a fine anno, rimbalzando infine in una rapida ondata di ripresa che è salita nel 2018 resistenza nel marzo 2019. Il titolo ha aggiunto altri 25 punti a luglio, salendo al quarto posto nel Dow Jones Industrial Average performance relativa, ma da allora ha macinato lateralmente, senza premiare né i rialzisti né i rialzisti orsi.

Il mensile oscillatore stocastico è entrato in un ciclo di acquisto dal punto medio del pannello nel gennaio 2019, confermando una forza insolita, e da maggio è stato scambiato nella zona di ipercomprato. Sta mostrando pochi segnali di passaggio al ribasso nonostante due mesi senza guadagni, ma questo è un posizionamento neutrale piuttosto che un segnale chiaro per prendere esposizione a questi livelli elevati. Data la situazione di stallo, per ora ha senso che gli investitori messi da parte mantengano il loro potere a secco, osservando i margini del bimestre gamma di trading.

Grafico MSFT a breve termine (2018 – 2019)

Il volume a saldo (OBV) l'indicatore di distribuzione dell'accumulo ha registrato nuovi massimi da quando è salito al di sopra del picco di ottobre a marzo 2019, ma non ha ancora raggiunto il massimo storico registrato a dicembre 2007. L'azienda ha riacquistato stock a un ritmo sano nell'ultimo decennio, riducendo sostanzialmente il flottante in sospeso, quindi il il numero OBV apparentemente debole è fuorviante e non riflette un istituzionale intensamente leale base azionaria.

Il rally potrebbe essersi concluso a luglio dopo aver salito a 2,00 Estensione di Fibonacci del sell-off del quarto trimestre, ma il breakout del triangolo della scorsa settimana ci dice che i rialzisti sono in movimento, sperando di eliminare la resistenza di metà estate. Questa domanda potrebbe trovare risposta questa settimana, con un potenziale rally al di sopra del massimo della scorsa settimana che innesca segnali di acquisto, mentre a il declino attraverso la linea blu superiore solleverebbe un'importante bandiera rossa, dicendo agli azionisti di prendere profitti o di proteggere a lungo posizioni.

La linea di fondo

Le azioni Microsoft hanno registrato ottimi guadagni per il 2019. La rottura del triangolo della scorsa settimana potrebbe presagire una nuova tappa del rally, ma è anche possibile un fallimento del pattern, avvertendo i potenziali acquirenti di tenersi alla larga per qualche altra sessione.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.