Perché le azioni di Nike potrebbero diminuire del 10%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Nike Inc. (NKE) le azioni sono aumentate di circa il 27% nel 2018 poiché gli investitori si concentrano su una forte crescita del marchio in Nord America. Tuttavia, le azioni del produttore di abbigliamento sportivo potrebbero diminuire di circa il 10% rispetto al prezzo attuale di $ 79,40 nelle prossime settimane.

La società ha registrato risultati del quarto trimestre 2018 più forti del previsto alla fine di giugno. I guadagni hanno superato le stime di quasi l'8%, mentre le entrate sono state superiori di oltre il 4%. Se le azioni dovessero ritirarsi, è probabile che non avvenga su una base a lungo termine, poiché gli analisti vedono un miglioramento degli utili e della crescita dei ricavi per i prossimi tre anni.

NKE dati di YGrafici

Grafico tecnico debole

La scheda tecnica mostra a ribassista tecnico inversione modello noto come a cuneo ascendente. Il modello suggerisce che il titolo dovrebbe invertire la sua corrente

tendenza al rialzo e cadere. Inoltre, si è creato un divario tecnico quando la società ha riportato i risultati migliori del previsto alla fine di giugno. I due indicatori ribassisti suggeriscono che il titolo potrebbe scendere a circa $ 72 dal suo prezzo attuale.

Il indice di forza relativa (RSI) sta suggerendo che le azioni potrebbero esserlo ipercomprato, raggiungendo ora 70 in due occasioni. Un'altra indicazione negativa, l'RSI si è spostato lateralmente, nonostante il prezzo del titolo continui a salire, un potenziale ribassista divergenza.

Forte crescita

Nonostante i grafici tecnici negativi, il fondamentali perché il business continua a sembrare forte. Gli analisti hanno aumentato le loro previsioni di fatturato per il prossimo anno e ora lo vedono crescere di oltre l'8% a 39,4 miliardi di dollari da 38,6 miliardi di dollari. Anche le stime delle entrate per l'anno fiscale 2020 e 2021 sono aumentate e si prevede che aumenteranno di circa il 7% in entrambi gli anni.

Anche le previsioni sugli utili sembrano solide e dovrebbero accelerare nel 2019 e nel 2020, con una crescita in aumento da circa l'11% nel 2019 al 17% e al 18% rispettivamente nel 2020 e nel 2021.

Valutazione economica

Confrontando Nike con altre società di abbigliamento sportivo, le azioni sono tra le più economiche, scambiate a circa 25,5 volte le stime degli utili dell'anno fiscale 2020. Questo è molto inferiore a quello di Under Armour Inc. (SAU) guadagni a termine multiplo di quasi 65 e Lululemon Athletica Inc.(LULU) a circa 33.

Rapporto P/E NKE (avanti 1 anno) dati di YGrafici

Mentre il grafico tecnico suggerisce una quota Nike ritirarsi, potrebbe non volerci molto prima che il titolo rimbalzi date le prospettive di crescita salutari per la società. Nel frattempo, con la prossima tornata di utili trimestrali prevista per la fine di settembre, un periodo di riflessione per il titolo potrebbe non essere così negativo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.

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