Perché le azioni di chip ipercomprate possono essere pronte a un forte calo
Il rimbalzo del mercato rialzista ha spinto i titoli di chip ai livelli più ipercomprati degli ultimi quindici mesi, come misurato dalla crescente forza relativa del settore, che potrebbe portare a un ritiro. Indice di forza relativa delle azioni in chip (RSI), un importante indicatore della quantità di moto, è salito fino a 70 per l'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH), una soglia che ha storicamente segnalato condizioni di ipercomprato, per una storia dettagliata in CNBC.
Molti titoli di chip hanno accelerato molto prima del mercato quest'anno, inclusa Intel Corp. (INTC), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Texas Instruments Inc. (TXN), Universal Display Corp. (OLED), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), e ON Semiconductor Corp. (SU), tra gli altri.
6 Chip High-Fliers
(Rendimento delle azioni da inizio anno)
- Intel Corp. (INTC), 24,7%
- Skyworks Solutions Inc. (SWKS); 32.2%
- Texas Instruments Inc. (TXN); 21.4%
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM); 22.2%
- Nvidia Corp. (NVDA); 40.2%
- ON Semiconductor Corp. (SU); 37%
Fonte: Investopedia
14% di caduta dopo l'ultimo picco
L'ultima volta che l'RSI di SMH ha raggiunto i 70 è stato all'inizio del 2018. Dopo quell'ultimo picco, il settore ha subito un calo del 14% in meno di tre settimane.
Gina Sanchez, CEO di Chantico Global, avverte che gli investitori dovrebbero evitare di fare trading nel settore come gruppo, osservando che "ci sono molti storie diverse scambiate in titoli dell'intero gruppo. Ad esempio, mentre AMD è salita alle stelle del 165% in 12 mesi, il produttore di chip rivale Nvidia ha ha perso il 21%. Di conseguenza, afferma che gli investitori dovrebbero scegliere saggiamente le azioni del gruppo.
Alcuni osservatori del mercato sostengono che essere ipercomprato potrebbe non essere negativo. "L'ipercomprato è solo un'impennata", ha affermato JC O'Hara, capo tecnico di mercato di MKM Partners. “Se guardi indietro a febbraio, mentre le semifinali stavano salendo, l'SMH ha raggiunto quota 70. Se poi avessi venduto, avresti perso un ulteriore 12% al rialzo", ha aggiunto, per CNBC. O'Hara consiglia di acquistare su qualsiasi tipo di debolezza minore nello spazio dei chip, indicando che il suo team "pensa effettivamente che le tendenze forti continuino a salire da qui".
Guardando avanti
Mentre i titoli di chip si sono rafforzati grazie all'ottimismo degli investitori, permangono segnali di allarme. Il mese scorso, il produttore europeo di semiconduttori Infineon Technologies ha tagliato la sua previsione di vendita per il 2019 quasi della metà, citando condizioni macroeconomiche più deboli nei mercati chiave, inclusa la Cina. Inoltre, i rischi legati ai negoziati commerciali tesi tra Stati Uniti e Cina rendono i titoli di chip con una forte dipendenza dal mercato asiatico particolarmente vulnerabili, come evidenziato dal giornale di Wall Street. Sebbene le semifinali abbiano beneficiato delle migliori prospettive per un accordo commerciale, sarebbero "in primo piano e al centro in termini di essere puniti se l'ultimo accordo commerciale non è ciò che gli investitori speravano", afferma l'analista Daniel Ives di Wedbush Titoli.
