Le azioni di Macy's hanno visto un calo del 13% a causa del crollo degli utili

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Il titolo di Macy's è salito alle stelle durante i primi otto mesi dell'anno, registrando un guadagno del 60%. Ma le azioni sono scese del 24% da agosto e ora i trader di opzioni lo vedono scendere di un altro 13% dal suo prezzo attuale di $ 32,40. L'analisi tecnica suggerisce anche che il titolo potrebbe scendere nelle prossime settimane.

Il sentimento ribassista precede quello che secondo gli analisti sarà un terribile terzo trimestre fiscale con il crollo degli utili. Il calo evidenzia le continue sfide in termini di entrate e guadagni che Macy's deve affrontare mentre l'intero settore della vendita al dettaglio si ristruttura di fronte alla concorrenza incessante dei rivenditori Internet.

M dati di YGrafici

Le scommesse su opzioni implicano un calo del 13%.

Le opzioni in scadenza il 16 novembre hanno visto un aumento di oltre dieci volte del volume delle put aperte al prezzo di esercizio di $ 30 e $ 29. Le put al prezzo di esercizio di $ 29 suggeriscono che le azioni di Macy potrebbero scendere a $ 28,15. E le put al prezzo di esercizio di $ 32 superano ampiamente le call di 20 a 1.

Rottura tecnica

Anche il grafico tecnico è ribassista e implica che il titolo potrebbe essere sull'orlo di un forte calo se dovesse scendere al di sotto del supporto tecnico intorno a $ 31,85. Se ciò accade, il titolo potrebbe scendere al livello di supporto successivo a $ 28,05. Il forza relativa (RSI) ha anche registrato una tendenza al ribasso da giugno, suggerendo che lo slancio continua a lasciare il titolo.

Guadagni deboli

Una delle ragioni del sentimento negativo è sicuramente il peggioramento delle prospettive per gli utili. Gli analisti stimano che la società vedrà gli utili crollare del 37% a $ 0,15 per azione nel terzo trimestre. Le entrate dovrebbero aumentare del 2% a $ 5,4 miliardi. Gli analisti hanno ridotto queste stime negli ultimi tre mesi.

Le previsioni per il 2020 e il 2021 non migliorano affatto. Gli utili dovrebbero diminuire rispettivamente del 12% e del 5%. Nel frattempo, le entrate dovrebbero rimanere invariate fino al 2021.

M Stime annuali di EPS dati di YGrafici

Macy's continuerà ad affrontare grandi ostacoli poiché molti dei suoi clienti tradizionali acquistano di più online. Ciò significa che il management di Macy sarà sotto pressione per mostrare agli investitori che si sta mettendo in una posizione migliore per avere successo a lungo termine quando riporterà i risultati del terzo trimestre. In caso contrario, è probabile che il titolo continui a scendere al ribasso nelle settimane e nei mesi a venire.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.