Le azioni Walmart potrebbero testare i minimi del 2018 senza un accordo con la Cina

Dow componente Walmart Inc. (WMT) ha registrato un divario più alto ad agosto, guadagnando oltre il 9% dopo aver battuto le stime di profitti e entrate del secondo trimestre, aumentando al contempo l'anno fiscale 2019 guida. Tuttavia, l'euforia è svanita dopo una sola seduta, lasciando il posto a una macinazione ritirarsi che ora è entrata nella sua settima settimana. Il rivenditore forza relativa rispetto ad altri titoli Dow ha subito un duro colpo durante questo periodo, scaricando Walmart ritardatario stato che potrebbe persistere per mesi o anni.

La metà di tutte le merci cinesi che entrano in America sono ora soggette a un 10% tariffa che sale al 25% a fine anno e il presidente può imporre tasse anche all'altra metà. Un rapporto del 2016 ha stimato che dal 70% all'80% dei prodotti Walmart sono importati dalla Cina, rendendo l'azienda altamente vulnerabile a un lungo e prolungato guerra commerciale. Ancora più importante, l'azienda non può trasferire costi più elevati sui clienti per mantenere margini ridottissimi a causa dei loro dati demografici di classe inferiore.

Lo scenario senza vittorie è particolarmente frustrante per i rialzisti perché gli utili di agosto si sono rivelati positivi composizioni dello stesso negozio e un aumento del 40%. commercio elettronico vendite, con l'impennata dell'economia statunitense che si sta traducendo in forte spesa del consumatore. Altri rivenditori hanno riportato risultati altrettanto positivi, sollevando l'ETF SPDR S&P Retail (XRT) al massimo storico a fine agosto. Tuttavia, il gruppo si è ritirato da quel momento, con potenziali acquirenti preoccupati per il 2019 margini di profitto. (Guarda anche: JPMorgan si aspetta che Trump tasserà il 100% delle merci cinesi.)

Grafico a lungo termine WMT (2000 – 2018)

Il titolo è tornato al rialzo del 2000 a $ 70,25 nel 2012 e si è allentato in un motivo laterale che è persistito in un 2014 scoppiare. Un buon anticipo si è fermato a $ 90,97 solo due mesi dopo, lasciando il posto a a breakout fallito e tendenza al ribasso che ha registrato un minimo di quattro anni a metà di $ 50 nel novembre 2015. Un'ondata di ripresa si è conclusa nell'agosto 2016, subito dopo che la società ha completato l'acquisizione di Jet. Com, aumentando notevolmente la sua capacità di e-commerce.

Gli acquirenti impegnati hanno preso il controllo all'inizio del 2017, portando lo stock al 2015 resistenza vicino a $ 80, prima di un breakout di ottobre che ha registrato un massimo storico a $ 109,98 a gennaio 2018. Le azioni Walmart sono state vendute con i mercati statunitensi a febbraio e hanno continuato a toccare nuovi minimi fino a maggio nonostante un'ampia ripresa. La forza relativa è migliorata ad agosto, producendo un rally guidato dagli utili spacco che si è invertito dopo aver raggiunto $ 100 alla campana di apertura. Quell'aumento ha trafitto ma non ha riempito il 10 febbraio. 16 divario. (Per ulteriori informazioni, vedere: Questi sono i vantaggi di investire in Walmart.)

Grafico a breve termine WMT (2017 – 2018)

Lo stock ha pubblicato una serie di massimi inferiori e minimi inferiori nelle ultime sette settimane, ma la metà inferiore del divario rimane vacante. Una griglia di Fibonacci allungata per tutto il primo tempo correzione organizza l'azione sui prezzi, con il picco di acquisto di agosto che termina proprio a .618 Ritracciamento del sell-off di Fibonacci livello. Il successivo calo ha perforato il livello di .50 e ora si sta avvicinando al ritracciamento di .382 a $ 92,50, che è strettamente allineato con i 50 giorni media mobile esponenziale (EMA).

Volume in equilibrio (OBV) ha raggiunto un massimo pluriennale a gennaio 2018 ed è rotolato in un'ondata di distribuzione che si è avvicinata al minimo di nove mesi a giugno, segnalando attivo presa di profitto. Una leggera pressione all'acquisto a metà agosto ha a malapena intaccato il modello ribassista dei volumi, con il rally delle meraviglie di un giorno che ha segnato un picco, prima di una nuova pressione di vendita in ottobre. Nonostante l'inarrestabile calo, né gli indicatori di forza relativa settimanale né mensile hanno raggiunto ipervenduto livelli.

Supporto vicino a $ 93 dovrebbe generare un rimbalzo di più settimane, ma ci vorrà un notevole potere d'acquisto e un ambiente geopolitico più positivo per riportare il titolo sopra i $ 100. È più probabile che il rialzo fallisca nella parte superiore dei $ 90, lasciando il posto a un calo secondario che colma il gap estivo e mette alla prova l'EMA a 200 giorni vicino a $ 90. Guarda il minimo dell'OBV di giugno (linea rossa) se ciò accade perché un breakdown prevederà che il titolo seguirà l'esempio e ricadrà al minimo del 2018. (Guarda anche: Amazon batte Walmart nell'abbigliamento entro la fine dell'anno: Wells Fargo.)

La linea di fondo

Le prospettive tecniche di Walmart sono peggiorate da quando un rally di agosto è fallito in una sola sessione, generando un'azione ribassista sui prezzi nel quarto trimestre. È probabile uno sforzo di ripresa nelle prossime settimane, ma il rivenditore potrebbe scendere a minimi ancora più bassi nel 2019. (Per ulteriori letture, controlla: Walmart brevetta il sistema Blockchain per i droni a consegna automatizzata.)