I fondi energetici potrebbero premiare le vendite allo scoperto estive
Il greggio WTI il contratto future ha registrato il massimo dal quarto trimestre del 2014, sostenuto dalla forte domanda mondiale e dalle crescenti tensioni geopolitiche. I principali fondi energetici sono aumentati di pari passo, ma stanno sottoperformando il sottostante merce con un ampio margine, sono rimasti ben al di sotto dei massimi di gennaio 2018. Questo divergenza ribassista potrebbe generare profitto vendite allo scoperto nelle prossime settimane perché il greggio potrebbe essere vicino al massimo per l'anno.
Tre decenni di mercato a pronti i dati si evidenziano con forza di stagione performance del greggio, con prezzi più alti previsti per aprile e maggio seguiti da un'azione estiva mista spesso dettata dai percorsi degli uragani e dal loro impatto sulle piattaforme petrolifere del Golfo. I prezzi tendono quindi a scendere a novembre e dicembre, trovando livelli di supporto per nuovi temi energetici l'anno successivo. Le tensioni geopolitiche, come l'attuale disputa con l'Iran, possono influenzare notevolmente questi cicli stagionali a lungo osservati.
La stagione di guida estiva genera il picco primaverile, con forze sconosciute che sollevano il greggio per aumentare i prezzi alla pompa. Questo fenomeno in genere termina intorno al Memorial Day, o tra meno di quattro settimane, suggerendo che il contratto a termine raggiungerà un massimo di $ 70 o meno. il 50% ritracciamento del greggio dal 2014 al 2015 tendenza al ribasso si trova a $ 67, con un calo ad ampio raggio attraverso quel livello che innesca segnali ribassisti che potrebbero generare profitti di vendita allo scoperto in fondi energetici sottoperformanti. (Guarda anche: Come funziona l'industria petrolifera e del gas.)
Il SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) venduto da $ 101,52 a $ 49,93 tra il 2014 e il 2016, toccando il fondo al minimo di cinque anni. La successiva ondata di recupero si è fermata a dicembre appena sopra il .618 Livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci nella parte superiore dei $ 70, lasciando il posto a un calo che è durato fino alla seconda metà del 2017. Ha completato un viaggio di andata e ritorno resistenza nel gennaio 2018, registrando il massimo finora quest'anno, e ha rinunciato a metà dell'ondata di rally a febbraio.
UN modello di base a metà degli anni '60 ha fruttato un aprile scoppiare che si è bloccato al ritracciamento del sell-off .618 circa due settimane fa. Da allora ha macinato lateralmente, anche se il petrolio greggio ha continuato a guadagnare terreno. Sembra che guerra commerciale i timori stanno tenendo sotto controllo il fondo, che mostra una correlazione maggiore con le azioni statunitensi rispetto al contratto del petrolio greggio. Questo comportamento in ritardo potrebbe produrre una rottura attraverso il supporto del range vicino a $ 72, innescando segnali di vendita allo scoperto e a test al minimo del 2018.
[Ulteriori informazioni sulla definizione di una strategia di trading basata sui ritracciamenti di Fibonacci nel Capitolo 6 del Analisi tecnica corso sul Accademia Investopedia.]
Il SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) ha tracciato una traiettoria simile, scendendo al minimo pluriennale a $ 22,06 a gennaio 2016 e rimbalzando fortemente verso la fine dell'anno. Si è concluso anche il successivo ritirarsi nella seconda metà del 2017, ma a differenza del suo rivale, il rally nel 2018 non è riuscito a raggiungere il massimo del 2016. Il fondo è stato svenduto con il mercato azionario a febbraio e ora viene scambiato in a motivo laterale vicino al ritracciamento di .618 del trend rialzista del 2016. Gli acquirenti impegnati devono innalzare due livelli di resistenza per porre fine alla divergenza ribassista con il petrolio greggio, ai massimi di dicembre 2016 e gennaio 2018.
Volume in equilibrio (OBV) è salito a un massimo pluriennale alla fine del 2017, ma la pesante distribuzione ad aprile ha minato il tono rialzista dell'indicatore. Sebbene questo vento contrario renda più difficile per il fondo coprire i sei punti fino al secondo livello di resistenza, un breakout sopra i 40$ potrebbe attirare il potere d'acquisto necessario per portare a termine tale compito. Come con XLE, un'interruzione del supporto a breve termine della gamma farebbe scattare interessanti segnali di vendita allo scoperto. (Per ulteriori informazioni, vedere: I venditori allo scoperto circondano le azioni di petrolio e gas mentre il prezzo del greggio sale.)
La linea di fondo
I fondi energetici hanno sottoperformato il petrolio greggio negli ultimi mesi, con azione sui prezzi più invogliato ai timori di guerra commerciale rispetto al contratto futures. Nel frattempo, la stagionalità positiva del settore si sta avvicinando alla fine, aumentando le probabilità che il greggio si riduca e inneschi segnali di vendita allo scoperto nei fondi relativamente più deboli. (Per ulteriori letture, controlla: 9 titoli energetici "High Beta" che possono salire.)
