Non aspettarti grandi mosse dopo i guadagni di Broadcom

Broadcom Inc. (AVGO) riporta i guadagni il 2 settembre 12, con gli analisti di Wall Street che si aspettano profitti di $ 5,15 per azione su $ 5,52 miliardi di ricavi del terzo trimestre fiscale. Il titolo ha venduto quasi il 6% dopo il rilascio del secondo trimestre di giugno dopo che la società ha perso i ricavi e ha ridotto l'anno fiscale 2019 guida. È rimbalzato rapidamente dopo il downdraft, ma negli ultimi tre mesi è stato scambiato all'interno di un intervallo relativamente ristretto.

I venti contrari macroeconomici stanno guidando l'attuale azione sui prezzi, con i semiconduttori che subiscono pressioni in reazione all'escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Le prestazioni di Broadcom sono sfruttate anche dal componente Dow Apple Inc. (AAPL) attraverso il suo rapporto con i fornitori, aggiungendo vulnerabilità alle relazioni con la nazione asiatica. La minaccia di un rallentamento economico pesa anche sulle azioni perché i titoli di chip sono strumenti ciclici, con una domanda in calo durante le recessioni e in aumento durante le espansioni.

La ripresa delle trattative commerciali in ottobre potrebbe porre un limite al prezzo delle azioni, almeno per la prima metà del quarto trimestre. Tuttavia, lo scetticismo su un accordo reale rimane eccezionalmente alto perché il presidente Trump ha molto da guadagnare parlando ma con poco guadagnare attraverso un accordo, che richiede compromessi che potrebbero essere sgradevoli per la sua base politica conservatrice prima del 2020 elezione.

La posta in gioco aumenterà per le azioni di chip prima della prossima tranche di tariffe entrerà in vigore a dicembre. Il settore sarà particolarmente vulnerabile se i colloqui commerciali dovessero interrompersi ancora una volta perché è probabile che la Cina lo farà prendere di mira un'ampia fascia di società tecnologiche, generando potenzialmente una ripetizione delle brutte vendite del 2018 nell'anno fine. Si spera che entrambi i superpoteri imparino finalmente che dare un calcio al barattolo non è la stessa cosa di un ampio riavvicinamento.

Grafico a lungo termine AVGO (2009 – 2019)

La fusione del febbraio 2016 tra Avago Technologies e Broadcom Corp. ha creato l'attuale società, che utilizza il grafico a lungo termine di Avago. Quel produttore è diventato pubblico nella metà dell'adolescenza nell'agosto 2009 e si è stabilito in un range di trading compreso tra $ 14 e $ 19. Ha rotto la portata resistenza nel 2010, ha testato un nuovo supporto per sei mesi ed è decollato con un avanzamento di tendenza che si è fermato vicino a $ 40 nell'estate del 2011.

Un breakout del 2013 ha generato guadagni impressionanti, crescendo in un canale stretto che è persistito fino al massimo del 2015 a $ 150. Ha superato quel livello nella seconda metà del 2016, ritagliandosi una forte gamba di rialzo che ha esaurito la forza sotto i $ 300 nel quarto trimestre del 2017. Il titolo ha lottato per tutto il 2018, per poi salire al rialzo a gennaio 2019 e raggiungere il massimo storico di $ 323 a maggio. L'azione dei prezzi da allora è stata confinata alla resistenza a quel livello e al supporto al minimo di maggio vicino a $ 250.

Il mensile oscillatore stocastico attraversato in un ciclo di vendita da un profondo ipercomprato lettura tecnica a maggio 2019, prevedendo almeno sei-nove mesi di relativa debolezza. L'indicatore ha appena superato il punto medio del pannello, ma questo livello spesso innesca falsi segnali. Il titolo ha attraversato il massimo del 2017 da maggio, mettendo a dura prova il breakout di marzo 2019.

Grafico a breve termine AVGO (2018 – 2019)

Il volume a saldo L'indicatore di accumulazione-distribuzione (OBV) si è bloccato con il prezzo nel 2017 ed è entrato in un'ondata di distribuzione persistente che ha registrato un minimo di due anni a luglio 2018. La pressione all'acquisto a marzo 2019 ha raggiunto il massimo OBV precedente contemporaneamente al prezzo, mostrando una stretta correlazione. È rimbalzato dal picco del 2017 a giugno e ora oscilla vicino al massimo storico, segnalando una base di azionisti fortemente fedeli che alla fine dovrebbe sostenere prezzi molto più alti.

L'azione sui prezzi da maggio 2019 rivela a triangolo simmetrico che ora si è impegnato in un rimbalzo della quarta onda. Ci si aspetta che questi modelli attirino cinque onde prima di un breakout o di un guasto, quindi presi insieme il ciclo mensile ribassista, gli operatori del mercato non dovrebbero aspettarsi un movimento di tendenza per diversi mesi, a minimo. Di conseguenza, non ci sono molte ragioni per cui i rialzisti emarginati si lanciano in Broadcom prima del rapporto sugli utili della prossima settimana.

La linea di fondo

Broadcom sta testando il breakout del 2019 sopra il massimo del 2017 vicino a $ 285, ma venti contrari e contrastanti i dati tecnici prevedono che né i rialzisti né i ribassisti sono ben posizionati per assumere il controllo del prezzo a lungo termine azione.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.