Il titolo ricco di valore di JPMorgan potrebbe scendere del 10% in più
(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)
JPMorgan Chase & Co's (JPM) il titolo è sceso dell'11% dai massimi del 2018, ma il titolo potrebbe dover ancora scendere. Analisi tecnica suggerisce che le azioni potrebbero scendere del 10% in più. Se ciò dovesse accadere, lo stock sarebbe più del 20% in meno rispetto al suo massimo, mettendolo in a mercato ribassista.
Direzionalmente, il mercato delle opzioni supporta questa prospettiva ribassista per il titolo. Il sentimento negativo arriva quando gli analisti prevedono una crescita degli utili più lenta nel 2019. Inoltre, gli investitori hanno avuto paura dell'impatto a appiattimento della curva dei rendimenti potrebbe avere sulla redditività della banca riccamente valutata.
JPM dati di YGrafici
Supporto chiave in avvicinamento
Le azioni di JPMorgan sono scese al di sotto di un livello tecnico critico sostegno a $ 106,50. Ora il titolo viene scambiato appena al di sopra del livello di supporto successivo a $ 102,50. Se il titolo dovesse scendere al di sotto di quel livello di supporto, potrebbe scendere fino a $ 94,75 dal suo prezzo attuale di $ 105,60 (alle 11:30 del 25 ottobre).
Il indice di forza relativa (RSI) ha anche registrato una tendenza al ribasso per il titolo da quando ha raggiunto il picco di an ipercomprato livello superiore a 70 a gennaio. Suggerisce che lo slancio sta uscendo dal titolo. Inoltre, i livelli di volume sono aumentati costantemente a causa del calo del titolo. Indicherebbe che c'è un numero crescente di venditori.
Scommesse ribassiste
Le opzioni per scadenza il 18 gennaio mostra che il numero di ribassista mette supera il rialzista chiamate con un rapporto di quasi 3 a 1, con 13.000 contratti put aperti a $ 105 prezzo d'esercizio. Affinché l'acquirente di quelle put guadagni un profitto, il titolo dovrebbe scendere a circa $ 100, per un calo di circa il 5%.
Rallentamento della crescita
Uno dei motivi della debolezza è quello che dovrebbe essere un significativo rallentamento della crescita degli utili il prossimo anno. Gli analisti stimano che la crescita degli utili rallenterà al 7% nel 2019 dal 36% nel 2018. Nel frattempo, la crescita dei ricavi dovrebbe rallentare al 4% dall'11%.
Inoltre, gli investitori hanno avuto molta paura di un appiattimento curva dei rendimenti causato da tassi di interesse a breve termine che aumentano più rapidamente dei tassi di interesse a lungo termine. Anche questo potrebbe danneggiare la società in modo redditizio il prossimo anno.
Prezzo JPM a valore contabile tangibile dati di YGrafici
Un altro fattore che pesa molto sul titolo è la sua valutazione, che non è economica. Attualmente, la banca opera in a prezzo al valore contabile tangibile di quasi 2. Questa è quasi la sua valutazione più alta negli ultimi cinque anni. Con tutta l'incertezza che circonda la banca, e considerando anche la sua valutazione, il titolo sembra maturo per continuare la sua lenta discesa al ribasso nelle prossime settimane e mesi.
Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.