Perché l'aumento delle azioni di AMD potrebbe subire un forte calo

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Dopo un inizio caldo del 2018, le azioni di Advanced Micro Devices Inc. (AMD) potrebbe essere impostato per girare nella direzione opposta. Il titolo è aumentato di quasi il 23% finora nel 2018, ma alcuni trader di opzioni scommettono su un'inversione significativa entro aprile. Alcune scommesse cercano che le azioni di AMD scendano di circa il 19%, il che porterebbe le azioni a circa $ 10. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: AMD potrebbe aver toccato il fondo, le azioni sono destinate a salire.)

La società pubblicherà i risultati il ​​30 gennaio dopo la chiusura e gli analisti sono alla ricerca di entrate in aumento nel quarto trimestre di circa il 26,5% rispetto allo scorso anno, mentre gli utili dovrebbero rimanere stabili a $ 0,05, secondo Ycharts. Le ultime due volte in cui AMD ha riportato risultati, il titolo è sceso di circa il 25% il 2 maggio e di circa il 14% il 25 ottobre, dopo aver deluso lo Street.

AMD dati di YGrafici

Vasta gamma

Con gli ultimi due rapporti trimestrali che portano a perdite significative, non c'è da stupirsi perché i trader di opzioni siano così ribassisti su AMD in futuro. Il lungo straddle fissato per la scadenza del 20 aprile suggerisce che le azioni AMD potrebbero aumentare o diminuire di quasi il 19%, collocando il titolo in un intervallo enorme da circa $ 10,50 a $ 15,50. Questo perché il costo per l'acquisto di una put and call allo sciopero di $ 13 è di circa $ 2,45. Il numero di call aperte supera le put, con quasi 44.000 contratti call aperti, mentre ci sono solo 35.000 contratti put aperti. Ma il valore nozionale delle put aperte è di circa $ 5 milioni contro 5 milioni di dollari. $ 4,5 milioni per le chiamate. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Il titolo AMD potrebbe puntare a cifre singole.)

(Broker interattivi)

Scommesse ribassiste

Inoltre, la tabella delle opzioni mostra un notevole open interest sulle put che scendono fino al prezzo di esercizio di $ 10 dove riposano quasi 69.000 contratti di open interest. Ma vale la pena notare che il valore nozionale di quei contratti è di circa 1,9 milioni di dollari, il che non è molto. Ma sarebbe comunque necessario che le azioni di AMD scendano a quasi $ 9,75 solo perché le put raggiungano il pareggio.

Speranza rialzista

Ci sono anche scommesse rialziste, con buone dimensioni intorno allo strike di $ 15 che ha un valore nozionale di circa $ 2,2 milioni, ancora una volta di dimensioni abbastanza ridotte.

Ma per ora, sembrerebbe che più stiano scommettendo sul fatto che le azioni di AMD scendano dal suo prezzo attuale nei prossimi mesi. È probabile che questa direzione venga determinata quando la società riporterà i risultati la prossima settimana.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.