5 titoli industriali da tenere d'occhio dopo la flessione del ciclo breve

Nonostante i dati confermino un forte rallentamento dell'economia globale, lo affermano diversi analisti e gestori di investimenti titoli ciclici sperimenterà un breve declino ciclico per poi salire a metà del 2020, di Barron rapporti. "Siamo nel terzo trimestre dell'attuale flessione del ciclo breve", scrive Julian Mitchell, analista di Barclays, in un nuovo rapporto sui declini industriali storici. "La flessione media è durata storicamente sei trimestri", aggiunge, come citato da Barron's.

Tuttavia, Mitchell prevede che l'attuale flessione durerà solo cinque trimestri, con un aumento della produzione industriale entro il secondo trimestre del 2020. Barry Bannister, responsabile della strategia di equità istituzionale di Stifel, ha un'opinione simile. "Gli eventi della scorsa settimana hanno ridotto il rischio [S&P 500] dei settori ciclici", ha scritto in un recente rapporto, secondo Barron's. “Il presidente Trump ha concluso un mini-accordo sul commercio – come voleva la Cina – la Fed ha ceduto al mini-QE (il nostro termine, non il loro)", ha elaborato.

Tra i titoli ciclici che potrebbero essere ben posizionati per rimbalzare, se la previsione di Mitchell fosse corretta, ci sono Caterpillar Inc. (GATTO), Fastenal Co. (VELOCE), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX), e United Technologies Corp. (UTX), secondo Barron's.

Importanza per gli investitori

Mitchell ritiene che l'ambiente attuale sia simile alla recessione industriale nel 2015 e nel 2016, quando gli Stati Uniti. PMI cadde per circa 15 mesi, o cinque quarti. Nel frattempo, le forti vendite e gli utili recentemente riportati da Fastenal, un distributore all'ingrosso di forniture industriali e per l'edilizia, potrebbero essere un indicatore a sostegno della tesi di Mitchell.

“Una tempesta quasi perfetta di risultati [del terzo trimestre] migliori del temuto e scambi casualmente positivi i titoli hanno fatto salire [il titolo] alle stelle", come ha scritto Dave Manthey, un analista di Baird, su Fastenal, come citato da di Barron. Per il 3Q 2019, la società ha registrato aumenti anno su anno del 7,8% per le vendite, dell'8% per l'utile netto e dell'8,8% per EPS, battendo anche le stime degli analisti. Gli investitori hanno risposto aumentando le sue azioni del 17% il giorno successivo, per il suo più grande guadagno singolo dal 1987, per Il giornale di Wall Street. Fastenal è aumentato del 39,0% da inizio anno su un prezzo di chiusura rettificato base fino alla chiusura di ottobre 16.

Arconic Inc. (ARNC) è un produttore leader di alluminio, precedentemente noto come Alcoa. Le sue azioni sono aumentate del 63,9% da inizio anno, ma di recente hanno dovuto affrontare una certa pressione di vendita a causa dei timori di recessione. Tuttavia, l'analista di JPMorgan Seth Seifman ha recentemente aggiornato il titolo all'equivalente di un rating di acquisto, sulla base della forte domanda da parte del industria aerospaziale, mentre le case automobilistiche continuano a sostituire l'acciaio con l'alluminio per ridurre il peso e quindi aumentare l'efficienza del carburante, per altro di Barron articolo.

"La recessione è un rischio evidente", ha scritto Seifman in un recente rapporto di ricerca, come citato in quell'articolo. “Tuttavia, l'esposizione aerospaziale dovrebbe fornire zavorra per Howmet (70% delle vendite) durante l'auto l'alluminizzazione e le carenze derivanti dalle tariffe delle leghe comuni dovrebbero limitare il ribasso di Arconic", ha affermato aggiunto. Hownet è una divisione che produce leghe ad alte prestazioni per applicazioni aerospaziali e dovrebbe essere scorporata da Arconic nel 2Q 2020.

Dopo la chiusura del mercato di ottobre 16, la ferrovia CSX ha riportato un EPS del 3Q 2019 che ha superato la stima del 6,9%. I ricavi sono diminuiti del 4,8% su base annua, poiché i volumi di trasporto merci su rotaia hanno sofferto a causa della guerra commerciale USA-Cina, riferisce Reuters. L'utile netto è sceso del 4,3%, ma i costi sono diminuiti dell'8%, anche a causa del calo dei prezzi del carburante.

Guardando avanti

Railroad Union Pacific riporterà gli utili del 3° trimestre 23019 il 18 ottobre 17, seguito dal conglomerato industriale United Technologies il 17 ottobre. 22. il produttore di attrezzature pesanti Caterpillar il 18 ottobre 23 e Arconic il nov. 5. Caterpillar vende attrezzature pesanti praticamente a tutti i settori del mondo, e quindi è un importante punto di riferimento, non solo per i titoli ciclici e industriali, ma per l'economia globale nel suo insieme.

Le attuali stime di consenso per Caterpillar nel 3Q 2019 sono vendite di $ 13,5 miliardi, in calo dello 0,1% su base annua, e un EPS di $ 2,90, in aumento dell'1,4%. Le azioni Caterpillar sono aumentate del 4,5% da inizio anno e recentemente sono aumentate del 9,2% dal minimo intraday di ottobre. 8.