Perché i rialzisti delle azioni di Qualcomm potrebbero sognare

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio. Lui e i suoi clienti possiedono azioni di NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM) gli analisti rialzisti potrebbero sognare, aspettandosi che le azioni del produttore di chip aumentino del 25% sulla base degli obiettivi di prezzo medi degli analisti. Ma i trader di opzioni scommettono sulla quota della caduta delle azioni, mentre un'analisi del grafico azionario suggerisce lo stesso. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Le azioni di Qualcomm si dirigono a un bivio.)

Le azioni di Qualcomm sono diminuite di quasi il 20% dai massimi di gennaio, seguite dal presidente Trump blocco una proposta di acquisizione da 117 miliardi di dollari da parte di Broadcom Inc. (AVGO). Ma gli obiettivi di prezzo degli analisti continuano a chiedere che il titolo salga a circa $ 68,65, nonostante il taglio delle stime sugli utili per il trimestre in corso e l'acquisizione da parte di Qualcomm di NXP Semiconductor NV (NXPI) in pericolo.

QCOM dati di YGrafici

Scommesse opzioni ribassiste

Le opzioni che scadranno il 18 maggio implicano che le azioni di Qualcomm salgono o scendono di quasi l'8% dal prezzo di esercizio di $ 55. Il costo per l'acquisto di una put e di una call è di circa $ 4,35 e ciò pone il titolo in un range di trading di circa $ 50,60 e $ 59,35 alla scadenza. Ma il numero di put supera di gran lunga le call, con un rapporto di quasi 6 a 1, con 18.300 contratti put aperti. Suggerisce che i trader di opzioni scommettono in modo più aggressivo sul fatto che le azioni di Qualcomm cadranno entro la scadenza.

Le scommesse su Qualcomm per scendere al di sotto dei 55$ sono in costante aumento dal 14 marzo, quando non c'erano quasi scommesse piazzate. Suggerirebbe che i trader sono diventati sempre più ribassisti sul titolo.

(Avviso commerciale)

tecnico debole

Anche il grafico tecnico sembra relativamente ribassista con una tendenza al ribasso a lungo termine attualmente in atto, mentre il grafico a breve termine continua a suggerire che le azioni potrebbero scendere di circa il 9,7% a circa $ 50. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Il futuro delle azioni di Qualcomm.)

Troppo ottimista

Un obiettivo di prezzo medio dell'analista di $ 68,65, anche dopo essere sceso da $ 72, rimane ottimista. Ciò accade anche nonostante gli analisti abbiano ridotto le loro stime per il secondo trimestre fiscale di quasi il 17% dall'inizio del 2018 a 0,71 dollari per azione, da 0,86 dollari per azione. La società dovrebbe riportare i risultati del secondo trimestre il 25 aprile, con utili previsti in calo del 47% rispetto allo scorso anno, mentre i ricavi dovrebbero diminuire del 13%. Peggio ancora, si prevede che gli utili diminuiranno del 20% per l'intero anno, mentre le entrate dovrebbero diminuire di circa l'1%.

Stime QCOM EPS per il trimestre in corso dati di YGrafici

L'unico ottimismo a cui si sono rivolti investitori e analisti è l'accordo in sospeso con NXP Semiconductor, come un modo per espandere il portafoglio di Qualcomm e diversificare il suo flusso di entrate. Ma anche l'acquisizione ha dei punti interrogativi, poiché le autorità di regolamentazione cinesi devono ancora farlo approvare l'affare.

Con i risultati del secondo trimestre dietro l'angolo, dovrebbe essere chiaro abbastanza rapidamente se gli obiettivi di prezzo devono scendere. O, al contrario, se le prospettive per Qualcomm stanno migliorando e i ribassisti si sbagliano.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.