Come Nike manterrà le vendite in aumento mentre l'economia globale rallenta

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Nike Inc. (NKE) una volta soffriva del calo della quota di mercato degli Stati Uniti, del rallentamento delle vendite e della percezione che la sua linea di marchi di scarpe un tempo caldi avesse perso il vantaggio. Questo sta cambiando. Con l'introduzione di un'ondata di nuovi entusiasmanti prodotti, le vendite di Nike stanno ora registrando una crescita quasi a due cifre in Nord America, dove un tempo ha lottato. E le vendite stanno aumentando anche in Cina nel mezzo di una guerra commerciale con gli Stati Uniti che ha danneggiato altre società.

Nike ha realizzato il suo rimbalzo attraverso una serie di iniziative correlate, tra cui: concentrandosi sulle vendite dirette al consumatore; rivedere la sua strategia online per espandere la sua portata attraverso i social media; e rinnovando l'esperienza dei consumatori Nike su dispositivi mobili e in negozio. I principali prodotti che guidano il rimbalzo provengono dalla linea di prodotti Nike Air, che include le piattaforme VaporMax e Air Max 270, due dei modelli di calzature sportive più venduti al mondo.

Nike inversione di tendenza

La svolta di Nike è stata guidata dal CEO Mark Parker, che è entrato a far parte dell'azienda nel 1979 come designer di calzature e ha preso il timone nel 2006. Sotto Parker, il produttore di abbigliamento sportivo e scarpe da ginnastica ha visto le sue entrate più che raddoppiate a 38 miliardi di dollari su una base di dodici mesi, da soli 14,4 miliardi di dollari nel novembre del 2005. Il titolo è aumentato di oltre 8 volte.

Crescita accelerata

Gli analisti stimano che le entrate di Nike aumenteranno di quasi il 25% durante l'anno fiscale 2021 a $ 45,4 miliardi, un tasso di crescita annuale composto di quasi l'8%, poiché gli utili aumenteranno del 52%. Gli analisti ora prevedono che i guadagni di Nike aumenteranno a un tasso annuo composto di quasi il 15% durante quel periodo.

La Cina è un fattore chiave per vendite e profitti. Mentre aziende come Apple Inc. (AAPL) hanno lottato nella seconda economia più grande del mondo, Nike ha visto le sue entrate aumentare del 31% a 1,5 miliardi di dollari nel suo secondo trimestre fiscale terminato a novembre. Sono aumentati del 26% durante i primi sei mesi dell'anno fiscale 2019 di Nike. In Nord America, le vendite sono aumentate del 9% nell'ultimo trimestre, una drammatica inversione di tendenza rispetto allo scorso anno, quando le vendite in Nord America sono diminuite del 5%.

Nike ha anche tenuto sotto controllo i costi. I margini nel secondo trimestre sono aumentati di 80 punti base al 43,8% e sono migliorati di 70 punti base al 44% nei primi sei mesi. L'anno scorso i margini erano in contrazione.

Investitori rialzisti

Il futuro del titolo sembra luminoso sulla base di operazioni su opzioni e grafici tecnici. Attualmente, le opzioni con scadenza il 17 gennaio 2020 suggeriscono che il titolo sale o scende di quasi il 20% dal prezzo di esercizio di $ 85 entro la scadenza. Ciò colloca il titolo in un range di trading compreso tra $ 68,70 e $ 101,30. Tuttavia, le scommesse sono molto rialziste, con il numero di call che supera le put ribassiste di un rapporto di quasi 28 a 1, con oltre 18.000 contratti open call. L'importo in dollari per le chiamate aperte è molto alto a oltre $ 16 milioni.

Il grafico tecnico suggerisce che il titolo potrebbe essere in procinto di raggiungere un nuovo massimo storico. Il titolo si sta avvicinando alla resistenza a 86$. Se le azioni salgono al di sopra di tale livello, il titolo potrebbe salire a circa $ 96, con un aumento di circa il 12% rispetto all'attuale prezzo delle azioni di circa $ 85,40 del 19 febbraio. Inoltre, l'indice di forza relativa punta a maggiori guadagni per il titolo.

I rivali si chiudono dietro

A dire il vero, Nike deve ancora affrontare l'accesa concorrenza di eleganti produttori di abbigliamento per il tempo libero come Lululemon Athletica Inc. (LULU) e GAP Inc. (GPS), che possiede l'Atletica. Under Armour Inc. (SAU, UA) sta anche organizzando una sorta di rimonta, registrando forti vendite in Asia nell'ultimo trimestre. Ma in questo momento, Nike è di nuovo in gara e saldamente in testa, di nuovo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi 12 mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.