Perché le azioni Boeing possono scendere del 14%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Boeing Co. (BA) è stato uno dei titoli più caldi del mercato nell'ultimo anno, con un aumento di quasi l'85%. La forte performance ha facilmente superato la salita dell'11,7% dell'S&P 500. Un'analisi del grafico azionario di Boeing suggerisce che le azioni potrebbero scendere del 14% nelle prossime settimane, a circa $ 295 dal suo prezzo attuale di circa $ 342.

Prima del suo recente rimbalzo, le azioni di Boeing sono inizialmente diminuite di circa il 5,5% dopo aver riportato ottimi risultati trimestrali, con la società che ha battuto sia la linea superiore che quella inferiore. Tuttavia, il peggio potrebbe non essere passato per il titolo, perché non solo i dati tecnici indicano un calo, ma il titolo non è economico rispetto ad alcuni dei suoi pari. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Le azioni Boeing colpiscono la turbolenza sulla guerra tariffaria in Cina.)

Grafico ribassista

Il grafico a 15 minuti mostra che il titolo ha una tendenza al ribasso tecnica in atto dall'inizio di marzo, mentre si trova ad affrontare un livello di resistenza intorno a $ 346. Dà al titolo due livelli che potrebbero fungere da forte resistenza che ostacola qualsiasi ulteriore rialzo. Il primo livello di supporto tecnico è attualmente di circa $ 320, circa il 6,5% in meno. Se quel livello non dovesse reggere, il titolo potrebbe scendere fino a 295$, un calo di circa il 14%.

Anche l'indice di forza relativa (RSI) ha registrato una tendenza al ribasso, da quando ha raggiunto un picco ben al di sopra di 80 all'inizio di gennaio. L'RSI dovrebbe raggiungere un livello inferiore a 30 per indicare che lo stock è diventato ipervenduto; è attualmente a 53. Inoltre, l'RSI ha seguito la direzione generale del prezzo delle azioni. Un altro potenziale segnale di un minimo sarebbe una divergenza, in cui il titolo potrebbe cadere con un RSI in aumento.

Non economico

Le azioni Boeing non costano poco se si considera che vengono scambiate a 20 volte le stime degli utili del 2019 di $ 17,09 per azione. Concorrenti come Lockheed Martin Corp. (LMT) e Northrop Grumman Corp. (NOC) entrambi scambiano a circa 17 volte gli utili a termine di un anno. Entrambi i titoli hanno subito un forte calo nelle ultime due settimane, ciascuno con un calo di circa il 12-13% rispetto ai massimi del 2018.

Rapporto BA PE (avanti 1 anno) dati di YGrafici

Rallentamento della crescita

Si prevede che gli utili di Boeing aumenteranno del 42% nel 2018 a $ 14,67 per azione, con una crescita dei ricavi di solo il 4,5%. Tuttavia, si prevede che la crescita degli utili rallenterà materialmente nel 2019 fino ad appena il 16,5%, e poi al 14,5% nel 2020. La crescita dei ricavi dovrebbe rimanere stabile intorno al 5-6% nei prossimi due anni. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Goldman e Boeing: i piloti dei guadagni Dow 2018.)

La configurazione tecnica ribassista e un titolo costoso potrebbero essere una ragione sufficiente per far cadere le azioni di Boeing nel breve e medio termine.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.