Lo stock di ServiceNow potrebbe fallire potrebbe scoppiare

Nube fornitore di servizi ServiceNow, Inc. (ADESSO) ha guadagnato oltre il 35% da quando è entrato a far parte del Indice S&P 500 nel novembre 2019, scrollandosi di dosso un calo del 34% durante lo svenimento causato dalla pandemia del primo trimestre. La resilienza evidenzia una performance eccezionale da quando il titolo è diventato pubblico nel 2012, aumentando di oltre il 1.400% dal primo scambio a metà dei $ 20. Una rapida traiettoria di crescita ha sostenuto lo straordinario progresso, con la società ora la 93a componente dell'indice con la maggiore capitalizzazione.

Wall Street ha battuto i tavoli sulle azioni ServiceNow, pubblicando 19 valutazioni BUY, cinque valutazioni HOLD e nessuna valutazione SELL. Tuttavia, il rally è ora salito nella metà superiore dei 12 mesi obiettivi di prezzo, aumentando il potenziale di downgrade se la performance trimestrale non riesce a eguagliare l'elevata 112 rapporto prezzo-utili (P/E). L'azienda ha offerto n guida dal rilascio del primo trimestre 2020 di aprile, quando prevedeva una crescita dei ricavi dal 29% al 30% per il primo trimestre e dal 28% al 29% per l'anno fiscale.

Gli indicatori tecnici generalmente supportano il trend rialzista, ma le crescenti bandiere rosse non dovrebbero essere ignorate. In primo luogo, il titolo è salito al di sopra del massimo di febbraio a maggio, ma ha fatto progressi limitati, aumentando le probabilità per a breakout fallito. In secondo luogo, il potere d'acquisto non ha tenuto il passo con l'azione rialzista dei prezzi, indicando che l'offerta di potenziali investitori si sta riducendo. Terzo, il rally ha raggiunto a livello di resistenza che ha innescato tre grandi ribassi negli ultimi 22 mesi.

NOW Grafico a lungo termine (2012 – 2020)

Il titolo ha registrato un forte trend rialzista dopo giugno 2012 offerta pubblica iniziale (IPO), salendo a 41,77 dollari a settembre. Il successivo ritiro si è concluso alcuni punti sopra la stampa di apertura dell'IPO, rafforzando il supporto a metà dei 20 dollari, prima di un rialzo che ha completato un viaggio di andata e ritorno verso il massimo precedente nell'aprile 2013. Un breakout di luglio ha creato una sana serie di massimi e minimi sempre più alti prima di fermarsi appena sopra i 70$ nel primo trimestre del 2014.

Un'impennata al di sopra di tale barriera un anno dopo ha compiuto progressi limitati, raggiungendo il minimo di $ 90 prima che un calo all'inizio del 2016 innescasse un breakout fallito. Il ribasso si è attenuato vicino al minimo di due anni, mentre il successivo rimbalzo ha impiegato più di 14 mesi per registrare un nuovo massimo. Il trend rialzista è quindi entrato nel periodo più prolifico da quando è diventato pubblico, più che triplicando il prezzo fino al massimo di febbraio 2020. Il titolo è stato venduto con ampi benchmark a marzo e si è ripreso sulla stessa traiettoria, raggiungendo nuovamente un nuovo massimo il 5 maggio.

L'azione sui prezzi da agosto 2018 ha scolpito un'espansione motivo a cuneo, con rialzi proporzionali ma cali progressivamente gravi. Gli attuali azionisti dovrebbero prendere atto della recente inversione alla resistenza del cuneo perché aumenta le probabilità di una correzione che ha il potenziale per raggiungere i $ 270. Mentre l'inversione di tendenza per ora è solo una bandiera rossa, un calo che mina il massimo di febbraio darebbe il via a un segnale di vendita considerevole.

NOW Grafico a breve termine (2018 – 2020)

Il volume a saldo L'indicatore di distribuzione dell'accumulo (OBV) ha registrato un minimo di 10 mesi a novembre 2019 ed è entrato in una fase di accumulo che ha raggiunto il picco precedente il 20 maggio, due settimane dopo il breakout. OBV non si è mosso da quel momento, mentre l'azione sui prezzi ha scolpito una serie di seghe a frusta come nuove sostegno. La combinazione avverte gli operatori del mercato che i ribassisti impegnati stanno contestando il breakout e potrebbero innescare un'inversione che mina la linea nera. I 50 giorni media mobile esponenziale (EMA) agirebbe quindi come arbitro finale del rally, generando un rimbalzo o un breakdown.

Non c'è molto da fare per gli azionisti o potenziali investitori in questo frangente, se non per inasprire gli stop e guardare il nastro adesivo, con un occhio all'indice S&P 500. Come abbiamo visto nel crollo del primo trimestre, i venditori di algoritmi e umani concentrano la loro attenzione sui principali fondi del settore durante le flessioni generalizzate e il titolo potrebbe facilmente essere ritirato attraverso il supporto se l'SPDR S&P 500 ETF Trust (SPIARE) e l'S&P 500 contratto a termine essere preso di mira per la vendita.

La linea di fondo

Finora, nel 2020, il titolo ServiceNow ha sovraperformato ampi benchmark, ma nel forte trend rialzista stanno iniziando a manifestarsi crepe.

Informativa: L'autore non deteneva posizioni nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.