Perché VIX Fear Gauge pronto a salire è una cattiva notizia per le azioni

Il cosiddetto indicatore della paura per il mercato azionario, il Indice di volatilità CBOE (VIX), ha chiuso le contrattazioni mercoledì in rialzo del 54% dal suo recente minimo intraday di settembre. 19. Il VIX cattura le aspettative dei trader di opzioni sulle oscillazioni dei prezzi del mercato azionario nei prossimi 30 giorni e a secondo un'analisi tecnica di Andrew Addison in, il rapido avanzamento del VIX segnala un calo delle azioni in avanti di Barron.

La storia recente lo conferma. Da settembre 21 a dicembre 26, 2018, l'indice S&P 500 è sceso fino al 20,2%, sulla base di prezzi infragiornalieri. Nello stesso periodo il valore del VIX è salito di quasi il 230%. Il precedente calo del mercato dell'11,8% da gennaio 26-febbraio 9, 2018 è arrivato mentre il valore del VIX è aumentato del 270%. Durante la recente impennata del VIX dal 17 settembre. 19 a ottobre 2, 2019, l'S&P 500 ha perso il 4,4% del suo valore.

Importanza per gli investitori

Il VIX ha chiuso le contrattazioni il 18 ottobre 2 ad un valore di 20,56. Il dic. Il massimo intraday del 26 2018 è stato di 36,20 e il 20 febbraio 2018. 9, 2018 il massimo intraday è stato di 41,06. Dal 2018, dopo ogni volta che il VIX è salito negli anni '20 superiori e oltre, i successivi declini sono stati successivamente più piccoli e più corti, portando a fondi sempre più alti, la colonna osserva.

"Il VIX proietta un test di maggiore resistenza negli anni '20 prima della fine dell'anno", afferma Addison, che è l'autore di THE INSTITUTIONAL VIEW, un servizio di ricerca specializzato in analisi tecnica. "Una volta che il VIX avrà una chiusura settimanale superiore a 32, il mio lavoro confermerebbe le proiezioni al rialzo a 50-55", continua. Vede ulteriori ribassi del mercato azionario se il VIX dovesse davvero salire.

Sebbene il VIX sia considerato un indicatore di paura per il mercato, Investopedia ha creato la propria misura del sentiment degli investitori in base agli argomenti attualmente di maggiore interesse per i nostri lettori. Il Indice di ansia di Investopedia attualmente sta registrando un livello di preoccupazione neutrale tra i nostri lettori in generale, dopo aver considerato i loro livelli di interesse su argomenti macroeconomici, mercati mobiliari e mercati del credito.

ETF e ETN progettati per aumentare di valore con l'aumento del VIX sono diventati sempre più popolari tra gli investitori che desiderano proteggersi da un picco di volatilità. I due maggiori sono iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), con un patrimonio totale di $ 1 miliardo, e ProShares VIX Short-Term Futures ETF (XIV), con un patrimonio di $ 340 milioni, per etfdb.com. Tuttavia, questi prodotti tendono ad avere strutture di costo elevate che li rendono generalmente inadatti agli investitori a lungo termine, come discusso in dettaglio per quanto riguarda il Azioni Velocity Giornaliero 2x VIX ETN a breve termine (TVIX).

Guardando avanti

È probabile che la direzione futura del VIX dipenda fortemente dagli sviluppi politici, come il corso della lunga guerra commerciale USA-Cina. Elizabeth Skettino, una stratega globale senior presso il Wells Fargo Investment Institute, ha sottolineato che gli investitori avversi al rischio troveranno meno costoso coprirsi prima che le azioni inizino un rapido declino. "Non vuoi comprare l'assicurazione contro l'inondazione dopo l'alluvione", come ha detto Il giornale di Wall Street all'inizio di quest'anno.