5 Titoli da dividendo per investitori affamati di affari

I numeri pubblicati da un fondo orientato ai dividendi sono stati davvero impressionanti e suggeriscono una formula di investimento vincente a lungo termine, I rapporti di Barron. L'AllianzGI NFJ Mid-Cap Value Fund (PQNAX) ha restituito quasi il 27% nel 2017 e una media annualizzata del 15% negli ultimi cinque anni, battendo l'86% dei suoi pari nel mid capfondo di valore categoria, così come il Russel 1000 Value Index, secondo i dati di Morningstar Inc. citato da Barron's. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 8 titoli pronti a guadagnare con le acquisizioni nel 2018.)

Ecco cinque scelte migliori che il gestore del fondo John Mowrey ha discusso con Barron's, con il loro anno in corso e guadagni a un anno fino alla chiusura del 1 ° febbraio, più i loro dividendi attuali, anche per di Barron:

• Torre americana REIT (AMT), +3,1% da inizio anno, +39,7% a 1 anno, 1,9% di rendimento
• Weyerhaeuser Co. (WY), +5,4% da inizio anno, +15,7% a 1 anno, 3,44% di rendimento
• Magellan Midstream Partners LP (MMP), +0,9% da inizio anno, -9% 1 anno, 5,14% di rendimento
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• SunTrust Banks Inc. (STI), +10,6% da inizio anno, +23,2% 1 anno, rendimento 2,24%
• Kansas City meridionale (KSU), +7,3% da inizio anno, +31,8% a 1 anno, 1,28% di rendimento

Va notato, tuttavia, che l'aumento dei rendimenti obbligazionari rappresenta un ostacolo per le azioni in generale e per gli alti dividendi in particolare, come riporta il Wall Street Journal. Mentre l'indice S&P 500 (SPX) ha guadagnato il 6,6% dalla fine di novembre al 30 gennaio, i servizi pubblici sono scesi del 10% e le azioni immobiliari sono scese del 4,9%, osserva il Journal. Tuttavia, come discusso di seguito, si tratta di due settori che il fondo Allianz generalmente evita.

Formula di investimento

I gestori di Allianz Global Investors hanno seguito la stessa formula di investimento per questo fondo dal 1989, indica Barron's. Cercano titoli che pagano dividendi, ma cercano di ridurre al minimo il rischio prestando molta attenzione alla valutazione, allo slancio dei prezzi, alle revisioni degli utili e breve interesse. Sono particolarmente attenti a identificare ed evitare trappole di valore, o titoli a buon mercato proprio perché le società sono in difficoltà, con prospettive di lungo termine in peggioramento.

Il fondo non ha un obiettivo di rendimento minimo e sta attento a non "pagare più del dovuto per il rendimento", come dice il gestore del fondo John Mowrey a Barron's. Infatti, aggiunge che "noi lo siamo sottopeso in alcune delle aree del mercato a più alto rendimento, come i servizi pubblici e l'immobiliare." Un problema con i servizi pubblici, dice, è che le loro valutazioni sono ai massimi di 25 anni. Il suo fondo evita la vendita al dettaglio REIT perché sono sotto pressione da quello che lui chiama "l'effetto Amazon".

Il risultato, secondo Barron's, è un fondo che rende l'1,97%, superiore all'80% dei suoi pari a media capitalizzazione. Inoltre, aggiunge Barron's, il fondo tende a fare meglio nelle flessioni del mercato rispetto ai suoi pari.

Forze motrici

L'American Tower REIT è un "gioco di infrastrutture" non al dettaglio nel settore delle torri di comunicazione, secondo Mowrey. Nel frattempo, i produttori di materie prime come il gigante del legname Weyerhaeuser, nel frattempo, dovrebbero prosperare in un contesto di tassi di interesse in aumento, indica.

Tra i titoli energetici, Mowrey vede valutazioni elevate, guadagni bassi, tagli ai dividendi e debito eccessivo tra perforatori e servicer. Le raffinerie e le società di gasdotti, d'altra parte, sembrano attraenti. Con Magellan, gli piace il rendimento di oltre il 5% e un multiplo di valutazione per la metà dell'adolescenza che è al di sotto della sua media storica.

Con le banche regionali, osserva che gli utili stanno aumentando, riducendo i multipli di valutazione. SunTrust, dice, è ora scambiato a circa 14 volte guadagni a termine, e i recenti guadagni del prezzo delle azioni sono effettivamente derivati ​​da guadagni in aumento, piuttosto che da un aumento della valutazione.

I titoli delle ferrovie merci come Kansas City Southern stanno, insieme agli industriali, godendo di un "aumento ciclico degli utili", osserva Mowrey. Dal momento che Kansas City Southern ha circa il 25% delle sue entrate legate al commercio con il Messico, la rinegoziazione del NAFTA rappresenta un rischio, ma pensa che la maggior parte di questo potenziale ribasso sia già stata scontata. La sua corrente rapporto P/E finale di 12 rappresenta un "forte sconto rispetto alla sua valutazione storica di 20 volte gli utili", il rendimento del dividendo è del 50% superiore al suo livello storico, le ferrovie dovrebbero essere vincitrici della riforma fiscale e i carichi ferroviari durante il quarto trimestre hanno battuto le stime, aggiunge, osservando che tutto questo fa presagire bene per margini operativi e flusso di cassa libero.