Il miliardario David Einhorn ha venduto GM e Aercap, ha acquistato Brighthouse: 13F
Per David Einhorn, il capo miliardario di Greenlight Capital, questa stagione 13F è stata un momento rivelatore. Secondo i documenti depositati dal suo fondo presso la US Securities and Exchange Commission, il valore totale del portafoglio long statunitense di Greenlight è diminuito da $ 6,3 miliardi a $ 5,5 miliardi nel quarto trimestre del 2017. Il calo è più o meno equivalente a una diminuzione del 12% del valore totale del portafoglio.
Allo stesso tempo, il rapporto lungo/corto spostato verso il lato corto rispetto al trimestre precedente, secondo Seeking Alpha. Nel complesso, il fondo di Einhorn ha reso il 6,6% per il 2017, che impallidisce rispetto ai rendimenti del 21,8% per l'indice S&P 500.
Tuttavia, l'azienda di Einhorn ha ottenuto rendimenti del 15,4% su base annua, commissioni e spese nette. Di seguito esploreremo alcuni degli acquisti e delle vendite specifici in cui Greenlight Capital si è impegnata durante il quarto trimestre del 2017. (Guarda anche: Greenlight del miliardario David Einhorn ha acquistato 6 milioni di azioni JC Penney: 13F.)
Nuove partecipazioni in Consol Energy e Twitter
Einhorn ha acquistato quasi 20 nuove quote negli ultimi mesi del 2017, secondo il 13F. Uno dei maggiori di questi acquisti è stato Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX rappresentava circa l'1,6% del portafoglio totale di Greenlight, quando il titolo veniva scambiato a circa $ 23 per azione. Consol viene scambiata al di sopra di $ 32 per azione.
Un'altra importante nuova posizione che Greenlight Capital ha assunto è stata nella famosa società di social media Twitter Inc. (TWTR). Insieme a Time Warner (TWX) ed Ensco PLC (ESV), che hanno pesi simili, le azioni Twitter rappresentavano circa l'1% del portafoglio totale di Greenlight al 31 dicembre 2017. È probabile che Einhorn abbia tratto profitto dall'acquisto di TWTR, poiché il titolo è ora scambiato al di sopra di $ 32 per azione.
Aumento di Brighthouse, diminuzione di GM
Greenlight ha mantenuto molte posizioni per tutto il quarto trimestre del 2017, ma in vari casi ha apportato modifiche al rialzo o al ribasso delle sue partecipazioni. L'azienda ha acquistato una quantità considerevole di azioni di Brighthouse Financial (Bhf). Alla fine del trimestre, BHF era una delle prime tre partecipazioni per Greenlight Capital, rappresentando circa il 12% del suo portafoglio totale.
Allo stesso tempo, Einhorn ha tagliato la sua posizione più grande, che era in General Motors (GM). Si attesta ancora a circa il 19% del portafoglio totale, nonostante Einhorn abbia venduto circa un terzo delle sue azioni lo scorso trimestre. Un altro decremento notevole è stato l'operazione di leasing di aeromobili AerCap Holdings N.V. (AER). Dopo aver venduto circa il 20% delle sue partecipazioni, Einhorn mantiene ancora una posizione in AerCap che si attesta a circa il 9,3% del suo portafoglio totale.
Come tutti i gestori di hedge fund, il report 13F di David Einhorn è utile agli investitori di tutti i giorni, ma solo fino a un certo punto. L'hedge fund del miliardario potrebbe aver spostato in modo significativo le sue partecipazioni nel momento in cui il rapporto sarà disponibile al pubblico, il che significa che le informazioni potrebbero essere obsolete ormai.
