Michael Kitces sul mito della pensione

Il CEO di JPMorgan Jamie Dimon ha lanciato l'allarme la scorsa settimana. Ha detto che, risalendo al 2010, i principali acquirenti di titoli del Tesoro statunitensi sono state le banche centrali, gestori di cambi e banche che dovevano possedere una certa percentuale di tesoreria per la regolamentazione motivi. E tutti questi acquirenti vengono ricaricati, come dice Dimon. I loro piatti sono pieni. E questo è un enorme cambiamento nel flusso di fondi in tutto il mondo. Diamond dice che la sua banca si sta preparando per un uragano di volatilità. Non è il tipo di melodia che siamo abituati a sentire da Jamie Dimon.

Dietro quell'uragano c'è una massiccia ondata di debito globale, del valore di circa 305 trilioni di dollari nel primo trimestre del 2022. È un numero insondabile, lo so, ma capiamo cosa significa. Il debito globale copre tutto, dai prestiti di governi, imprese e famiglie. Tutto il debito che c'è là fuori sul disco. Nel 2020 erano solo 226 trilioni di dollari. Ma poi il COVID-19 ha colpito e la spesa è stata liberata. È stato il secondo più grande aumento percentuale della spesa federale dalla seconda guerra mondiale. Ma con i tassi in aumento, l'inflazione persistentemente alta e gli interessi su gran parte di quel debito in scadenza, le cinture si stringeranno e il rischio di insolvenza aumenterà. Più sei povero, che tu sia un paese, un'azienda o una persona, più diventa difficile pagare quei prestiti. Per far fronte a questi pagamenti del debito, almeno 100 paesi dovranno ridurre la spesa per la salute, l'istruzione e la protezione sociale, secondo il Fondo monetario internazionale.

E dobbiamo tenere gli occhi puntati sul dollaro. Ricorda cosa ci ha detto J.C. Parets a poche settimane fa? Un dollaro forte è generalmente un vento contrario per le azioni statunitensi e così tante società statunitensi generano molte vendite all'estero. Aziende come Microsoft, Salesforce e Coca-Cola ne hanno parlato tutte e puoi vederlo nelle classifiche. L'indice del dollaro, che misura il dollaro rispetto a un paniere di 16 valute, è di circa il 2% in meno rispetto al picco di maggio ed è sceso dell'1,1% a maggio. Quel piccolo aumento che abbiamo visto nel mercato azionario nelle ultime due settimane era strettamente correlato al calo del dollaro dai massimi storici. J.C. ed io ci siamo occupati di questo in un recente immersione profonda del grafico di un'ora, esaminando alcuni dei più importanti indicatori tecnici nei mercati dei capitali oggi.

Incontra Michael Kitces

Michele Kits è un consulente finanziario e capo della strategia di pianificazione per Buckington Wealth Partners. Mr. Kitces è anche il co-fondatore di XY Planning Network, AdvicePay e fpPathfinder. È anche l'editore della newsletter elettronica The Kitces Report e del popolare blog del settore della pianificazione finanziaria Nerd's Eye View. Mr. Kitces è un Certified Financial Planner (CFP), Chartered Life Underwriter (CLU) e Chartered Financial Consultant (ChFC), tra le altre designazioni.

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Il cuore e l'anima del settore dei servizi finanziari risiede nei consulenti finanziari. Queste sono le persone che ci aiutano a sistemare le nostre vite finanziarie, a pianificare il nostro futuro e a risolvere i problemi finanziari che causano così tanto stress nelle nostre vite. Investopedia è orgogliosa di onorare e celebrare i consulenti finanziari con il Investopedia 100, il nostro elenco dei consulenti finanziari più influenti che utilizzano le loro piattaforme per educare i propri clienti, migliorarsi nel settore, aiutare altri consulenti a far crescere le loro attività e diffondere il vangelo dell'alfabetizzazione finanziaria e formazione scolastica. In cima alla nostra lista ogni anno c'è Michael Kitces, e c'è un motivo. È uno studente e un educatore, e ogni volta che lo vedo, ha dozzine di consulenti intorno a lui che ascoltano ogni parola che dice e accetta ogni domanda che fanno. Michael è il fondatore della XY Planning Network. Ha diversi podcast e l'imperdibile newsletter Nerd's Eye View, e parla a un massimo di 70 conferenze all'anno in riunioni di settore, e siamo all'una in questo momento alla conferenza ETF Exchange. Michael è anche il nostro ospite speciale questa settimana su Investopedia Express. Benvenuto, Michele.

Michael:

"Grazie. Bello essere qui. Apprezzo l'opportunità".

Caleb:

"È bello vederti. E il circuito congressuale torna dopo un paio d'anni di pausa pandemica. E tu ed io siamo qui ad un ETF conferenza qui nel sud della Florida. Qualcuno deve farlo. Come trovi oggi il settore della consulenza finanziaria e della pianificazione? Uscendo dalla pandemia, il mercato è ben fuori dai suoi massimi, molte preoccupazioni per a recessione, perduto guadagni, eccetera. Qual è la temperatura dal tuo punto di vista dell'industria e anche dei servizi che ne fanno parte?"

Michael:

"L'industria in generale, trovo che l'umore sia molto, molto buono e positivo, francamente, per dove siamo. Se rifletto sul passato... sia negli ultimi due o tre anni che negli ultimi dieci anni. Se torno indietro di dieci anni fa al 2012, Betterment e Wealthfront avevano appena lanciato il loro robo-consigliere offerte e tutto consulenti finanziari avrebbero dovuto essere morti all'incirca ora, uccisi dai robot. E invece, quello che è successo, Betterment e Wealthfront sono ancora per lo più in circolazione. Non sono mai diventati così grandi, relativamente. Ci sono letteralmente consulenti individuali che hanno appena creato un'azienda e l'hanno cresciuta e sono più grandi di qualsiasi robo-advisor. Come se Ric Edelman fosse qui a parlare stamattina. Lui da solo ha creato una società di consulenza che ha generato più entrate di quanto non abbiano mai fatto Wealthfront e Betterment mentre cresceva e ridimensionava la sua azienda. Siamo ancora qui. Stiamo andando bene".

"Le aziende, in generale, stanno andando meglio che mai. Mercato recente ritirarsi nonostante. La pandemia, quindi, è stata un'altra grande ruga per noi negli ultimi due o tre anni e ci sono state molte paure e preoccupazioni. Ma come in molti settori, si è scoperto che siamo diventati virtuali bene. Si è scoperto che siamo stati in grado di svolgere bene la maggior parte del lavoro dei nostri clienti. Si scopre che le ruote del business dei consigli continuano a girare bene nel mondo virtuale. Bello tornare insieme e spezzare il pane di persona con alcuni clienti che non vedevamo da un po'. Ma è un posto interessante per me per l'industria che avremmo dovuto abbandonare i robot, e questo era un affare che era dovrebbe sopravvivere solo perché facciamo tutto di persona e invece siamo più abilitati alla tecnologia che mai, più virtuali che mai. Gestiamo attività più grandi e migliori che mai. E le cose mi stanno andando incredibilmente bene. Immagino non sorprendentemente. Non sono sorpreso. Sono stato a lungo ottimista su ciò che facciamo come consulenti, ma in un certo senso rispetto agli oppositori del settore, non lo era dovrebbe andare così bene per l'attività di consulenza, e sta andando incredibilmente bene per l'attività di consulenza proprio adesso."

Caleb:

"Vedi molti clienti, Michael, e parli con molti consulenti. Qual è la preoccupazione più grande che condividono? È la pensione adesso? E non averne abbastanza è alla fine di questo mercato in rialzo? E dove andiamo da qui? Quali sono le principali preoccupazioni che stanno emergendo in superficie nel 2022?"

Michael:

"Quindi, un po' dipende da... Voglio dire, almeno dal punto di vista del cliente, con chi lavori e dove si concentra la tua clientela. Ad alto livello, c'è un sottogruppo di persone che stanno ancora lottando finanziariamente e stanno cercando di mettersi la testa fuori dall'acqua. E quindi, gran parte di quella concentrazione alla fine della giornata riguarda davvero come possiamo sollevare il nostro reddito e il nostro potere d'acquisto in primo luogo in modo che ci siano più dollari in entrata che in uscita? Perché questo è in definitiva ciò che inizia a costruire basi finanziarie".

"Quando arriviamo a un punto in cui le cose stanno andando bene, e lo facciamo da un po', e iniziamo ad accumulare un po' più di ricchezza, che di solito è dove la maggior parte di noi si trova come consulente, tendiamo a orientarci verso le persone che hanno accumulato un certo livello di ricchezza e quindi otteniamo la complessità che ne deriva e vogliamo assicurarci che prendano buone decisioni che vanno con esso. Trovo che la maggior parte dipenda davvero da un paio di problemi fondamentali di cui ci preoccupiamo".

"Uno è che ci preoccupiamo per la nostra salute. Possiamo impegnarci in modo significativo e goderci la nostra vita? Abbiamo avuto molto di questo in particolare nello spavento della pandemia. Ma per la maggior parte delle persone, quando le loro finanze vanno a buon fine, inizi a preoccuparti di altre cose. Una delle prime cose di cui inizi a preoccuparti è la tua salute. Quindi, vediamo sondaggi sui pensionati, la preoccupazione numero uno il più delle volte è qualcosa legato alla salute. A volte sono "spese mediche", ma è letteralmente solo salute. Molti di noi, anche quando entriamo nella quarantina e nella cinquantina, inizia a diventare un po' più una priorità. Il consulente medio è sulla cinquantina, quindi anche questa è una conversazione da consulente. Al di là della salute, sono in grado di fare le cose che voglio fare nella vita?"

"Il secondo grande driver e il grande tema per me è capire come allineare i nostri dollari e le nostre finanze con ciò che è significativo e propositivo nelle nostre vite. Primo, devo essere in grado di vivere la mia vita e godermela. È un problema di salute. E supponendo di poterlo fare e di aver generato dei mezzi finanziari, come posso assicurarmi che i dollari siano allineati con ciò che è importante per me? Ed è una di quelle cose che è facile scivolare e perdere la concentrazione, giusto? Voglio dire, parlo con i clienti come, "Beh, è ​​davvero significativo restituire alla mia comunità" e, davvero, è fantastico perché sto guardando la tua dichiarazione dei redditi, tu doni circa l'1% del tuo reddito ogni anno. Ovviamente, lo dirò in questo modo un po' più carino. Ma ti sento dire una cosa, ma sto guardando dove stanno andando i tuoi dollari, ed è qualcosa di diverso. "La famiglia significa molto per me." Fantastico, ma non ti vedo risparmiare molto sui piani del college per i tuoi figli. Parlami del punto di blocco perché stai dicendo la priorità della famiglia, ma i tuoi dollari letteralmente non sono allineati in quel modo".

"Quindi, quando iniziamo ad avere quelle conversazioni ora, si stanno persino trasformando in portafogli anche. Quindi, vediamo sorgere ESG, investimenti basati sui valori, indicizzazione diretta come espresso in "Come faccio a creare un portfolio personalizzato? Non solo i miei obiettivi di investimento in sé, ma ciò che è significativo, importante per me. È solo che non voglio i miei dollari dentro risparmio e capitale per supportare determinati tipi di società e voglio vederlo supportare altri determinati tipi di società.' E così, Vedo che questo emerge da come spendiamo il nostro tempo, come spendiamo i nostri dollari, dove risparmiamo e investiamo il nostro capitale. Viene in qualche modo da molte direzioni diverse contemporaneamente, questa domanda fondamentale: 'I miei dollari sono davvero allineati a ciò che è significativo per me? E sono anche chiaro nella mia testa cosa è significativo per me in modo da poter essere sicuro di allineare i miei dollari in modo appropriato?' E anche quelle sono conversazioni potenti da parte dell'advisor perché non è qualcosa che la maggior parte di noi si siede a pensare di. Spesso è una conversazione che devi esplorare con qualcuno e ti viene chiesto di capire a cosa serve davvero te, ed è ciò che si riflette davvero nel modo in cui trascorri il tuo tempo, come spendi i tuoi dollari e dove metti i tuoi dollari?"

Caleb:

"Questi sono grandi punti perché penso che gli ultimi due anni ci abbiano aiutato a capire che dobbiamo concentrarci su queste cose. Ma sento anche, e seguo questo settore e in questo settore da molto tempo, una volta era... la fine del gioco è la pensione. Stiamo tutti risparmiando per la fine del gioco, ma penso che ora sia più... e Ben Carlson ne parla e altri ne hanno parlato, si tratta di quanto costa essere te? Si tratta di concederti il ​​tuo tempo, che si tratti di lavoro post-lavoro, di lavoro dopo la busta paga o semplicemente 'Voglio potermi permettere il mio tempo in modo da poter stare di più con la famiglia o che posso fare le cose che mi diverto.' E poi Joe McClain, un altro consulente che è qui anche io credo, dice: "Quanto costa essere te?" Ed è ciò che non otterrai necessariamente da un'app o da un robo-consigliere. Questo è il vantaggio del consiglio. E penso che queste siano almeno le conversazioni di cui sento di più. Ne senti di più in pratica e parlando con altri consulenti?"

Michael:

"Sì io... Lo ammetto, quando parlo direttamente con i clienti, non mi piace nemmeno più la parola "pensionamento". In realtà sono un fan molto più grande della definizione dell'indipendenza finanziaria, non necessariamente del tutto FUOCO movimento. Come non la RE, che è la parte Retire Early di FIRE, ma la FI, la parte dell'indipendenza finanziaria che, se ti allontani per un momento dal concetto di pensionamento, quello che si riduce davvero alla fine della giornata è se non avessi bisogno di guadagnare denaro con il tuo tempo, come vorresti trascorrere il tuo tempo che sarebbe significativo per voi?"

"Ad alcune persone piace fare le cose, gli piace essere occupati, gli piace costruire cose o creare cose o fare cose. Spesso ciò ha un valore economico sul mercato, il che significa che finiscono per fare cose che fanno soldi bene. E vedi un numero enorme di persone in questo momento che lavorano in pensione, che dovrebbe essere un non sequitur, ma poiché la pensione è rotta, tutti significa davvero è: 'Anche quando sono finanziariamente indipendente e non ho bisogno di lavorare, ci sono cose che mi diverto a fare che creano valore. Allora, perché non dovrei continuare a farli? Perché mi piacciono e creano anche valore economico in modo da poter ottenere un po' di soldi da spendere in più.' Allontanarsi dalla pensione e entrare in quel quadro di indipendenza finanziaria, e solo ponendo la domanda: "Cosa vorresti fare del tuo tempo se non importasse quanto guadagni?" Non cosa vuoi fare del tuo tempo quando non lavori più o quando lo fai andare in pensione?"

"'Cosa vorresti fare del tuo tempo se non importasse quanto guadagni' lascia ancora aperta la possibilità che tu faccia cose che fanno soldi. Alcune persone lo fanno, altre no. Alcuni scelgono il volontariato. Alcune persone scelgono un lavoro retribuito. Alcune persone avviano attività. Alcune persone iniziano le fondazioni. Alcune persone vogliono solo godersi molta televisione o molto tempo in spiaggia. A ognuno il suo. Ma pensarci da quella cornice di indipendenza finanziaria, penso, cambia davvero la conversazione. E farò un grido a Joseph Coughlin al MIT Age Lab, ha pubblicato un fantastico libro un paio di anni fa su questo chiamato L'economia della longevità ed essenzialmente documenta l'ascesa del moderno concetto di pensionamento. E quello che trovi quando guardi davvero la storia dell'intero concetto di pensione è fondamentalmente il settore dei servizi finanziari lo ha fabbricato. Non è una cosa normale. Non è uno stato naturale dell'essere. Era qualcosa che è nato negli anni '50 dopo la seconda guerra mondiale, quando le persone hanno iniziato... eravamo passati di fattoria in fabbrica. La pianificazione della pensione non era più avere abbastanza figli che possono coltivare la fattoria quando tu non puoi. Andresti a lavorare in fabbrica per un po', alla fine arriveresti a un punto in cui non potresti fare il lavoro giusto? I nostri corpi sono diventati obsoleti, come le attrezzature di fabbrica, non potevano più svolgere fisicamente il lavoro manuale. Quindi, risparmierei risorse finanziarie per potermi permettere di prendermi cura di me stesso quando non potrei più generare entrate dal mio lavoro".

"Ora, quella era un'immagine davvero morbosa e lugubre come se nessuno fosse riuscito a vendere. "Ehi, non sarebbe fantastico risparmiare un po' di soldi quando il tuo corpo è obsoleto?" Abbiamo dovuto inventare un nuovo modo per inquadrarlo. E ciò che l'industria alla fine ha fatto negli anni '50 e '60 è stato che abbiamo iniziato a riformulare questo aspetto dal pensionamento a qualcosa da pianificare, e devi pianificare quando il tuo corpo non può più funzionare. E l'abbiamo trasformato in: 'Sai, cosa sarebbe fantastico? Si chiamano gli anni d'oro', perché chi non vorrebbe risparmiare per gli anni d'oro? E abbiamo dipinto questo quadro come il tempo libero e il lusso e accumulando abbastanza dollari che possiamo semplicemente goderci i dollari senza dover fare nulla. E concesso, ci sono alcune persone che si divertono. Più potere per loro".

"Ma si scopre che in realtà è solo un sottoinsieme di persone. Ma ci ha ristretto in questo filtro mentale di 'Sto cercando di salvare per gli anni d'oro quando non lavoro più, e sono solo vivendo una vita di ozio.' E questo è davvero impegnativo perché in realtà non è uno stato naturale per molti le persone. Tanto che i tassi di suicidio aumentano dopo il pensionamento. Vedete che i tassi di divorzio salgono alle stelle dopo il pensionamento. Sfortunatamente c'è molta infelicità che ne deriva, e non perché sia ​​male accumularsi dollari e non abbiamo bisogno di lavorare, ma ci prendiamo dal lavoro che per molti di noi è molto significativo. Fa parte delle nostre identità, fa parte del nostro sistema sociale. Ci dà un motivo per alzarci la mattina. E all'improvviso togliamo tutto questo, e ci vuole davvero un tributo emotivo molto negativo per noi. Quindi, per me, il grande cambiamento è lontano dal pensionamento verso l'indipendenza finanziaria. "Cosa vorresti fare con il tuo tempo se non importasse quanti soldi hai guadagnato", e poi quell'esplorazione ti porterà ovunque ti porterà?"

Caleb:

"È un ottimo punto di partenza e le persone non si pongono abbastanza questa domanda. Non mi interessa se hai 22, 32, 72 anni. Le persone non lo chiedono molto. E so che i miei hanno ottant'anni. Se smettono di funzionare, si fermeranno. Questo fa parte di ciò che sono. E adoro il modo in cui lo inquadri, anche se il ritiro fa degli ottimi spot pubblicitari su Golf Channel e li hai visti tutti, giusto?"

Michael:

"Lo fa!"

Caleb:

"Un ragazzo di bell'aspetto con capelli migliori di me e un cane e una bellissima famiglia che corre sulla spiaggia. Sembra fantastico!"

Michael:

"Beh, e c'è un sottoinsieme di persone che lo vogliono davvero. I villaggi della Florida hanno creato un business straordinario per le persone che vogliono ritirarsi nella comunità del golf e farlo. Quindi, niente di negativo per le persone che vogliono farlo. Ma si scopre, nella migliore delle ipotesi, che si tratta di un gruppo minoritario relativamente piccolo che in realtà... è così che vogliono vivere la loro pensione. E così, è successo che si fossero messi in fila per loro, ed è stato fantastico per loro, e si stanno divertendo. Ma per molte altre persone vediamo tassi di suicidio in aumento, tassi di divorzi in aumento, molte altre cose negative che arrivano quando sottraiamo artificialmente parte dello scopo e del significato delle nostre vite".

"E proprio quando arrivi alla conversazione su, beh, cosa vorresti fare del tuo tempo se non importasse quanti soldi hai fatto?" Iniziano a venire fuori ogni sorta di cose. Alcune persone avviano nuove attività. Alcune persone iniziano una nuova carriera. Alcuni sono tipo, 'Sai una cosa? Adoro davvero dove ho lavorato. Se potessi richiamare indietro circa la metà delle volte e sbarazzarmi di un sacco di cose che non mi piace fare e solo conserva alcune delle cose che mi piace fare.' È come, 'Bene, bene, parliamo di cosa serve per prenderti là.'"

"E in effetti, piccolo suggerimento, se lo fai davvero, guadagnerai abbastanza soldi da poterlo fare ora. Non devi nemmeno aspettare altri cinque anni prima di provare a "ritirarti", perché andare in pensione... avevi bisogno di altri cinque anni se dovevi smettere di guadagnare. Si scopre che quando quello che vuoi fare è significativo anche per fare soldi, puoi effettivamente accelerare quella sequenza temporale. E per me, molto di quello che stai vedendo nella crescita del movimento FIRE è davvero tutto nuovo generazione che dice: 'Non accetto nemmeno questa visione della pensione, quindi non ci vado nemmeno dopo di che. Sto cercando l'indipendenza finanziaria. E il fatto che sia così attraente? Ci arriverò il più velocemente possibile. Perché dovresti aspettare fino al 65 se posso arrivarci più velocemente?'"

Caleb:

"Destra. È la capacità di dedicare il tuo tempo e poi prendere quelle decisioni, motivo per cui la pianificazione è così importante. Parliamo un po' del Portafoglio 60/40. C'è stato molto entusiasmo e siamo a una conferenza dell'ETF e stanno offrendo tutti i tipi di prodotti diversi. Hai menzionato molti dei prodotti autodiretti o dell'indicizzazione diretta. È una specie di momento tipo Burger King "Have It Your Way" per l'industria. Ma 60/40, iniziamo con le basi, cose con cui molti di noi sono cresciuti. Quella nozione è morta, il portafoglio 60/40, o funziona per alcune persone? E dipende dalle condizioni di mercato? Perché la gente li guarda davvero terribilmente ritorna nel Mercato obbligazionario proprio adesso. Il mercato azionario sembra sul ghiaccio. Qual è la tua opinione?"

Michael:

"È la risposta noiosa che molti di noi danno come consulenti finanziari: in un giorno, non lo guardo tra sei o 12 mesi orizzonti temporali. Guardo negli ultimi dieci anni. "Va bene, vuoi gestire il mercato dal 2012 al 2022?" Il ritiro è un punto debole. Se torni indietro fino a dove era il mercato dieci anni fa, e quasi ogni volta che rimpicciolisci il mercato in quel modo, finisci per vedere esattamente la stessa cosa. Sì, il crisi finanziaria era terrificante quando correva. Ma sai una cosa? Se hai gestito il mercato dal 1998 al 2008, hai comunque fatto bene".

"E quindi, se hai davvero bisogno di spendere subito tutti i tuoi soldi, allora sì, questo è un problema. Ma non è quello che facciamo. Voglio dire, anche quando vai in pensione non è quello che facciamo. Noi... la spesa previdenziale aggressiva nell'era moderna è come "Forse spendi il 4% o il 5% del tuo portafoglio". E così, se hai avuto un significativo pullback del mercato, quello che avrebbe potuto essere il 4% o il 5% del tuo portafoglio finisce per essere simile 5.5%. Poiché attingi sempre da una base più profonda, lo 0,5% in più non interromperà il tuo pensionamento".

"Ora, se il mercato subisce un rallentamento e rimane in calo per un decennio, fa male. Ma i mercati tendono a non rimanere bassi per un decennio. Non ho la sfera di cristallo perfettamente funzionante per sapere che questo decennio sarà qualcosa di magicamente diverso. Ma abbiamo molti altri decenni impegnativi e ritiri del mercato impegnativi da considerare nel tempo e non molti scenari in cui i mercati vengono eliminati per un decennio. E anche nel peggiore dei casi, se ottengono un calo significativo, quando avrai finito, renditi conto che a calo significativo, da quel momento in poi è solo la crescita, se non altro per tornare dove sei erano. Ma una volta che il danno è accaduto, è successo".

"Quindi, quando guardo a questo ambiente da una prospettiva a lungo termine, in cui le persone dicono: 'Beh, ho bisogno di ottenere il 4% o il 5% del mio portafoglio per i prossimi 30 anni o 'Sono nemmeno ancora in pensione e spero di andare in pensione nei prossimi cinque o 10 anni, e poi ho bisogno di guadagnare un paio di percento all'anno per i 30 o 40 anni successivi.' Ad esempio, non c'è molto in quello di oggi mercato volatilità questo mi fa preoccupare di dove sarà il mercato negli anni 2060 e 2070 non più del crollo del 1987 ha avuto un impatto materiale sulla tua capacità di andare in pensione negli anni '90 e 2000, quando la risposta è stata: 'È andato tutto bene.'"

Caleb:

"Siamo vicini al 2060 come al 1987. Mette le cose in prospettiva. La prospettiva è tutto, che è un altro motivo per cui la consulenza finanziaria e la pianificazione sono così importanti. Michael, sai che siamo un sito originariamente costruito sulle nostre condizioni di investimento. Ti chiedi qual è il tuo termine di investimento preferito e perché? Che è quello che fa cantare il tuo cuore quando lo senti, quando lo vedi, quando leggi dici: 'Ecco perché sono in questo settore. Ecco perché amo quello che faccio.'"

Michael:

"Oddio. Un termine di investimento preferito? È difficile. Allora, beh, mi piace... ce ne sono due che mi vengono in mente all'improvviso. Uno lo è indipendenza finanziaria. Amo reinventare i termini e allontanarmi dalla pensione. Oh, per un certo numero di clienti mi sono seduto nel corso degli anni, avendo conversazioni sul pensionamento e rendendomi conto del tipo: 'Questo è un obiettivo artificiale, e non è il loro obiettivo.' Ho davvero trovato molto la conversazione sull'indipendenza finanziaria liberazione. E onestamente, l'altro che mi viene in mente? In fin dei conti sono un ambasciatore dei numeri: legamedurata. È una cosa gloriosa. È un concetto finanziario davvero interessante per chiunque sia mai stato sfigato dalla matematica delle obbligazioni. Quindi, per qualche strana ragione, la durata dell'obbligazione e il calcolo della durata dell'obbligazione mi fanno cantare il cuore, e non ho una spiegazione razionale del perché sarebbe così".

Caleb:

"Ci piace. E tu sei la prima persona in 88 episodi a parlarne. Quindi, questo è solo tuo e solo tuo".

Michael:

"Fantastico. Ho puntato sulla durata delle obbligazioni".

Caleb:

"E probabilmente inseriremo una tua citazione nel nostro termine di durata delle obbligazioni su Investopedia. Michael Kitces, un buon amico del settore, fondatore di XY Planning Network, attraverso più podcast. E ti sto dicendo che c'è un motivo per cui ti chiamiamo uno dei consulenti più influenti là fuori. È a causa della natura generosa di ciò che fai. Sei così disposto a condividere le conoscenze con le persone, aiutare a sollevare il settore e aiutare i tuoi colleghi consulenti e i tuoi clienti. È così gentile da parte tua essere con noi su The Express".

Michael:

"Piacere mio. Grazie. Apprezzo l'opportunità".

Termine della settimana: servizio di trasferimento automatizzato dell'account cliente (ACATS)

È tempo di terminologia. È tempo per noi di diventare intelligenti con il termine di investimento che dobbiamo conoscere questa settimana. E il mandato di questa settimana ci arriva da Sebastian a Miami, in Florida. È mio nipote ed è un neolaureato che va al college, il che ci rende tutti molto orgogliosi. Sebastian vuole sapere come trasferire azioni ordinarie da un conto di intermediazione a un altro, un processo che passa attraverso quello che chiamiamo il Servizio di trasferimento automatizzato dell'account cliente (ACATS), che è il nostro termine della settimana. Secondo il mio sito Web preferito, la National Security Clearing Corporation, in breve NSCC, ha sviluppato AATS, che consente il trasferimento di azioni, obbligazioni, contanti, fondi comuni di investimento, opzioni e altri prodotti di investimento da un intermediario a altro. Tuttavia, solo i membri idonei al NSCC e i membri delle società fiduciarie di deposito possono utilizzare i conti.

Sia l'azienda che consegna lo stock che l'azienda che lo riceve hanno responsabilità individuali nel sistema ACATS. Ad esempio, se un azionista come Sebastian vuole trasferire la propria quota di azioni ordinarie da Firm A all'azienda B, quindi l'azienda B sarà inizialmente responsabile di contattare l'azienda A per richiedere il trasferimento. Una volta che l'azienda B ha inviato la richiesta di trasferimento con le istruzioni, l'azienda A I deve convalidare le istruzioni o rifiutare o modificare la richiesta entro tre giorni lavorativi. Se non ci sono eccezioni, il trasferimento verrà regolato entro sei giorni lavorativi. Nessuna commissione per l'azionista, stai solo trasferendo azioni dall'uno all'altro. Devi solo fare le pratiche burocratiche giuste tramite ACTS. Buon suggerimento Sebastiano. Ti stiamo inviando dei calzini e un po' più di azioni per il tuo conto di intermediazione.