Azioni e rifugi sicuri salgono insieme

Mosse importanti

Walmart Inc. (WMT) ha sorpreso i trader – che sono diventati sempre più scettici sulla salute del settore al dettaglio – questa mattina con un annuncio sugli utili migliore del previsto. La società ha annunciato un fatturato in linea con le stime e ha superato le stime degli utili non GAAP di $ 0,08 per azione, attestandosi rispettivamente a $ 138,79 miliardi e $ 1,41 per azione.

Mentre il battito degli utili per azione è stato positivo per il titolo, le vere sorprese rialziste sono arrivate quando Walmart lo ha annunciato vendite comparabili era cresciuta del 4,2% durante il quarto trimestre, battendo le stime degli analisti del 3,3% e le sue vendite online erano aumentate del 21% anno su anno. Aggiungi un aumento del dividendo dell'1,9% – aumentando il dividendo annuale da $ 2,08 a $ 2,12 – e hai la ricetta per un enorme divario più alto alla campana di apertura.

Questa mossa rialzista ha confermato il testa e spalle invertite pattern di inversione rialzista che è stato completato ieri. Sulla base dell'altezza di $ 13 del pattern rialzista, Walmart ha un potenziale obiettivo di prezzo di $ 112 ($ 99 punto di breakout + $ 13 altezza del modello = $ 112 target di prezzo). Sfortunatamente per tutti i rialzisti Walmart là fuori, il titolo non è riuscito a mantenere tutti i suoi guadagni. Mentre oggi le azioni sono aumentate fino a $ 104,18, il titolo Walmart è scivolato fino in fondo chiudendo solo $ 0,13 sopra il minimo di $ 102,07 della giornata.

Questa presa di profitto a fine giornata ha mantenuto Walmart al di sotto del livello di resistenza al ribasso che ha interagito con il titolo dall'inizio del 2018, quando ha raggiunto il suo recente massimo di $ 109,98. Il titolo ha raggiunto nuovamente questo livello all'inizio di novembre 2018 a un massimo di $ 106,21 prima di crollare con il resto del mercato ribassista. Insieme al livello di supporto al rialzo che interagisce con il titolo da ottobre 2017, il livello di resistenza al ribasso sta formando un potenziale a lungo termine triangolo simmetrico modello di prezzo.

Se Walmart riesce a superare il livello di resistenza al ribasso, il titolo potrebbe segnalare il rinnovo di un trend rialzista a lungo termine, ma dovrà prima superare i beneficiari.

S&P 500

L'S&P 500 ha continuato la sua implacabile mossa verso l'alto oggi, e mentre deve ancora andare avanti prima di raggiungere il suo massimo storico, sta fornendo molti segnali tecnici per confermare che il suo slancio rialzista è fermo forte.

Pochi giorni fa, l'S&P 500 ha superato i 200 giorni media mobile semplice (SMA). La scorsa settimana ho notato come oltre il 50% delle azioni componenti dell'S&P 500 sia salito al di sopra dei rispettivi SMA a 200 giorni e quale sia stato un forte segnale di ampiezza del mercato. Ora lo stesso S&P 500 ha fatto la stessa cosa. Più l'S&P 500 si allontana dalla sua SMA a 200 giorni, più è probabile che rimanga al di sopra di essa nel breve termine.

Anche l'S&P 500 sta ancora scalando la sua tomaia Bollinger Band®. Si è leggermente ritirato dalla fascia all'inizio di febbraio, ma ora mostra una rinnovata forza mentre cavalca la fascia più in alto. Molti trader credono erroneamente che colpire la Bollinger Band® superiore durante un trend rialzista possa fungere da resistenza, ma in realtà conferma la forza del trend attuale e segnala che potrebbero esserci più rialzisti a venire.

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Indicatori di rischio – Oro

L'oro è salito in rialzo oggi quando il valore del dollaro USA è scivolato e i trader hanno rinnovato i loro sforzi per coprire i loro portafogli con l'asset rifugio. Puoi vedere nell'ETF SPDR Gold Shares (GLD) sotto il grafico di come l'oro è aumentato di valore da quando il mercato azionario ha raggiunto il massimo a fine settembre 2018.

È interessante notare che quella tendenza rialzista ha subito un'accelerazione Rendimenti del Tesoro – illustrati dalla linea blu del Tesoro a 10 anni (TNX) nel grafico sottostante – sono caduti e il mercato azionario è tornato in territorio rialzista.

Questo ci dice alcune cose. In primo luogo, l'oro è sempre più competitivo quando i rendimenti dei Treasury sono più bassi perché l'oro è un'attività non redditizia: non paga dividendi né ha un tasso di cedola ad esso associato. In secondo luogo, sembra che i trader stiano cercando di coprire parte del rischio nei loro portafogli long-equity aggiungendo oro al mix.

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Conclusione: forte ma cauto

Il trend rialzista in atto a Wall Street è forte, ma i trader continuano a mostrare segnali di avvicinamento al trend con cautela. Stanno aumentando il rischio acquistando azioni, ma stanno tentando di coprire una parte di tale rischio acquistando beni rifugio come l'oro.

Finché questa diversificazione continuerà a calmare i nervi dei trader nel breve termine, l'S&P 500 ha grandi possibilità di risalire ai massimi di inizio novembre nel breve termine.

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