5 effetti economici della liberalizzazione del paese

La liberalizzazione dei paesi nei mercati emergenti offre nuove opportunità agli investitori per aumentare la propria diversificazione e profitto. Economico liberalizzazione si riferisce a un paese che "si apre" al resto del mondo per quanto riguarda il commercio, i regolamenti, la tassazione e altre aree che generalmente influenzano le attività nel paese.

Come regola generale, puoi determinare fino a che punto un paese è liberalizzato economicamente da quanto è facile investire e fare affari in quel paese. Tutti i paesi sviluppati (primo mondo) hanno già attraversato questo processo di liberalizzazione, mentre paesi in via di sviluppo necessità di subire una serie di modifiche. Di seguito sono riportati cinque effetti della liberalizzazione del paese.

1. Rimozione degli ostacoli agli investimenti internazionali

Investire nei paesi dei mercati emergenti a volte può essere un compito impossibile se il paese in cui stai investendo ne ha diversi barriere all'ingresso. Queste barriere possono includere leggi fiscali, restrizioni agli investimenti esteri, questioni legali e regolamenti contabili, che rendono difficile o impossibile l'accesso al paese.

Il processo di liberalizzazione economica inizia allentando queste barriere e cedendo un certo controllo sulla direzione dell'economia verso il settore privato. Ciò comporta spesso una qualche forma di deregolamentazione e privatizzazione delle aziende.

2. Flusso di capitale illimitato

Gli obiettivi primari della liberalizzazione economica sono il libero flusso di capitali tra le nazioni e l'allocazione efficiente delle risorse e vantaggi competitivi. Questo di solito viene fatto riducendo le politiche protezionistiche, come tariffe, leggi commerciali e altre barriere commerciali.

Uno degli effetti principali di questo aumento del flusso di capitali nel paese è che rende più economico per le aziende l'accesso al capitale degli investitori. un più basso costo del capitale consente alle aziende di intraprendere progetti redditizi che potrebbero non essere stati in grado di realizzare con un costo del capitale più elevato prima della liberalizzazione, portando a tassi di crescita più elevati.

3. Apprezzamento del mercato azionario

In generale, quando un paese si liberalizza, mercato azionario aumentano anche i valori.I gestori di fondi e gli investitori sono sempre alla ricerca di nuove opportunità di profitto. La situazione è di natura simile all'attesa e al flusso di denaro in un offerta pubblica iniziale (IPO).

Una società privata precedentemente non disponibile per gli investitori che diventa improvvisamente disponibile in genere provoca un simile valutazione e modello di flusso di cassa. Tuttavia, come un'IPO, anche l'entusiasmo iniziale alla fine si spegne e i rendimenti diventano più normali e più in linea con i fondamentali.

4. Rischi politici ridotti

La liberalizzazione riduce il rischio politico agli investitori. Affinché il governo continui ad attrarre maggiori investimenti esteri, devono essere rafforzate anche aree oltre a quelle menzionate in precedenza. Queste sono aree che supportano e promuovono la volontà di fare affari nel paese, come una solida base legale per stabilirsi controversie, leggi contrattuali eque e applicabili, leggi sulla proprietà e altre che consentono alle imprese e agli investitori di operare con fiducia.

In quanto tale, la burocrazia del governo è un obiettivo comune da snellire e migliorare nel processo di liberalizzazione. Tutti questi cambiamenti insieme riducono il rischio politico per gli investitori, e questo livello di rischio più basso è anche parte del motivo per cui il mercato azionario nel paese liberalizzato aumenta una volta che le barriere sono state eliminate.

5. Diversificazione per gli investitori

Gli investitori possono trarre vantaggio dalla possibilità di investire una parte del proprio portafoglio in una diversificazione classe di attività. In generale, la correlazione tra paesi sviluppati come gli Stati Uniti e paesi non sviluppati o emergenti è relativamente bassa. Sebbene il rischio complessivo del paese emergente di per sé possa essere superiore alla media, l'aggiunta di un'attività a bassa correlazione al portafoglio può ridurre il profilo di rischio complessivo del portafoglio.

Tuttavia, va fatta una distinzione che, sebbene il correlazione può essere basso quando un paese viene liberalizzato, la correlazione può effettivamente aumentare nel tempo. Un alto grado di integrazione può anche portare ad un aumento contagio rischio, ovvero il rischio che crisi verificatesi in paesi diversi causino crisi nel paese domestico.

Questo è esattamente quello che è successo nel crisi finanziaria iniziata nel 2007-2008. I paesi più deboli all'interno dell'UE (come la Grecia) hanno iniziato a sviluppare gravi problemi finanziari che si sono rapidamente diffusi agli altri membri dell'UE.In questo caso, investire in diversi paesi membri dell'UE non avrebbe fornito molti vantaggi in termini di diversificazione in quanto l'alto livello di integrazione economica tra i membri dell'UE avevano maggiori correlazioni e rischi di contagio per l'investitore.

La linea di fondo

La liberalizzazione economica è generalmente considerata un processo vantaggioso e auspicabile per i paesi emergenti e in via di sviluppo. L'obiettivo di fondo è quello di avere capitali illimitati che entrano ed escono dal paese per stimolare la crescita e l'efficienza all'interno del paese d'origine. Gli effetti conseguenti alla liberalizzazione sono ciò che dovrebbero interessare gli investitori in quanto possono fornire nuove opportunità di diversificazione e profitto.