Regolamentazione per le agenzie federali

Molte agenzie federali hanno il compito di regolamentare e sorvegliare i mercati e le istituzioni finanziarie negli Stati Uniti, tra cui la Securities and Exchange Commission (SEC), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), tra gli altri. Il Congresso degli Stati Uniti autorizza queste e altre agenzie federali e concede a molte di loro un'ampia autorità per stabilire regole relative alle loro singole aree di specializzazione.

Queste regole sono cruciali per il corretto funzionamento dei mercati e delle istituzioni finanziarie, anche se non è sempre trasparente il modo in cui le regole sono fatte. Di seguito, esploriamo come alcune delle più note agenzie finanziarie federali creano regole.

Panoramica del processo normativo federale

Il Congresso concede l'autorità alle agenzie federali per consentire loro di attuare una serie di regole relative ai programmi statutari. Le agenzie hanno spesso competenze altamente specializzate e tecniche che mancano al Congresso, sebbene il Congresso mantenga la supervisione e la capacità di abrogare qualsiasi regolamento in questi casi. Una volta completate, le regole dell'agenzia federale hanno forza ed effetto di legge.

Un'agenzia federale a cui è stata concessa l'autorità normativa dal Congresso deve seguire una procedura generalizzata per finalizzare una norma e renderla legalmente vincolante. Questo processo è in atto per garantire che si verifichi un'analisi approfondita delle modifiche normative prima che qualsiasi modifica abbia effetto. Molte di queste componenti procedurali sono stabilite e richieste dalla legge sulla procedura amministrativa (APA). Il processo prevede anche una stretta supervisione da parte del Ufficio di gestione e bilancio's Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA). L'OIRA è stata istituita come revisore centrale delle regole dell'agenzia federale dall'allora presidente Ronald Reagan nel 1981.

Una volta che il Congresso ha autorizzato un'agenzia federale a emanare regole, il processo normativo generale si presenta così:

1. L'agenzia federale crea una bozza della norma proposta.
2. L'OIRA completa la revisione della bozza della norma proposta.
3. L'Agenzia pubblica la norma proposta.
4. L'agenzia riceve commenti e apporta modifiche alla regola.
5. L'OIRA completa la revisione della bozza del regolamento definitivo.
6. L'agenzia pubblica la revisione finale.
7. La regola è soggetta a revisione giudiziaria o congressuale.

Il Congresso può utilizzare il Congressional Review Act (CRA) per ribaltare le regole e un tribunale può anche liberare le regole dell'agenzia in determinate circostanze. Inoltre, il processo offre al pubblico l'opportunità di presentare commenti durante il processo di redazione e revisione, che possono avere un impatto sulla norma finale.

Regolamentazione da parte delle agenzie federali nello spazio finanziario

Mentre il processo normativo più ampio per le agenzie federali segue le procedure sopra elencate, alcuni di le agenzie federali incaricate di regolare lo spazio finanziario adottano procedure aggiuntive o variate come BENE. Di seguito, esploriamo la procedura normativa per molte di queste agenzie.

Securities and Exchange Commission (SEC)

IL Commissione per i titoli e gli scambi (SEC) sovrintende al funzionamento degli Stati Uniti mercati mobiliari. Facilita inoltre la formazione del capitale e lavora per proteggere gli investitori da frodi e comportamenti di mercato manipolativi.

Le regole create dalla SEC in genere hanno origine in una delle tre divisioni dell'agenzia: regolamentazione del mercato, finanza aziendale o gestione degli investimenti. L'Office of General Counsel (OGC) e l'Office of Economic Analysis (OEA) della SEC sono generalmente coinvolti nella processo, per garantire che le regole siano conformi alle politiche, agli statuti e ai regolamenti esistenti e per condurre UN analisi costi benefici per quanto riguarda gli impatti economici, rispettivamente.

Il processo normativo della SEC inizia o con una proposta di regolamento, come nella procedura normativa più ampia di cui sopra, o con una sollecitazione del contributo pubblico su approcci appropriati a una determinata questione. In quest'ultimo caso, la SEC rilascerà un comunicato o terrà udienze pubbliche descrivendo l'argomento e le preoccupazioni della SEC. La SEC esamina quindi il feedback pubblico nella creazione della norma proposta. Il processo di regolamentazione continua quindi come nella procedura sopra descritta.

La SEC mantiene un elenco cronologico delle regole proposte risalenti al 1988 sul suo sito web.

Consiglio della Federal Reserve (FRB)

Conosciuto anche come Consiglio dei Governatori del Federal Reserve System, il Consiglio della Federal Reserve (FRB) è l'organo di governo della Banca centrale degli Stati Uniti L'FRB è incaricato di impostare politica monetaria in conformità con una serie di principi che danno priorità all'occupazione e alla stabilità dei prezzi, tra gli altri obiettivi.

L'FRB è incaricato dal Congresso di attuare il Federal Reserve Act, in parte attraverso l'emanazione di una serie di regolamenti. L'FRB segue un processo simile alle altre agenzie in questo elenco e pubblica proposte di modifica in attesa sul proprio sito Web per sollecitare il feedback del pubblico. L'agenzia fornisce anche guide di conformità per i suoi regolamenti.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

IL Società federale di assicurazione dei depositi (FDIC) assicura depositi in banche statunitensi e risparmi in caso di fallimenti bancari. È stato creato dopo la Grande Depressione nel tentativo di stabilizzare il sistema bancario e costruire la fiducia del pubblico.

La FDIC pubblica le regole proposte e le informazioni sui commenti pubblici nel Federal Register, che è il quotidiano del governo degli Stati Uniti, nonché attraverso il proprio sito web. L'agenzia afferma che il suo obiettivo è quello di attuare i regolamenti nel "modo meno gravoso possibile" e in modo tale da garantire che i regolamenti e le politiche raggiungano i loro obiettivi in ​​modo efficace. Inoltre, la FDIC rivede periodicamente i suoi regolamenti e le sue dichiarazioni politiche per mantenere il loro stato efficace ed efficiente. Questo processo di revisione ha incluso conferenze, revisioni interne, partecipazione pubblica e altri meccanismi per ridurre gli oneri e migliorare la trasparenza.

Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori (CFPB)

Tra le più recenti agenzie federali nello spazio finanziario, il Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori (CFPB) è stato creato nel 2010 dal passaggio del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Ha lo scopo di educare e proteggere i consumatori nel settore finanziario.

Il CFPB fornisce regole che disciplinano una serie di istituzioni finanziarie e ha un processo normativo dettagliato. Il Dodd-Frank Act richiede all'agenzia di formare un Small Business Review Panel quando sta creando una regola che potrebbe avere un impatto significativo sulle piccole entità. Ogni panel comprende rappresentanti del CFPB, dell'OIRA, del Amministrazione delle piccole imprese Chief Counsel for Advocacy e un gruppo rappresentativo di piccole imprese. I rappresentanti delle piccole imprese ricevono informazioni sulla potenziale regola e hanno l'opportunità di fornire un feedback nell'ambito del panel. Il CFPB crea un rapporto sul contenuto del panel e pubblica tale rapporto insieme alla norma proposta.

Il CFPB fornisce un "avviso anticipato di regolamentazione proposta" in alcuni casi, ma non in tutti, per sollecitare un contributo pubblico iniziale su potenziali regole. Come altre agenzie in questo elenco, fornisce anche regole proposte al pubblico nel tentativo di ottenere feedback che possono o meno influenzare la regola finale. In alcuni casi, il CFPB fornisce quelle che chiama "regole finali provvisorie" o regole che vengono implementate senza un periodo di commento pubblico in anticipo. L'agenzia può richiedere commenti e apportare modifiche a queste regole in seguito.

Ufficio del controllore della valuta (OCC)

IL Ufficio del controllore della valuta (OCC) istituisce, regolamenta e supervisiona le banche nazionali e altre associazioni di risparmio istituite a livello federale. Questa agenzia ha il potere di intraprendere azioni di vigilanza contro le banche, rimuovere i direttori di banca e rifiutare le domande per nuove filiali bancarie, tra le altre cose.

L'OCC provvede alle emissioni sulle attività consentite per le banche e le associazioni di sua competenza, nonché sui bollettini d'ufficio e sulle interpretazioni e azioni. Come altre agenzie, pubblica le regole proposte per il commento pubblico prima di prendere decisioni finali. L'OCC è assistito dalla Divisione attività legislative e regolamentari del suo Dipartimento legale nel processo normativo.

Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA)

IL Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) ha poteri di regolamentazione, ma lo è non un ente governativo. È un'entità senza scopo di lucro e la più grande organizzazione di autoregolamentazione (SRO) nel settore dei titoli negli Stati Uniti. FINRA supervisiona i broker registrati e negoziatore aziende negli Stati Uniti. Ha lo scopo di proteggere il pubblico da frodi e cattive pratiche da parte di queste istituzioni.

FINRA ha un complesso processo normativo composto da 10 fasi:

1. Viene proposta una nuova norma (da società FINRA, investitori, parti interessate, altri organismi di regolamentazione, ecc.)
2. Revisione interna da parte di FINRA
3. Presentazione della norma proposta ai comitati FINRA
4. Presentazione della proposta di regolamento al consiglio di amministrazione della FINRA
5. Avviso normativo e sollecitazione di commenti pubblici
6. Deposito del provvedimento presso la SEC
7. Pubblicazione SEC della norma proposta nel registro federale per un commento
8. Risposta FINRA ai commenti ricevuti
9. Approvazione da parte della SEC della norma proposta
10. Emissione da parte della FINRA di un avviso normativo di norma finalizzata

La linea di fondo

Il Congresso autorizza le agenzie federali come la SEC, la FDIC e l'OCC a creare regole riguardanti le loro aree di specializzazione. Queste agenzie devono passare attraverso processi normativi rigorosi e complessi che comportano più bozze, periodi di revisione e un'opportunità per il pubblico di fornire commenti. Una volta finalizzate, queste regole hanno forza ed effetto di legge.