Cosa è successo al Credit Suisse e perché è crollato?
A metà marzo 2023, banca svizzera Gruppo UBS SA (UBS) ha acquistato il rivale Credit Suisse Group AG per 3 miliardi di franchi svizzeri (circa 3,3 miliardi di dollari), una mossa destinata a sostenere il sistema bancario globale e impedire il collasso di quest'ultimo istituto finanziario.
Credit Suisse, uno dei principali istituti finanziari svizzeri dalla fondazione del suo predecessore Schweizerische Kreditanstalt nel 1856, faceva parte di un gruppo di 30 banche conosciute come sistematicamente importanti a livello globale, e un collasso completo avrebbe potuto devastare la finanza globale sistema.
Di seguito, esploriamo cosa è successo con la crisi del Credit Suisse e l'impatto del fallimento della banca.
Punti chiave
- Il Credit Suisse, la seconda banca più grande della Svizzera, è fallita nel marzo 2023 ed è stata acquistata dalla rivale UBS per 3 miliardi di franchi (circa 3,3 miliardi di dollari).
- Il Credit Suisse ha affrontato numerosi scandali negli ultimi anni, tra cui uno scandalo di spionaggio, il crollo di due fondi di investimento in cui la banca era fortemente coinvolta e un gruppo di dirigenti a rotazione.
- Immediatamente prima del crollo del Credit Suisse, anche due banche statunitensi, la Silicon Valley Bank e la Signature Bank, sono crollate, provocando onde d'urto nel sistema finanziario globale.
- UBS prevede di vendere parti di Credit Suisse nei prossimi mesi e anni.
- L'impatto sulla reputazione della Svizzera come hub bancario globale e stabile piazza finanziaria potrebbe essere significativo.
A proposito di Credit Suisse
Alla fine del 2021, Credit Suisse aveva risparmio gestito (AUM) di 1,6 trilioni di CHF (circa 1,75 trilioni di dollari), rendendola la seconda banca più grande della Svizzera dopo UBS. A quel tempo, il Credit Suisse impiegava più di 50.000 persone. Si noti che alla fine del 2022, l'AUM di Credit Suisse era sceso a circa 1,3 trilioni di CHF (circa 1,4 trilioni di dollari).
A partire dal 2023, Credit Suisse è stato organizzato in cinque divisioni: Wealth Management, Swiss Bank, Asset Management, Investment Bank e Capital Release Unit. Al momento dell'acquisizione da parte di UBS, il Credit Suisse contava circa 150 uffici in circa 50 paesi in tutto il mondo.
Cosa ha causato il crollo del Credit Suisse?
Nonostante la sua lunga storia, il Credit Suisse è stato afflitto da una serie di scandali, cambi di gestione e perdite significative negli ultimi anni.
Nel febbraio 2020, l'allora CEO di Credit Suisse, Tidjane Thiam, si è dimesso dopo uno scandalo di spionaggio del 2019. Il capo della gestione patrimoniale del Credit Suisse, Iqbal Khan, è partito per UBS ed è stato successivamente sorvegliato da appaltatori privati nel tentativo di determinare se avesse rubato clienti.
Nel 2021, tra la pandemia, il crollo del fondo di investimento familiare statunitense Archegos Capital e La società finanziaria britannica Greensill Capital ha innescato una perdita ante imposte di quasi $ 1 miliardo per Credit Svizzera. In seguito al crollo di Archegos, il CEO della banca d'investimenti di Credit Suisse e Chief Risk and Compliance Officer ha lasciato l'azienda. Un'indagine indipendente sul ruolo del Credit Suisse nello scandalo Archegos ha rilevato che la banca non era riuscita a "gestire efficacemente il rischio", ma ha suggerito che non si è verificata alcuna condotta fraudolenta o illegale.
Mesi dopo, nel gennaio 2022, il presidente Antonio Horta-Osorio si è dimesso dal consiglio di amministrazione della banca dopo circa nove mesi nella posizione per uno scandalo relativo alla sua violazione della quarantena svizzera e britannica COVID-19 protocolli.
Entro la fine dell'estate 2022, il nuovo CEO Ulrich Koerner ha presentato una revisione strategica che è stata ostacolata da una voce infondata secondo cui il Credit Suisse stava affrontando un fallimento imminente. Ciò ha spinto i clienti a ritirare 110 miliardi di CHF (circa $ 119 miliardi) di fondi in finale trimestre del 2022.
Di fronte a un ceppo che perdeva tre quarti del suo valore in un anno, Credit Suisse ha annunciato piani all'inizio del 2023 per prendere in prestito fino a $ 54 miliardi per sostenere liquidità e potenziare investitore fiducia. Tuttavia, a metà marzo, il principale sostenitore della banca, la Saudi National Bank, ha dichiarato che non avrebbe dato più soldi al Credit Suisse a causa delle barriere normative.
Uno degli sviluppi finali prima dell'acquisto di Credit Suisse da parte di UBS è stato il crollo delle banche statunitensi Silicon Valley Bank e Signature Bank all'inizio di marzo 2023. Hanno spinto il governo degli Stati Uniti a fare promesse radicali ai depositanti che il denaro sarebbe stato disponibile, ma hanno comunque suscitato paura in tutto il sistema bancario globale.
Cronologia del Crollo
In sintesi, gli eventi chiave che hanno portato al crollo del Credit Suisse includono:
- 2019 e inizio 2020: Credit Suisse affronta uno scandalo di spionaggio riguardante un dirigente uscente della gestione patrimoniale; l'allora CEO Tidjane Thiam si dimette.
- 2021: Archegos Capital e Greensill Capital crollano, causando perdite per 1 miliardo di dollari per Credit Suisse e un altro cambiamento di gestione.
- gen. 2022: il presidente Antonio Horta-Osorio si dimette dalla società in seguito alla notizia di aver infranto le norme di quarantena COVID-19.
- luglio e agosto 2022: circolano voci secondo cui il Credit Suisse deve affrontare un fallimento imminente, spingendo i clienti a prelevare fondi per circa 119 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre dell'anno.
- Marzo 2023: Credit Suisse afferma che prenderà in prestito fino a 54 miliardi di dollari dalla Banca nazionale svizzera.
- Marzo 2023: le istituzioni statunitensi Silicon Valley Bank e Signature Bank falliscono, mettendo il sistema finanziario globale al limite.
- Marzo 2023: le autorità di regolamentazione svizzere hanno consentito l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS senza l'approvazione degli azionisti di nessuna delle due entità.
Impatto del crollo
L'impatto dell'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS è di ampia portata. Per gli uffici della banca in tutto il mondo e per i suoi 50.000 dipendenti, il futuro rimane incerto, poiché UBS potrebbe assorbirne alcuni o tutti e chiuderne o licenziarne altri. UBS dovrebbe avere circa $ 5 trilioni di AUM dopo l'accordo.
Il sistema finanziario globale ha risposto con misure per tentare di stabilizzare le banche. Banche centrali si è mossa per coordinare l'accesso quotidiano a una linea di prestito per le banche che cercano di prendere in prestito dollari USA subito dopo l'acquisizione. Il governo svizzero è particolarmente colpito, poiché ha accettato di fornire 100 miliardi di franchi svizzeri ($ 108,4 miliardi) per garantire il completamento dell'accordo. Per gli investitori, circa 16 miliardi di CHF (più di 17 miliardi di dollari) in Credit Suisse obbligazioni contingent convertible vengono spazzati via come parte dell'acquisizione.
Il crollo del Credit Suisse potrebbe anche avere un impatto sulla reputazione della Svizzera come paese stabile e forte per bancario. La perdita di una delle più antiche istituzioni finanziarie del paese, la banca che ha finanziato il costruzione delle ferrovie svizzere, potrebbe lasciare i cittadini svizzeri dentro e fuori dal settore bancario devastato.
Acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS
L'acquisto di Credit Suisse da parte di UBS è stato orchestrato e approvato dalle autorità di regolamentazione. Il prezzo di oltre $ 3 miliardi per l'affare è modesto rispetto alle dimensioni della banca e dei suoi risorse. I funzionari di UBS hanno anche affermato immediatamente dopo la notizia dell'acquisto di aver pianificato di ridurne le dimensioni Credit Suisse nei prossimi anni, potenzialmente vendendo parti della banca, anche se i dettagli rimangono scarso.
Salvataggio vs. Fusione vs. Rilevare
Diversi termini correlati possono essere utilizzati per descrivere situazioni come quella di Credit Suisse, tra cui salvataggio, fusione e acquisizione, ma ci sono distinzioni fondamentali:
- UN salvataggio è quando un individuo, un'azienda o un'organizzazione fornisce capitale o altre risorse a un'azienda in fallimento per impedirne il collasso.
- UN fusione è un tipo di accordo che unisce due società in una, spesso con una società che sta lottando inglobata dall'altra.
- UN rilevare è quando una società si offre con successo per rilevarne un'altra, ottenendo il controllo dei suoi beni.
Ufficialmente, l'operazione UBS/Credit Suisse è una fusione.
Cosa accadrà alle azioni Credit Suisse?
Secondo l'accordo, Credit Suisse azionisti riceverà un'azione UBS ogni 22,48 azioni Credit Suisse detenute. Le azioni del Credit Suisse saranno cancellate dal listino quando l'accordo sarà completato, probabilmente entro la fine del 2023.
Quale è più grande, UBS o Credit Suisse?
Per patrimonio gestito (AUM), UBS è la più grande banca in Svizzera e Credit Suisse è stata la seconda.
Quanto pagherà UBS per il Credit Suisse?
L'offerta di UBS per assumere il controllo di Credit Suisse è stata di 3 miliardi di franchi svizzeri, ovvero circa 3,3 miliardi di dollari.
In che modo l'Arabia Saudita è coinvolta nel crollo del Credit Suisse?
La Saudi National Bank dell'Arabia Saudita ha investito circa 1,4 miliardi di dollari per una partecipazione del 10% in Credit Suisse alla fine del 2022, diventando così il maggiore azionista di Credit Suisse.
In che modo il crollo del Credit Suisse è correlato al crollo della banca della Silicon Valley?
Le specificità dei fallimenti di Credit Suisse e Silicon Valley Bank sono diverse. Tuttavia, i crolli di Banca della Silicon Valley E Firma Banca in rapida successione negli Stati Uniti ha spaventato le autorità di regolamentazione e gli investitori in tutto il mondo e ha portato a misure del governo degli Stati Uniti per stabilizzare il sistema finanziario globale.
La linea di fondo
Dopo diversi anni di scandali, la banca svizzera Credit Suisse è fallita nel marzo 2023. È stato acquistato dalla rivale svizzera UBS per circa 3,3 miliardi di dollari in un accordo approvato dalle autorità di regolamentazione svizzere senza l'approvazione degli azionisti. UBS prevede di vendere e ridimensionare parti di Credit Suisse nel processo.
Dopo il completamento della fusione, la Svizzera avrà un solo grande istituto finanziario e la reputazione del paese per la stabilità bancaria potrebbe essere stata scossa.
Correzione - 26 aprile 2023: Una versione precedente di questo articolo affermava erroneamente che il Credit Suisse aveva annunciato che avrebbe preso in prestito 54 miliardi di dollari nel gennaio 2023. È stato annunciato nel marzo 2023.
