Storia del prezzo dell'oro: massimi e minimi

Investire in oro è stata a lungo una strategia popolare per diversificare i portafogli di investimento e come copertura contro l'inflazione. Ma prima di investire in oro, è importante avere una visione a lungo termine e comprendere le fluttuazioni storiche dei prezzi dell'oro e il modo in cui queste hanno corrisposto ad altri mercati.

Un grafico storico di oltre 40 anni dei prezzi dell'oro ci aiuterà a esplorare le ragioni dietro le fluttuazioni. Inoltre, discuteremo dei potenziali vantaggi dell'investimento in oro e forniremo suggerimenti su come acquistare e detenere questo metallo prezioso.

Grafico storico del prezzo dell'oro di oltre 40 anni

Il grafico sopra mostra il prezzo aggiustato per l'inflazione di un'oncia di oro dal 1980. Come puoi vedere, il prezzo ha subito diverse grandi oscillazioni negli ultimi 40 anni. I minimi degli anni '70 sono stati seguiti da un massimo storico nel 1980. Dagli anni 2000, i prezzi dell'oro hanno registrato una ripresa generale, ma ancora con fluttuazioni relativamente ampie.

E, se guardi il grafico qui sopra, puoi vedere che le tendenze del prezzo dell'oro non sempre corrispondono alle nostre aspettative. Ad esempio, durante la crisi finanziaria del 2008-2009 e La grande recessione, il prezzo dell'oro ha effettivamente registrato una tendenza al rialzo.

Perché il prezzo dell'oro oscilla?

Il prezzo dell'oro è influenzato da una varietà di fattori, comprese le condizioni macroeconomiche e geopolitiche, il ritmo dell'inflazione, l'ammontare delle riserve, fluttuazioni valutarie, considerazioni sulla domanda e sull'offerta e il costo dell'estrazione e della raffinazione del prezioso metallo.

Quando inflazione è alto, il prezzo dell'oro tende a salire, poiché gli investitori cercano un bene rifugio per proteggere il loro potere d'acquisto e come copertura contro l'inflazione contro l'indebolimento del potere d'acquisto delle valute nazionali come il dollaro.

Allo stesso modo, quando le tensioni geopolitiche sono elevate, il prezzo dell'oro tende a salire, poiché gli investitori cercano una copertura contro l'incertezza. Allo stesso modo, se c'è tensione geopolitica o incertezza economica, l'oro è spesso visto come un rifugio che possono superare la macro volatilità. Tuttavia, queste correlazioni non sono sempre vere e il prezzo dell'oro non aumenterà sempre di fronte all'inflazione o all'incertezza macro.

Come ogni merce, anche la domanda e l'offerta di oro influenzeranno il suo prezzo, e l'oro è usato per molte più cose che una semplice riserva di valore o un investimento. I gioielli in oro e le applicazioni industriali, come l'elettronica e i dispositivi medici, rappresentano una parte significativa della domanda di oro. Man mano che queste industrie crescono o si riducono, anche la domanda di oro ne risentirà.

Inoltre, l'offerta di oro è limitata e può risentirne produzione mineraria, esplorazione e politiche governative. Questi fattori possono anche influenzare il prezzo dell'oro.

E, in quanto merce prodotta, il costo marginale di produrre nuovo oro avrà importanza. Man mano che i depositi d'oro diventano più difficili da raggiungere e più scarsi, il costo tenderà ad aumentare. Allo stesso tempo, le nuove tecnologie di estrazione ed estrazione possono funzionare nella direzione opposta, rendendole più efficienti ed economiche.

Perché guardare i prezzi storici dell'oro?

Adottando una visione a lungo termine ed esaminando i prezzi storici dell'oro, gli investitori possono ottenere informazioni su modelli e tendenze che possono informare le loro decisioni di investimento. Ad esempio, gli investitori potrebbero essere in grado di identificare cicli o fluttuazioni a lungo termine dei prezzi dell'oro che potrebbero fornire indizi sui futuri movimenti dei prezzi o correlazioni con altri classi di attività. Inoltre, l'analisi dei dati a lungo termine può aiutare gli investitori a vedere come si è comportato l'oro in diversi periodi di tempo e come ha risposto ai principali eventi geopolitici o economici della storia.

Quando si esaminano i dati a lungo termine, è importante tenere presente che le performance passate non sono necessariamente un'indicazione dei risultati futuri. Solo perché l'oro si è comportato meglio o peggio in periodi passati non garantisce che continuerà a farlo. È anche fondamentale considerare che le specifiche condizioni economiche e geopolitiche che si sono verificate lo sono unico e potrebbe non svolgersi esattamente allo stesso modo, mentre sono legati anche tipi di eventi completamente nuovi verificarsi.

Un'altra cautela da tenere a mente quando si analizzano i dati a lungo termine è la tendenza per pregiudizio del senno di poi. Guardare i dati storici con il senno di poi 20/20 può portare gli investitori a sopravvalutare la prevedibilità delle tendenze del mercato e trascurare le incertezze e rischi che all'epoca esisteva. Pertanto, è importante avvicinarsi a questi dati storici con una sana dose di scetticismo e considerare il contesto economico e geopolitico più immediato in cui vengono considerati.

Breve storia dell'oro

L'oro ha una storia unica e affascinante, con il suo valore e il suo significato che trascendono sia il tempo che la geografia. Dai suoi inizi come parte dei riti cerimoniali al suo utilizzo come valuta e riserva di valore, l'oro ha svolto un ruolo importante nella civiltà umana per millenni. Oggi l'oro rimane un'opzione di investimento popolare, ricercata da individui e istituzioni per la sua sicurezza percepita e il potenziale di crescita.

L'uso dell'oro nella società risale a migliaia di anni fa, molto prima che gli antichi egizi iniziassero a fabbricare gioielli, statue e manufatti religiosi con il metallo. Si dice che il fascino dell'oro sia antico quanto l'umanità stessa, poiché è stato utilizzato per scopi sia ornamentali che pratici da millenni. Alla fine, l'oro divenne il simbolo della ricchezza in Europa, Asia, Africa e nelle Americhe.

Tuttavia, si pensa che l'oro sia stato utilizzato come forma di valuta solo intorno al VI secolo a.C. A quel tempo, i primi commercianti cercavano un modo per creare una forma di scambio standardizzata e facilmente trasferibile che semplificasse il commercio di merci.

La creazione di una moneta d'oro timbrata con un sigillo si è rivelata una soluzione ideale che si è rivelato più durevole e fungibile rispetto ad altre forme di valuta utilizzate all'epoca, come i debiti basati sul grano. Poiché i gioielli in oro erano già ampiamente accettati e riconosciuti in varie civiltà, la creazione di una moneta d'oro è stata una progressione naturale.

I governi controllavano spesso il prezzo dell'oro a livello nazionale. L'imperatore romano Augusto, che regnò dal 31 a.C. al 14 d.C., fissò il prezzo dell'oro a 40-42 monete per libbra, in modo tale che una libbra d'oro potesse produrre da 40 a 42 monete romane. Marco Aurelio ha svalutato il valore a 50 monete per una libbra d'oro quando ha governato, e successivamente ci sono stati diversi ulteriori svalutazioni quando i nuovi imperatori hanno preso il controllo.

Nel 1257, la Gran Bretagna fissò il prezzo di un'oncia d'oro a £ 0,89 sterline (o circa $ 1.200 nel 2023 dollari). Il tasso fisso ufficiale è quindi aumentato di circa £ 1 ogni secolo circa:

• 1351: £ 1,34 (circa $ 1.240 nel 2023 dollari)
• 1465: £ 2,01 (circa $ 2.465)
• 1546: £ 3 (circa $ 1.845)
• 1664: £ 4,05 (circa $ 819)
• 1717: £ 4,25 (circa $ 844)

Lo standard aureo

Il ruolo dell'oro come valuta si è evoluto e maturato, e durante i secoli XVII e XVIII molti paesi hanno adottato il standard aureo, in base al quale il valore della valuta nazionale di un paese era ancorato a una specifica quantità di oro, come un'oncia.

Sotto il gold standard, le nazioni emettevano banconote che potevano essere scambiate con oro fisico a un tasso fisso. Ciò ha creato un senso di stabilità e fiducia nella valuta, poiché le persone sapevano che il denaro era garantito da qualcosa con un valore tangibile. Nel 1834, ad esempio, gli Stati Uniti fissarono il prezzo dell'oro a 20,67 USD l'oncia, dove rimase fino al 1933. Allo stesso modo, il governo britannico ha fissato il prezzo a GBP £ 3, 17 scellini e 10½ pence l'oncia.

Tuttavia, il gold standard è stato in gran parte abbandonato a metà del XX secolo, quando i paesi hanno iniziato a sperimentare crisi economiche che hanno reso difficile mantenere il tasso di cambio fisso. Ciò portò al 1944 Accordo di Bretton Woods, che ha stabilito il dollaro USA come valuta di riserva globale de facto e ha creato un sistema di tassi di cambio che ha consentito una maggiore flessibilità nel commercio internazionale.

Nel 1971, gli Stati Uniti abbandonarono completamente il gold standard, poiché non erano più in grado di sostenere il valore della propria valuta con l'oro. Invece, gli Stati Uniti e altri paesi si sono trasferiti in a valuta fiat sistema, il che significa che il valore di una valuta non è ancorato a una merce o metallo specifico, ma piuttosto è sostenuto dalla fiducia nel governo e nella sua capacità di riscuotere le tasse. Una volta sbloccato, il prezzo dell'oro è aumentato notevolmente.

Oggi il valore dell'oro è determinato dai fattori sopra descritti: domanda e offerta, condizioni economiche, tensioni geopolitiche e costo dell'estrazione. Sebbene l'oro non serva più come base per i sistemi monetari, rimane popolare opzione di investimento e una riserva di valore per individui e istituzioni in tutto il mondo.

Cosa rende l'oro così prezioso?

L'oro è un metallo raro e prezioso che ha proprietà uniche che lo rendono prezioso. L'oro è durevole e duraturo, conduce bene l'elettricità, è malleabile, ha una lucentezza e una brillantezza attraenti ed è resistente alla corrosione e all'ossidazione.

Questo lo rende utile in una vasta gamma di applicazioni. Anche l'oro è piuttosto scarso, il che significa che è sempre più difficile trovarlo ed estrarlo dalla terra.

Come acquistare oro

L'oro fisico può essere acquistato in diverse forme. I gioielli in oro sono venduti in tutto il mondo nei negozi al dettaglio e nel mercato dell'usato. La qualità o la purezza dell'oro in tali articoli è misurata in termini di carati (o 1/24 parti).

Un altro modo per acquistare oro fisico è acquistare monete o lingotti d'oro da un commerciante rispettabile. Anche l'oro fisico è soggetto a furto o perdita, quindi dovrebbe essere conservato in un luogo sicuro.

La linea di fondo

Il prezzo dell'oro ha oscillato notevolmente nel corso della storia, influenzato da una varietà di fattori come l'inflazione, le tensioni geopolitiche, domanda e offerta, e costi di estrazione e raffinazione, raggiungendo un minimo secolare nel 1970 seguito da un massimo storico nel 1980 (corretto per inflazione). Inoltre, alcune tendenze a lungo termine del prezzo dell'oro non sempre corrispondono perfettamente alle aspettative basate su inflazione, recessione o eventi geopolitici.

Nonostante la sua volatilità, l'oro rimane un'opzione di investimento popolare per coloro che cercano di diversificare il proprio portafoglio e proteggersi dall'inflazione e dall'incertezza macroeconomica. Tuttavia, gli investitori dovrebbero considerare attentamente i propri obiettivi di investimento e la tolleranza al rischio prima di investire in oro, come nonché ricercare i potenziali rischi e svantaggi associati alla proprietà fisica o all'investimento indiretto in oro.