Le azioni WestRock sono in crisi dopo l'accordo con Smurfit Kappa

L'azienda di imballaggio WestRock's (WRK) le azioni sono aumentate di quasi il 7% nelle negoziazioni pre-mercato martedì dopo l'annuncio di una fusione con Smurfit Kappa con sede a Dublino per creare la più grande azienda di carta e imballaggi quotata in borsa al mondo in termini di fatturato.

Il fatturato complessivo delle due società nell'ultimo anno fiscale è stato di 34 miliardi di dollari e l'utile core rettificato è stato di 5,5 miliardi di dollari. La nuova società, Smurfit WestRock, varrà circa 20 miliardi di dollari una volta quotata.

Cosa significa l'accordo per gli investitori di WestRock?

Gli azionisti ordinari di WestRock riceveranno una quota della nuova società più 5 dollari in contanti per ciascuna azione possiedono, per un totale di 43,5 dollari per azione in base al prezzo di chiusura di ieri di Smurfit Kappa ordinario azioni. Gli investitori di Smurfit Kappa riceveranno un'azione della nuova società per ogni azione posseduta.

Sembra un buon affare, in quanto presenta un premio del 28% rispetto al prezzo di chiusura di WestRock di ieri e supera di gran lunga il premio di trattativa previsto compreso tra il 15% e il 20%.

In precedenza, il premio atteso variava dal 15% al ​​20%. Tuttavia, ieri l'accordo ha offerto un premio del 28% rispetto al prezzo di chiusura di WestRock, portando a un balzo del prezzo delle sue azioni.

Cosa significa per le due società?

Smurfit Kappa deterrà circa il 50,4% delle azioni della nuova società e il restante 49,6% sarà di proprietà degli azionisti di WestRock,

Considerate le ampie sinergie tra le due società, Smurfit Kappa prevede che l'accordo porterà ad un aumento dei profitti ad una cifra elevata di oltre il 20% entro la fine del suo primo anno di attività. Verrà creata una nuova holding per Smurfit WestRock, che avrà sede a Dublino e sarà quotata alla Borsa di New York.

Si prevede che l’accordo si concluderà nel secondo trimestre del 2024 dopo le approvazioni normative.