I 7 principali rischi del trading di azioni a basso volume

Una percentuale significativa di azioni è molto sottilmente scambiato scorte. Questi titoli vengono scambiati in modo irregolare o a bassi volumi. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei considerevoli rischi derivanti dalla negoziazione di questi titoli a basso volume. Di seguito, ci occupiamo di sette dei principali pericoli.

1. La bassa liquidità rende difficile il trading

Un rischio delle azioni a basso volume è che mancano di liquidità, che è una considerazione cruciale per gli operatori di borsa. Liquidità è la capacità di acquistare o vendere rapidamente un titolo sul mercato senza una variazione del prezzo. Ciò significa che i trader dovrebbero essere in grado di acquistare e vendere un titolo che viene scambiato a $ 25 per azione in grandi quantità, come 100.000 azioni, pur mantenendo il prezzo di $ 25 per azione.

La bassa liquidità può anche causare problemi agli investitori più piccoli perché porta ad un alto differenza tra domanda e offerta. Il volume medio giornaliero degli scambi è una buona misura della liquidità. Come regola generale, i trader frequenti spesso perdono denaro quando la liquidità è bassa.

2. Sfide nella presa di profitto

La mancanza di volume di scambi indica l'interesse di solo pochi partecipanti al mercato, che possono quindi ottenere un premio per la negoziazione di tali azioni. Anche se uno è seduto guadagni non realizzati su questi titoli potrebbe non essere possibile prendere i profitti.

Supponi di aver acquistato 10.000 azioni di una società a $ 10 per azione un anno fa, e quindi il prezzo è salito a $ 13. Quindi, sei seduto su un profitto non realizzato del 30%. Vorresti vendere le tue 10.000 azioni e intascare i guadagni. Se il volume medio di scambi giornalieri di questo titolo è di sole 100 azioni, ci vorrà del tempo per venderne 10.000 al prezzo di mercato.

L'atto di vendere le tue azioni può anche influenzare i prezzi in un'azione a basso volume. Inondare il mercato con una grande offerta di scorte può causare un notevole calo dei prezzi se la domanda rimane a un livello costantemente basso.

3. Market Maker manipolatori

Market maker attivo in titoli a basso volume può utilizzare la bassa liquidità per trarre profitto. Sono consapevoli che la bassa liquidità del titolo significa che possono trarre vantaggio da acquirenti desiderosi di entrare e uscire dal mercato.

Ad esempio, un market maker potrebbe fare un'offerta per 100 azioni vicino all'ultimo prezzo di vendita e un'offerta per 1.000 al 10% al di sotto di tale prezzo. Se qualcuno tenta ingenuamente di vendere 1.000 azioni al prezzo di mercato, potrebbe ottenere solo ciò che si aspettava per le prime 100 e ottenere il 10% in meno per il resto. È necessario utilizzare ordini limite per titoli a basso volume se si desidera evitare queste perdite.

4. Reputazione aziendale in peggioramento

Sebbene si osservino bassi volumi di scambio tra i titoli appartenenti a tutti i segmenti di prezzo, sono particolarmente comuni per microcapsule aziende e penny stock. Molte di queste società commerciano sui mercati OTC, che non richiedono loro di fornire agli investitori tante informazioni quanto le società quotate nelle principali borse. Spesso, tali società sono nuove e mancano di comprovata esperienza.

I bassi volumi di scambio possono essere un'indicazione di un deterioramento della reputazione dell'azienda, che influirà ulteriormente sui rendimenti del titolo. Potrebbe anche essere un'indicazione di una società relativamente nuova che deve ancora dimostrare il proprio valore.

5. Incertezza sull'immagine più grande

Quali sono le vere ragioni alla base del basso volume di scambi del titolo? Perché non c'è interesse o un pubblico più ampio per la negoziazione di questo titolo?

Altre domande chiave includono quanto segue:

• Qual è un prezzo ragionevole per questo stock?
• I prezzi sono alti perché qualcuno ha acquistato molte azioni di recente o è il contrario?
• I prezzi sono bassi perché un grande investitore ha scaricato azioni sul mercato?
• La società è coinvolta in alcune irregolarità che rendono le sue azioni troppo rischiose per la maggior parte dei trader?

La mancanza di trasparenza e la difficoltà di scoperta del prezzo entrambi rendono difficile vedere il quadro più ampio per i titoli a basso volume.

6. Suscettibilità alla promozione

Società promotori sono meglio informati sulle valutazioni realistiche di un titolo. I bassi volumi di scambio spesso portano a periodi temporanei di prezzi gonfiati artificialmente. Ciò consente ai promotori di scaricare le loro grandi partecipazioni a investitori comuni.

A volte, questa situazione può superare il confine da un'autopromozione perfettamente legale all'illegalità pompa e scarico fregature.

7. Vulnerabilità alla cattiva condotta di marketing

Disonesto broker e i venditori trovano che le scorte di volume così basso siano uno strumento eccellente per fare chiamate fredde con affermazioni di avere le informazioni privilegiate sul prossimo cosiddetto tenbagger. Altre pratiche comportano l'emissione di comunicati stampa fraudolenti per mentire sulle prospettive di rendimenti elevati. Molti investitori individuali possono cadere preda di tali pratiche.

La linea di fondo

La realtà è che le azioni a basso volume di solito non vengono scambiate per un'ottima ragione: poche persone le vogliono. La loro mancanza di liquidità li rende difficili da vendere anche se il titolo si apprezza. Sono anche suscettibili alla manipolazione dei prezzi e attraenti per i truffatori.

I commercianti e gli investitori dovrebbero prestare attenzione ed eseguire diligenza dovuta prima di acquistare azioni a basso volume.