Yield Farming: la verità su questa strategia di investimento in criptovalute
Che cos'è l'agricoltura di rendimento?
Lo yield farming è una strategia di investimento volatile e ad alto rischio che coinvolge gli investitori che puntano o prestano criptovaluta beni su a finanza decentralizzata (DeFi) piattaforma per ottenere un rendimento più elevato. Un investitore può ricevere il pagamento sul rendimento in criptovaluta aggiuntiva.
Lo yield farming è diventato popolare grazie ad applicazioni, come il liquidity mining, che è la pratica di prestare criptovalute a un exchange decentralizzato in cambio di incentivi. Lo yield farming era un tempo il principale motore di crescita del nascente settore DeFi, ma ha perso gran parte del suo clamore nel 2020 dopo il crollo della stablecoin TerraUSD nel maggio 2022.
Punti chiave
- Lo yield farming è una strategia di investimento volatile e ad alto rischio in cui un investitore punta, o presta, asset crittografici su una piattaforma di finanza decentralizzata (DeFi) per ottenere un rendimento più elevato.
- Un investitore riceve il pagamento del rendimento in ulteriore criptovaluta.
- Lo yield farming è il principale motore di crescita del settore DeFi, valutato nel 2022 a 6 miliardi di dollari.
Come funziona l'agricoltura a rendimento?
L'agricoltura a rendimento consente agli investitori di guadagnare rendimento collocando monete o gettoni in a applicazione decentralizzata, o dApp, fornendo così liquidità a varie coppie di token. Alcuni esempi di questi sono portafogli di criptovaluta, scambi decentralizzati (DEX) e social media decentralizzati.
Gli agricoltori di rendimento in genere si affidano ai DEX per prestare, prendere in prestito o puntare monete, un esercizio che consente loro di guadagnare interessi e speculare sulle oscillazioni dei prezzi. Contratti intelligenti in tutta la DeFi spianare la strada allo yield farming.
I protocolli di agricoltura ad alto rendimento includono Aave, Finanza curva e Uniswap.
Storia dell'agricoltura di rendimento
Nel giugno 2020, il EthereumIl mercato del credito basato sul credito, noto come Compound, ha iniziato a distribuire COMP, che è un CER-20 risorsa che consente la governance della comunità del protocollo Compound, per gli utenti del protocollo.
Questo tipo di risorsa prende il nome di "token di governance" e offre ai detentori diritti di voto che danno loro potere sui cambiamenti della piattaforma. L'interesse per il token ha fatto ripartire la sua popolarità e ha portato Compound nella posizione di leader nella DeFi. Successivamente è stato coniato il termine "agricoltura a rendimento".
Ruoli che danno il gioco agli agricoltori
Un coltivatore di rendimento può svolgere diverse funzioni. Possono essere fornitori di liquidità, prestatori, mutuatari e staker.
Un fornitore di liquidità, che può lavorare per scambi come Uniswap o Pancakeswap, entra dopo che gli utenti hanno depositato due monete crittografiche su un DEX per facilitare il trading liquidità. Lo scambio impone una commissione per scambiare questi due gettoni, che il fornitore di liquidità riceve poi, oppure possono ricevere nuovi token del pool di liquidità (LP). Uno yield farmer è un prestatore quando i possessori di monete o gettoni prestano criptovalute ai mutuatari utilizzando una smart contratto e attraverso protocolli come Compound o Aave, realizzando infine un rendimento dagli interessi pagati il prestito.
Dall'altro lato, naturalmente, ci sono i mutuatari, che vengono creati quando gli agricoltori utilizzano un gettone come collaterale e poi viene prestato un altro gettone. Questa attività consente agli utenti di coltivare il rendimento con le monete prese in prestito. Ciò significa che l’agricoltore mantiene la sua azienda iniziale, che potrebbe aumentare di valore, e guadagna anche un rendimento sulle monete prese in prestito.
Il modo più semplice per essere uno staker e iniziare a guadagnare premi per lo staking è farlo attraverso uno scambio di criptovalute come Coinbase. SU prova di puntatablockchain, l'utente riceve interesse se impegna i propri token alla rete come misura di sicurezza.
Scambio di criptovaluta Kraken ha chiuso la sua partecipazione negli Stati Uniti come attività di servizi dopo l’azione normativa da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Anche Coinbase è sotto controllo normativo, ma sostiene che i suoi servizi di staking non sono simili ai titoli.
Un altro modo per diventare uno staker è che l'utente guadagni due volte il rendimento, perché riceve un pagamento per l'introduzione di liquidità in token LP che può anche mettere in staking e guadagnare più rendimento. Stanno puntando i token LP accumulati fornendo liquidità a DEX.
Rischi dell'agricoltura a rendimento
L’agricoltura a rendimento comporta un rischio finanziario per mutuatari e finanziatori. Ad esempio, quando i mercati delle criptovalute sono volatili, gli utenti possono subire perdite e slittamenti dei prezzi.
I rischi di cui essere consapevoli includono:
- "Rug pulls", un tipo di truffa in cui uno sviluppatore di criptovalute accumula il denaro degli investitori per un progetto e poi lo abbandona senza rimborsare i fondi agli investitori;
- Rischi normativi, come quando il SEZ oppure i regolatori statali tentano di supervisionare lo yield farming e di emettere ordini di cessazione e desistenza contro siti di prestito di criptovalute come Celsius e BlockFi;
- Turbolenza, ovvero oscillazioni del mercato e propensione alla corsa al ribasso che può verificarsi con la maggior parte degli investimenti quando diminuiscono di valore.
Cos’è la finanza decentralizzata (DeFi)?
La finanza decentralizzata (DeFi) è una tecnologia finanziaria emergente basata su registri distribuiti sicuri simili a quelli utilizzati dalle criptovalute. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve e la SEC definiscono le regole per istituzioni finanziarie centralizzate come banche e intermediari. La DeFi sfida questo sistema finanziario centralizzato consentendo agli individui scambi digitali peer-to-peer su cui possono acquistare, vendere e trasferire risorse digitali. La DeFi elimina anche le commissioni addebitate dalle banche e da altre società finanziarie per l'utilizzo dei loro servizi.
Cosa sono le applicazioni decentralizzate (dApp)?
Le applicazioni decentralizzate (dApp) sono applicazioni o programmi digitali che esistono e funzionano su a blockchain O peer to peer (P2P) rete di computer anziché un singolo computer. Le DApp (chiamate anche "dapps") sono quindi al di fuori della competenza e del controllo di un'unica autorità. DApp, che spesso sono basati su Ethereum piattaforma: può essere sviluppata per una varietà di scopi, inclusi giochi, finanza e social media.
Cosa sono gli scambi di Bitcoin decentralizzati (DEX)?
Gli scambi decentralizzati di bitcoin sono gestiti senza un'autorità centrale. Consentono lo scambio peer-to-peer di valute digitali senza la necessità di un'autorità di cambio per facilitare le transazioni. Tra i vantaggi degli scambi decentralizzati: molti utenti di criptovaluta ritengono che gli scambi decentralizzati corrispondano meglio agli scambi decentralizzati strutture della maggior parte delle valute digitali stesse e richiedono meno informazioni personali dai loro membri rispetto ad altri tipi di scambi. Ma tali scambi, come tutti gli scambi di criptovaluta, devono mantenere un livello fondamentale di interesse degli utenti per il volume degli scambi e la liquidità.
La linea di fondo
Lo yield farming è una strategia di investimento ad alto rischio in cui l'investitore fornisce liquidità, quote, presta o prende in prestito asset in criptovaluta su una piattaforma DeFi per ottenere un rendimento più elevato. Gli investitori possono ricevere il pagamento in criptovaluta aggiuntiva. La sua popolarità è diminuita e i rendimenti sono diminuiti rispetto al picco del 2020 dopo il crollo della stablecoin TerraUSD lo scorso anno. Tuttavia, solo gli investitori più astuti possono resistere agli aspetti negativi, come la volatilità, le restrizioni e i rischi normativi.
