I funzionari della Fed dicono che potrebbero aumentare nuovamente i tassi: i partecipanti al mercato non se la cavano

Funzionari del Riserva federale hanno detto che potrebbero aumentare il tasso di interesse di riferimento della banca centrale rispetto al suo massimo attuale degli ultimi 22 anni– ma i partecipanti ai mercati finanziari, per la maggior parte, non ci credono.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, era tra i numerosi funzionari della Fed che hanno parlato giovedì, sottolineando che la Fed si limita a farlo ha sospeso – e non terminato – la sua campagna di rialzi dei tassi di interesse anti-inflazione quando ha mantenuto i tassi invariati durante l’ultima riunione dello scorso anno. settimana. La Fed potrebbe comprimere l’inflazione, e l’economia, ancora di più con ulteriori aumenti dei tassi se l’inflazione non scende verso l’obiettivo della Fed di un tasso annuo del 2%, hanno detto Powell e altri.

Gli operatori di mercato stanno osservando attentamente ogni dichiarazione dei funzionari della Fed per avere qualche indizio su ciò che verrà dopo per la politica monetaria. Giovedì, mentre il mercato digeriva gli ultimi commenti, l’indice S&P 500 è sceso dello 0,8%, interrompendo una serie di guadagni per le azioni durata otto sessioni, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati.

Tuttavia, secondo lo strumento FedWatch del CME Group, che prevede aumenti dei tassi sulla base dei dati di negoziazione dei futures della Fed, i trader scontavano ancora solo una probabilità del 15% che la Fed alzasse i tassi il mese prossimo. Sebbene sia aumentata rispetto al 10% di mercoledì, la probabilità scontata è in calo rispetto al 20% di una settimana fa. I trader vedono una probabilità del 23,5% di un aumento a gennaio.

Con l’inflazione già su una traiettoria discendente quest’anno, alcuni economisti prevedono che si calmerà senza ulteriore aiuto da parte della Fed, soprattutto con gli aumenti salariali hanno rallentato di recente, e i prezzi degli affitti e delle case non salgono più come durante la pandemia. Powell, tuttavia, ha assunto un tono da falco.

"Sappiamo che i progressi verso il nostro obiettivo del 2% non sono garantiti: l'inflazione ci ha dato qualche illusione", ha detto Powell, parlando ad una conferenza del Fondo monetario internazionale a Washington. “Se dovesse risultare opportuno inasprire ulteriormente la politica, non esiteremo a farlo”.

Dall’inizio della campagna della Fed, l’inflazione si è raffreddata in modo significativo, toccando un tasso annuo del 3,7%. a settembre, in calo rispetto al picco del 9,1% di giugno 2022, misurato dall’indice dei prezzi al consumo. Ma con l’inflazione ancora ben al di sopra dell’obiettivo, i membri del Comitato federale del mercato aperto, che decide le variazioni dei tassi di interesse, non sono pronti a dichiarare la vittoria, aspettando di vedere cosa diranno i futuri rapporti sull’inflazione prima di fare un’altra mossa.

“Mentre continuo ad aspettarmi che dovremo aumentare ulteriormente il tasso dei fondi federali per riportare l’inflazione al nostro obiettivo del 2% in modo tempestivo, ritengo che ha sostenuto la decisione del FOMC della scorsa settimana di mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali al livello attuale mentre continuiamo a valutare i flussi in entrata informazioni e le sue implicazioni per le prospettive”, ha affermato Michelle Bowman, governatrice della Fed, in un discorso ai banchieri della Florida, secondo fonti preparate osservazioni.

Kathleen O’Neill Paese, presidente ad interim della Federal Reserve Bank di St. Louis, ha affermato di essere favorevole a un approccio attendista pur rimanendo disposta ad aumentare nuovamente i tassi se necessario.

"Possiamo permetterci di attendere ulteriori dati prima di concludere che sia opportuno un ulteriore inasprimento della politica monetaria", ha affermato in un discorso ai professionisti finanziari dell'Indiana, secondo le osservazioni preparate. "Tuttavia, se i progressi verso il raggiungimento del 2% di inflazione si arrestano, credo che il Comitato dovrebbe agire tempestivamente per garantire che l'inflazione elevata non si radica."

Patrick Harker, presidente della Federal Reserve Bank di Filadelfia, ha sostenuto di mantenere il tasso invariato per valutare il tasso di interesse effetto stanno avendo gli alti tassi di interesse sull'economia.

“Questa economia si sta dimostrando resiliente e, a volte, poco disposta a piegarsi al volere dei modelli economici, ma credo che la strada che stiamo seguendo sia quella giusta”, ha detto in un discorso alla Northwestern Università. "Non mi farò influenzare facilmente dai dati di un solo mese."