I migliori titoli solari per il quarto trimestre del 2023

I titoli del settore solare hanno brillato altrettanto brillantemente negli ultimi 12 mesi, nonostante il continuo spostamento verso le energie rinnovabili e i redditizi incentivi governativi per l’installazione di infrastrutture solari. L’interruzione delle catene di approvvigionamento, l’aumento dei tassi di interesse e l’incertezza politica sono state tra le sfide che il solare deve affrontare. Il più grande fondo quotato in borsa (ETF) del settore per patrimonio gestito, l’ETF Invesco Solar (ABBRONZATURA), ha perso il 43% nell'ultimo anno. In confronto, l’indice Russell 1000 a grande capitalizzazione ha guadagnato quasi il 15%.

Di seguito, esaminiamo i primi tre titoli solari con il miglior valore, la crescita più rapida e il massimo slancio. Tutti i dati sono aggiornati a novembre. 24, 2023.

Azioni solari con il miglior rapporto qualità-prezzo

I titoli solari qui sotto hanno il trailing di 12 mesi più basso

rapporto prezzo/utili (P/E).. Questo misura il prezzo delle azioni di una società rispetto ai suoi utili per azione (EPS), fornendo un parametro per quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di utili generati. Confrontando i rapporti P/E all’interno del settore solare e rispetto a benchmark di mercato più ampi, gli investitori possono valutare l’attrattiva relativa dei titoli solari per gli investimenti.

Azioni solari con il miglior rapporto qualità-prezzo
Prezzo ($)	Capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) ($ miliardi)	Rapporto P/E finale a 12 mesi
Daqo New Energy Corp. (DQ)	25.97	2.0	3.0
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	3.6
Canadian Solar Inc. (CSIQ)	20.88	1.4	4.2

^{Fonte: TradingView}

• Daqo New Energy Corp.: Questa azienda con sede in Cina produce polisilicio ultrapuro per celle solari, moduli, lingotti e wafer.
• JinkoSolar Holding Co.: Questa azienda produce prodotti fotovoltaici, inclusi moduli solari, wafer di silicio, celle solari, materiali di silicio recuperati e lingotti di silicio. I principali clienti di JinkoSolar includono sviluppatori solari; società di ingegneria, approvvigionamento e costruzione; e clienti residenziali.
• Canadian Solar Inc.: Questa azienda è specializzata nella tecnologia fotovoltaica e nello sviluppo di progetti. Tra i suoi clienti figurano servizi di pubblica utilità, aziende commerciali e industriali e utenti residenziali. L'azienda sviluppa, produce e vende lingotti solari, wafer, celle, moduli e altri prodotti per l'energia solare e le batterie. Il rapporto sugli utili del terzo trimestre della società ha rivelato un calo del 39% nell'utile netto rispetto all'anno precedente a causa delle difficili condizioni di mercato.

Titoli solari in più rapida crescita

La tabella seguente presenta i primi tre titoli del solare utilizzando un modello di crescita che assegna un punteggio alle aziende sulla base di una ponderazione 50/50 dei loro risultati trimestrali più recenti. anno su anno (YOY) crescita dei ricavi e crescita dell’EPS su base annua del trimestre più recente in percentuale. L’utilizzo di entrambi i parametri indica meglio la posizione finanziaria complessiva di un’azienda e le prospettive di crescita.

Titoli solari in più rapida crescita
Prezzo ($)	Capitalizzazione di mercato ($ miliardi)	Crescita dell'EPS (%)	La crescita dei ricavi (%)
SolarEdge Technologies Inc. (SEDG)	78.08	4.4	80	28
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	123	54
Shoals Technologies Group Inc. (SHLS)	14.13	2.4	N / A	48

^{Fonte: TradingView}

• SolarEdge Technologies Inc.:L'azienda produce e vende lingotti solari, wafer, celle, moduli e altri prodotti per l'energia solare e lo stoccaggio di batterie a livello globale. I suoi prodotti sono rivolti ai mercati residenziale, commerciale e su larga scala.
• JinkoSolar Holding Co.: Vedi la descrizione dell'azienda sopra.
• Shoals Technologies Group Inc.: L'azienda fornisce il bilanciamento elettrico dei sistemi o prodotti eBoS per progetti di energia solare. Produce componenti come scatole di connessione, cablaggi elettrici e scatole di giunzione. Shoals ha riportato utili del terzo trimestre secondo cui i ricavi totali sono cresciuti del 48% su base annua. La produzione di energia, ha affermato, è aumentata in diversi stabilimenti, in particolare nello stabilimento del Tennessee.

I titoli solari con il maggior slancio

I titoli solari riportati di seguito hanno generato il rendimento totale più elevato nell’ultimo anno. Tipicamente, investitori dinamici sostengono che i titoli che sovraperformano quelli dei loro concorrenti del settore dovrebbero continuare a offrire rendimenti superiori poiché è improbabile che tali cambiamenti siano un inconveniente.

I titoli solari con il maggior slancio
Prezzo ($)	Capitalizzazione di mercato ($ miliardi)	Rendimento totale finale di 12 mesi (%)
Prima Solar Inc. (FSLR)	154.38	16	-9
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	-28
Array Technologies Inc. (ARRY)	15.07	2.3	-34
Indice Russell 1000	N / A	N / A	15
Invesco Solar ETF (TAN)	N / A	N / A	-43

^{Fonte: TradingView}

• Prima Solar Inc.: L'azienda produce e vende moduli solari al tellururo di cadmio che convertono la luce solare in elettricità. I principali clienti di First Solar includono sviluppatori e operatori di sistemi, servizi pubblici, produttori di energia indipendenti e società commerciali e industriali.
• JinkoSolar Holding Co.: Vedi la descrizione dell'azienda sopra.
• Array Technologies Inc.: L'azienda produce sistemi di inseguimento solare per progetti su larga scala, compresi prodotti che tentano di ottimizzare l'orientamento dei pannelli solari, migliorando la produzione di energia. Il rapporto sugli utili del terzo trimestre della società afferma che i ricavi totali e l’utile netto sono diminuiti rispettivamente del 32% e del 43% rispetto allo scorso anno. Sulla scia di questa notizia, a novembre è stato annunciato il nuovo direttore finanziario. 13, 2023.

Sfide nel settore solare

Nonostante la domanda sostenuta di moduli fotovoltaici, le nubi temporalesche hanno recentemente messo in ombra l’industria solare. L’ETF Invesco Solar, indicatore chiave della performance del settore, ha perso il 43% del suo valore, segnando un trend al ribasso iniziato nell’agosto 2022. Questo declino riflette numerosi e complessi fattori in questo settore delle energie rinnovabili:

• Prezzi in calo: Il settore è alle prese con un calo dei prezzi dovuto a un eccesso di offerta, che ha portato a margini di profitto più ristretti e preoccupazioni per la sovraccapacità del settore.
  
• Tassi di interesse: Come altrove nell’economia, l’aumento dei tassi di interesse, che per ora si è stabilizzato, ha avuto un ruolo, rendendo i finanziamenti più costosi e influenzando la fiducia degli investitori.
• Costi inferiori del polisilicio: I minori costi dei materiali sono spesso un vantaggio per i produttori poiché riducono una spesa importante. Il polisilicio è la materia prima primaria utilizzata per produrre pannelli solari e i suoi prezzi spot globali sono diminuiti di circa il 70% all’inizio di quest’anno, raggiungendo gli 8 dollari al chilogrammo per la prima volta in tre anni. Ciò ha fatto sì che i prezzi globali dei moduli raggiungessero il punto più basso di sempre, pari a 0,17 dollari per watt prodotto, a causa dell’eccesso di offerta, della concorrenza, diminuzione dei prezzi delle materie prime dei moduli (argento, alluminio, ecc.) e un calo del valore dello yuan cinese rispetto allo yuan cinese dollaro. Tuttavia, ciò non è stato necessariamente positivo per i titoli solari poiché molte società solari avevano una buona quantità di polisilicio in magazzino, che ha perso gran parte del suo valore.
• Effetti normativi: I vincoli sulle importazioni di moduli dagli Stati Uniti hanno aggiunto un ulteriore livello di complessità, limitando la disponibilità di componenti essenziali per gli impianti solari. Altri recenti cambiamenti politici hanno avuto un impatto significativo. Ad esempio, la nuova politica di net-metering della California ha ridotto gli incentivi finanziari per gli utenti di energia solare e ha aumentato i costi per i proprietari di pannelli solari.
• Spostamenti di capitale: Inoltre, c’è stato un notevole cambiamento nel focus degli investimenti, con il capitale che si è spostato dal solare verso settori di tendenza come l’intelligenza artificiale.
• Problemi di catena di fornitura: Questi problemi sono stati più lenti a risolversi rispetto ad altri settori, esercitando una pressione al ribasso sui titoli solari.
  

Vantaggi di investire in azioni solari

Crescono gli investimenti nelle energie rinnovabili: Miliardi di investimenti da parte del governo federale degli Stati Uniti mirano a rendere l’uso del solare più universale per il fabbisogno energetico. Nel 2018, un altro dollaro è andato alle fonti di energia rinnovabile per ogni dollaro investito nella produzione di combustibili fossili. A partire dal 2023, tale rapporto è ora di un dollaro in combustibili fossili per ogni dollaro speso in energia pulita. Ciò riduce i costi più significativi per i produttori di energia, vale a dire quelli per le infrastrutture che lo rendono possibile. L'energia solare, ovviamente, non ha alcun costo, quindi questo dovrebbe significare costi ridotti per le aziende di produzione solare. Man mano che tali spese diminuiscono, il costo dell’energia solare dovrebbe diventare più competitivo rispetto ad altre fonti energetiche, abbassando il prezzo che i consumatori pagano per ogni watt di potenza.

Crescente domanda di energia rinnovabile: I titoli solari dovrebbero beneficiare della crescente domanda globale di fonti energetiche rinnovabili. I crescenti investimenti e la domanda di energia solare si traducono direttamente in un aumento della domanda di tecnologia e infrastrutture solari, rafforzando le prospettive delle aziende del settore.

Diminuzione dei costi e progressi tecnologici: I titoli solari trarranno vantaggio dalla riduzione dei costi della tecnologia solare e dai nuovi progressi tecnologici nel settore. Il Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti continua con i piani per ridurre il costo dell’energia solare del 60% entro il 2030. Il calo dei prezzi spot globali del polisilicio dovrebbe comportare una riduzione dei costi per i produttori di pannelli solari e un loro aumento complessivo redditività e migliorare la loro capacità di competere con altre forme di generazione di energia in termini di costo per watt prodotto giù.

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Alla data in cui è stato scritto questo articolo, l’autore non possiede nessuna delle azioni o degli ETF di cui sopra.