Analisi dei rapporti di debito di Walmart nel 2020 (WMT)

Rapporti di debito aiutare gli investitori ad analizzare la capacità di un'azienda di pagare il capitale e gli interessi sul debito insoluto. I rapporti rivelano come un'azienda finanzia i suoi acquisti di attività e la sua capacità di resistere alle turbolenze economiche. Indicano anche se l'azienda sta utilizzando il debito in modo responsabile per far crescere la propria attività o se fa eccessivo affidamento sul debito per soddisfare gli obblighi fondamentali. Quest'ultimo potrebbe implicare che ci sono problemi incombenti nel prossimo futuro.

Alcuni rapporti di indebitamento dovrebbero essere confrontati con i benchmark, mentre altri sono più soggettivi e sono migliori rispetto ai rapporti dei pari del settore e del mercato più ampio. Per un a grande maiuscolo rivenditore come Walmart (WMT), i rapporti di indebitamento più affidabili da valutare sono il rapporto debito/capitale, il rapporto di copertura degli interessi e il rapporto flusso di cassa/debito.

Rapporto debito/patrimonio netto

Il rapporto debito/patrimonio netto (D/E) confronta la percentuale delle attività di una società finanziata con debiti rispetto al patrimonio netto, calcolata come totale delle passività diviso per il totale del patrimonio netto. Un elevato rapporto D/E suggerisce che un'azienda è più indebitata e fa affidamento sul debito per finanziare gli acquisti di attività. Sebbene l'utilizzo della leva finanziaria non sia intrinsecamente negativo, l'utilizzo di una leva eccessiva può mettere un'azienda in una posizione precaria.

Il rapporto D/E di Walmart a ottobre 31, 2020, era 1,87.Questa è una cifra sana che è rimasta notevolmente stabile negli ultimi dieci anni. Indica che la società sta utilizzando più debito che capitale per finanziare gli acquisti di attività, ma le sue pratiche di gestione del debito hanno non ha vacillato per diversi anni e la società ha evitato di utilizzare il debito in eccesso anche durante una turbolenza economica periodo.

Rispetto al suo principale concorrente, Walmart ha un rapporto D/E più basso, dove il rapporto di Target era di 2,8 per il suo trimestre fiscale terminato l'11 ottobre. 31, 2020. 

Rapporto di copertura degli interessi

Il tasso di copertura degli interessi misura quante volte un'azienda può pagare gli interessi sul suo debito in essere con i suoi guadagni attuali. Viene calcolato come l'utile prima di interessi e imposte (EBIT) diviso per gli interessi passivi.

Un rapporto elevato significa che non è probabile che un'azienda non adempia alle obbligazioni del debito nel prossimo futuro. La maggior parte degli analisti concorda sul fatto che il rapporto di copertura degli interessi accettabile più basso in assoluto sia 1,5, sebbene gli investitori di valore preferiscano le società con un numero significativamente più alto.

Il rapporto di copertura degli interessi di Walmart è stato di 10,7 per il terzo trimestre fiscale del 2020.Il rapporto di copertura degli interessi di Walmart ha iniziato a diminuire drasticamente nel 2017 prima di toccare il fondo alla fine del 2018 e da allora è rimbalzato ai massimi pluriennali a partire dal 31 gennaio. 2021. Il calo è dovuto a un calo dell'EBIT. Per Target, il rapporto di copertura degli interessi è stato di 3,1 per lo stesso trimestre.Per i primi nove mesi del 2020, il rapporto di copertura degli interessi di Walmart è stato di 9,5. Nel frattempo, quello di Target è stato di 5,4 per lo stesso periodo. Nel complesso, Walmart ha più EBIT per coprire le spese per interessi. 

Rapporto flusso di cassa/debito

Il rapporto flusso di cassa/indebitamento, calcolato come flusso di cassa delle operazioni diviso per il debito totale, misura la percentuale del debito totale di un'azienda che può pagare con il suo flusso di cassa corrente. Questa è una metrica efficace da considerare insieme al rapporto di copertura degli interessi perché include solo i guadagni che si sono effettivamente concretizzati in contanti.

Questa misura è meglio calcolata utilizzando i dati dell'intero anno. Pertanto, nell'anno fiscale 2020 (che termina a gennaio 1, 2020) Il rapporto flusso di cassa/debito di Walmart era di 0,58, il che significa che il suo flusso di cassa corrente annuo derivante dalle operazioni potrebbe pagare il 58% del suo debito.Sarà importante osservare questa tendenza in futuro come indicatore dell'impegno dell'azienda per una gestione responsabile del debito. L'obiettivo aveva un rapporto flusso di cassa/indebitamento di 0,63 per l'anno fiscale 2020 (che si è concluso il 2 febbraio). 1, 2020).