Caratteristiche finanziarie di un'azienda di successo

Si discute spesso se un'azienda "buona" comunemente percepita, come definita da caratteristiche quali vantaggio competitivo, utili stabili, gestione superiore alla media e leadership di mercato, è anche una buona azienda in cui investire. Mentre queste caratteristiche di una buona azienda possono puntare verso un buon investimento, questo articolo spiegherà come valutare anche le caratteristiche finanziarie dell'azienda e come sapere se un'azienda è un bene investimento.

Mentre il processo a breve termine potrebbe essere cambiato, le caratteristiche di una buona azienda in cui acquistare azioni non sono cambiate. Guadagni stabili, ROE (Return on Equity) e loro valore relativo rispetto a quelli di altre aziende sono indicatori senza tempo del successo finanziario di aziende che potrebbero essere buoni investimenti.

Cosa sono i guadagni?

Guadagno sono essenziali affinché un titolo possa essere considerato un buon investimento. Senza guadagni stabili, è difficile valutare il successo finanziario dell'azienda A rispetto all'azienda B e quanto vale un'azienda oltre il suo valore contabile. Sebbene gli attuali guadagni possano essere stati trascurati durante epoche come il boom delle azioni di Internet, gli investitori, che lo sapessero o no, stavano acquistando azioni di società che si aspettavano di avere guadagni nel futuro.

I guadagni possono essere valutati in molti modi, ma tre delle metriche più importanti sono la crescita, la stabilità e la qualità.

Crescita dei guadagni

La crescita degli utili è solitamente descritta come percentuale, in periodi come anno su anno, trimestre su trimestre e mese su mese. La premessa di base della crescita degli utili è che gli attuali guadagni riportati dovrebbero superare i guadagni precedentemente riportati. Mentre alcuni potrebbero dire che questo è un aspetto retrospettivo e che i guadagni futuri sono più importanti, questa metrica stabilisce un modello che può essere tracciato e racconta molto sulla capacità storica dell'azienda di crescere guadagni.

Mentre il modello di crescita è importante, come tutti gli altri strumenti di valutazione, conta anche la relazione relativa del tasso di crescita. Ad esempio, se il tasso di crescita degli utili a lungo termine di un'azienda è del 5% e il totale medie di mercato 7%, il numero dell'azienda non è così impressionante.

D'altro canto, un tasso di crescita degli utili del 7% quando il mercato è in media del 5% stabilisce un modello di aumento degli utili più veloce del mercato. Tuttavia, questa misura di per sé è solo l'inizio. L'azienda dovrebbe quindi essere paragonata alla sua industria e pari di settore.

Stabilità dei guadagni

La stabilità dei guadagni è una misura della coerenza con cui tali guadagni sono stati generati nel tempo. Una crescita stabile degli utili si verifica in genere nei settori in cui la crescita ha un modello più prevedibile.

I guadagni possono crescere a un ritmo simile alla crescita dei ricavi; questo è di solito indicato come linea superiore crescita ed è più evidente all'osservatore casuale. I guadagni possono crescere anche perché un'azienda sta tagliando le spese da aggiungere al Linea di fondo. È importante verificare da dove viene la stabilità quando si confronta un'azienda con un'altra.

Qualità dei guadagni

Qualità dei guadagni fattori importanti nella valutazione dello stato di un'azienda. Questo processo è solitamente lasciato a un analista professionista, ma l'analista occasionale può eseguire alcuni passaggi per determinare la qualità dei guadagni di un'azienda.

Ad esempio, se un'azienda sta aumentando i propri guadagni ma ha ricavi in ​​calo e costi in aumento, si può essere certi che questa crescita è un'anomalia contabile e, molto probabilmente, non durerà.

Che cos'è il rendimento del capitale?

Ritorno sull'equità (ROE) misura la capacità del management di un'azienda di trarre profitto dal denaro che i suoi azionisti le hanno affidato.

Il ROE è calcolato come segue:

ROE = Reddito netto / Patrimonio netto

Il ROE è la forma più pura di assoluto e relativo valutazione e può essere ulteriormente scomposto. Come la crescita degli utili, il ROE può essere paragonato al mercato complessivo e a gruppi di pari nel settore e nell'industria. Ovviamente, in assenza di guadagni, il ROE sarebbe negativo. A questo punto è importante anche esaminare il ROE storico dell'azienda per valutarne la consistenza. Proprio come i guadagni, un ROE coerente può aiutare a stabilire un modello che un'azienda può offrire costantemente agli azionisti.

Sebbene tutte queste caratteristiche possano portare a un buon investimento in una buona azienda, nessuna delle metriche utilizzate per valutare un'azienda dovrebbe essere considerata autonoma. Non commettere l'errore comune di trascurare i confronti relativi quando si valuta se un'azienda è un buon investimento.

Ricerca dati aziendali

Il mondo di raccolta titoli si è evoluto. In precedenza, il compito degli analisti azionari tradizionali è stato conferito agli individui che utilizzano Internet; ora, le azioni vengono ora analizzate da tutti i tipi di persone, utilizzando tutti i tipi di metodi.

Per confrontare le informazioni su un ampio spettro, è necessario raccogliere dati. Poiché la maggior parte delle informazioni disponibili su Internet è gratuita, il dibattito è se utilizzare le informazioni gratuite o abbonarsi a un servizio premium. UN regola del pollice è il vecchio adagio, "ottieni quello per cui paghi".

Ad esempio, se stai cercando di confrontare la qualità dei guadagni in tutto il settore di mercato, un sito web gratuito probabilmente fornirebbe solo i dati grezzi da confrontare. Anche se questo è un buon punto di partenza, potrebbe essere meglio pagare per un servizio che "pulirà" i dati o indicherà la contabilità anomalie, consentendo un confronto più chiaro.

La linea di fondo

Sebbene ci siano molti modi per determinare se un'azienda ampiamente considerata "una buona azienda" è anche un buon investimento, esaminare gli utili e il ROE sono due dei modi migliori per trarre una conclusione. Una crescita stabile degli utili è importante, ma è necessario valutarne la consistenza e la qualità per stabilire un modello. Il ROE è uno degli strumenti di valutazione più basilari nell'arsenale di un analista, ma dovrebbe essere considerato solo il primo passo nella valutazione della capacità di un'azienda di restituire un profitto sul patrimonio netto.

Infine, tutta questa considerazione sarà vana se non confronti i tuoi risultati con una base relativa. Per alcune aziende, un confronto con il mercato complessivo va bene, ma la maggior parte dovrebbe essere confrontata con le proprie industrie e settori.