Anche E*TRADE riduce le commissioni a $ 0

Sono state 36 ore selvagge nel settore dell'intermediazione online. Il 2 ottobre, poco dopo la chiusura del mercato, E*TRADE Financial Corp ha annunciato che il suo broker online avrebbe ridotto il tasso di commissione di base a $ 0, seguendo le orme di Carlo Schwab e TD Ameritrade. L'azienda eliminerà le commissioni al dettaglio per le negoziazioni di azioni, ETF e opzioni quotate negli Stati Uniti online. Ridurrà inoltre il costo del contratto di opzioni a $ 0,65 per contratto per tutti i trader, mantenendo il prezzo del trader attivo a $ 0,50 per contratto. Queste modifiche entreranno in vigore il 7 ottobre 2019.

L'attuale programma delle commissioni mostra i tassi a più livelli, a seconda della frequenza di trading del cliente. Il tasso di base era di $ 6,95, scendendo a $ 4,95 per i clienti che negoziavano più di 30 volte al trimestre. Le opzioni sono state addebitate a $ 6,95 per gamba con $ 0,75 per contratto; i trader attivi hanno pagato $ 4,95 per gamba con $ 0,50 per contratto. Questo è un cambiamento significativo per i trader meno attivi.

Per i sei mesi terminati il ​​30 giugno 2019, le entrate delle commissioni hanno rappresentato il 17,7% delle entrate nette di E*TRADE Financial Corp, quindi questo è un successo significativo, anche se non grande quanto quello di TD Ameritrade (32%). Le entrate delle commissioni di Schwab rappresentavano solo il 6% del suo netto. L'azienda stima che l'impatto trimestrale pro forma sulle entrate delle modifiche alle commissioni sia di circa 75 milioni di dollari in base ai risultati operativi del secondo trimestre 2019.

Steve Ehrlich, ex dirigente di E*TRADE e attuale CEO di viaggiatore, un servizio di trading di criptovalute, si aspetta che queste guerre di tassi guidino una fusione tra TD Ameritrade ed E*TRADE, o che le società di brokeraggio esistenti saranno costrette ad acquistare alcuni avvisi di investimento registrati per aumentare le loro attività sotto gestione.

In che modo i broker online rimarranno in attività?

Qual è il prossimo? Ci aspettiamo che le commissioni di trading vengano completamente eliminate dalla maggior parte dei broker online. Un'agenzia di intermediazione lanciata di recente, la pasta, addebita una quota di abbonamento di $ 1 al mese e non addebiterà alcuna commissione per le negoziazioni di azioni, ETF o opzioni. Interactive Brokers ha annunciato un'offerta limitata a zero commissioni, IBKR Lite, che verrà lanciata alla fine di questo mese. Robin Hood ha offerto il trading a zero commissioni per 5 anni.

La ricerca e i dati hanno un costo per i broker stessi, che offrono come servizio a valore aggiunto ai propri clienti. I broker generano entrate in una varietà di modi creativi, che vanno dal guadagnare interessi sui saldi di cassa, prestare le tue azioni a venditori allo scoperto, pagare per il flusso degli ordini e fare trading contro di te dai loro stessi inventario. Guadagnano anche dalle transazioni a reddito fisso e quelli che gestiscono i propri fondi comuni di investimento ed ETF generano commissioni di gestione.

Ora che E*TRADE, TDA e Interactive Brokers offrono una qualche forma di trading gratuito, il settore sta aspettando da vicino che Fidelity, TradeStation e altri broker online rispondano. Per un'industria che esiste da 40 anni, le ultime 36 ore sono state esplosive. Non è ancora finita.