3 ETF destinati a guadagnare dai rollback di Dodd-Frank

Dal momento che è stato firmato in legge federale dall'ex presidente Barrack Obama nel luglio 2010, il Riforma Dodd-Frank Wall Street e legge sulla protezione dei consumatori (Dodd-Frank) ha suscitato un ampio dibattito sulla sua efficacia e sul suo impatto sulle banche di piccole e medie dimensioni. Gli oppositori della legge ritengono che abbia soffocato la crescita delle banche più piccole e abbia avuto un impatto negativo sulle comunità che tali banche sostengono. (Guarda anche: In che modo i regolamenti finanziari influiscono sulle banche più piccole?)

Nel maggio 2018, il presidente Trump ha mantenuto la sua promessa elettorale di rivedere la legislazione bancaria Dodd-Frank firmando le riforme approvate dalla Camera dei rappresentanti. Tra l'altro, il rollback aumenta la soglia sotto la quale si considerano le banche”troppo grande per fallire."

Sotto Dodd-Frank, banche con a capitalizzazione di mercato hanno dovuto subire oltre 50 miliardi di dollari prove di stress, che ha misurato la loro capacità di resistere a una crisi finanziaria. La soglia per tali test è stata innalzata a $ 250 miliardi, il che elimina di fatto le banche regionali dal dover soddisfare questo requisito. Anche le istituzioni finanziarie più piccole saranno ora esentate da alcuni requisiti di segnalazione dei dati sui prestiti che, secondo i critici della legge, limitano il flusso di credito a molti americani.

Come risultato dei rollback, molti investitori vedono un nuovo potenziale di profitto nelle banche di piccole e medie dimensioni. Coloro che cercano un'esposizione alle banche regionali dovrebbero considerare di investire in uno di questi tre fondi negoziati in borsa (ETF).

(Vedi altro: Quali sono i principali regolamenti governativi che influenzano gli investimenti nel settore bancario?)

Costituito nel 2006, l'ETF SPDR S&P Regional Banking mira a fornire un rendimento simile all'indice Standard & Poor's (S&P) Regional Banks Select Industry Index. Il fondo tenta di raggiungere questo obiettivo investendo almeno l'80% del proprio patrimonio in titoli che compongono l'indice sottostante. KRE's portafoglio è costituito interamente da titoli bancari regionali a piccola e media capitalizzazione degli Stati Uniti. Le partecipazioni di spicco includono SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: SION) e BB&T Corp. (NYSE: BBT).

L'ETF SPDR S&P Regional Banking è il più grande fondo bancario regionale degli Stati Uniti con 5,07 miliardi di dollari in gestione. Gli investitori pagano una commissione annua dello 0,35%, che è inferiore alla media della categoria dello 0,41%. A partire da giugno 2018, l'ETF ha una durata di cinque anni rendimento annualizzato del 15,9% e un rendimento annualizzato triennale del 16,39%. Dall'inizio dell'anno (YTD), il fondo ha restituito il 7,7%.

L'ETF iShares U.S. Regional Banks è stato lanciato nel 2006 e replica l'indice Dow Jones U.S. Select Regional Banks. Il fondo investe la maggior parte dei suoi asset in gestione (AUM) in azioni e ricevute di deposito che compongono l'indice di riferimento. Come KRE, il fondo si concentra su titoli bancari regionali statunitensi a piccola e media capitalizzazione. L'ETF è fortemente concentrato, con le sue prime cinque partecipazioni che rappresentano il 41,83% del portafoglio; Bancorp statunitense (NYSE: USB) e PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) hanno una ponderazione combinata del 24,94%.

L'ETF iShares U.S. Regional Banks ha un rapporto di spesa dello 0,44%, rendendolo più costoso di KRE. Il fondo ha $ 927,86 in AUM e paga un dividend yield dell'1,57%. A partire da giugno 2018, questo ETF con rating di rischio superiore alla media ha rendimenti annualizzati a tre e cinque anni rispettivamente del 15,24% e del 14,55%. Nell'ultimo anno, ha restituito un impressionante 19,26%.

Lanciato nel 2011, il portafoglio PowerShares KBW Regional Banking cerca di monitorare la performance dell'indice KBW Nasdaq Regional Banking. Il fondo fa questo investendo la maggior parte dei suoi AUM in titoli bancari regionali statunitensi. Il portafoglio di KBWR, che detiene il 50 azioni, ha una ripartizione dell'80% / 20% tra società a media e piccola capitalizzazione. Le ponderazioni sono distribuite equamente nel portafoglio dell'ETF, senza che la partecipazione rappresenti più del 5%. I titoli chiave del fondo includono East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen/Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) e la Banca degli Ozarks (NASDAQ: OZRK). (Vedi anche: Piccole azioni per valore, rendimento e potenziale di acquisizione.)

Il portafoglio bancario regionale PowerShares KBW addebita agli investitori una commissione annuale dello 0,35%. Le attività in gestione di soli 191,67 milioni di dollari rendono questo fondo molto più piccolo di KRE e IAT e talvolta possono portare a ampi spread. A giugno 2018, questo fondo ad alto rischio è scambiato a $ 59,95, vicino al massimo del suo Gamma di 52 settimane tra $ 47,64 e $ 61,23. Ha reso il 7,33% da inizio anno e paga un dividend yield dell'1,65%.