Come investire in aziende private

Nel complesso, è molto più facile investire in un società quotata in borsa di un azienda privata. Le società pubbliche, soprattutto quelle più grandi, possono essere facilmente acquistate e vendute in borsa e, quindi, hanno una liquidità e una quotazione superiori valore di mercato. Al contrario, possono passare anni prima che un'impresa privata possa essere nuovamente venduta e i prezzi devono essere negoziati tra il venditore e l'acquirente.

Inoltre, le aziende pubbliche devono depositare bilancio d'esercizio con il Securities and Exchange Commission (SEC), semplificando il monitoraggio dei massimi e dei minimi su base trimestrale e annuale.Le società private non sono tenute a fornire alcuna informazione al pubblico, quindi può essere estremamente difficile determinarne la solidità finanziaria, le vendite storiche e l'andamento degli utili.

Investire in una società pubblica può sembrare di gran lunga superiore a investire in una privata, ma ci sono una manciata di vantaggi nel non essere pubblico. Una delle principali critiche a molte aziende pubbliche è che sono eccessivamente focalizzate sui risultati trimestrali e soddisfano le aspettative a breve termine degli analisti di Wall Street. Ciò può far perdere loro opportunità di creazione di valore a lungo termine, come investire in un prodotto che potrebbe richiedere anni per svilupparsi, danneggiando i profitti nel

prossimo alla scadenza. Le imprese private possono essere gestite meglio a lungo termine poiché sono fuori dalla portata di Wall Street.

Essere titolare di un'impresa privata significa partecipare più direttamente ai profitti dell'impresa sottostante. I guadagni possono crescere in una società pubblica, ma vengono mantenuti a meno che non vengano pagati come dividendi o utilizzati per riacquistare azioni. I guadagni delle imprese private possono essere pagati direttamente ai proprietari. I proprietari privati ​​possono anche avere un ruolo più importante nel processo decisionale dell'impresa, in particolare gli investitori con grandi quote di proprietà.

Tipi di società private

Dal punto di vista degli investimenti, un'azienda privata è definita dal suo stadio di sviluppo. Ad esempio, quando an imprenditore è il primo avviare un'impresa, di solito ricevono finanziamenti da un amico o un familiare a condizioni molto favorevoli. Questa fase è denominata angelo che investe, mentre la società privata è conosciuta come un'azienda angelica. Passata la fase di avvio è capitale di rischio investire quando un gruppo di investitori più esperti arriva e offre capitale di crescita, know-how manageriale e altra assistenza operativa. In questa fase, si vede che un'impresa ha almeno un potenziale a lungo termine.

Passato questo stadio può essere investimento mezzanino, che consiste in azioni e debiti, l'ultimo dei quali si convertirà in azioni se la società privata non è in grado di soddisfare i propri obblighi di pagamento degli interessi. L'investimento privato in una fase successiva viene semplicemente indicato come private equity; è un business di circa due trilioni di dollari con molti grandi giocatori.

Per gli investitori, lo stadio di sviluppo in cui si trova un'azienda privata può aiutare a definire quanto sia rischioso come investimento. Ad esempio, circa tre quarti degli investimenti angelici falliscono. Il rischio diminuisce quanto più un'azienda privata diventa sviluppata e redditizia. Sebbene l'obiettivo di molte aziende private sia quello di diventare alla fine quotati in borsa e fornire liquidità per l'azienda fondatori o altri investitori, altre imprese private potrebbero preferire rimanere private dati i vantaggi discusso sopra. Le imprese familiari possono anche preferire la privacy e il passaggio di proprietà tra generazioni. Queste sono questioni importanti di cui essere consapevoli quando si decide di investire in una società privata.

Come investire in aziende private

L'investimento privato in fase iniziale offre le maggiori opportunità di investimento ma è anche il più rischioso. Di conseguenza, entrare a far parte di un'organizzazione di angel investor o di un gruppo di investimento può essere una buona idea per rendere il processo più semplice e potenzialmente distribuire i rischi di investimento su un ampio gruppo di aziende. Esistono anche fondi di rischio che sollecitano partner esterni per l'investimento di capitali, e ci sono piccoli o privati mediatori d'affari che si specializzano nell'acquisto e nella vendita di queste aziende.

Anche il private equity è un'opzione e, ironia della sorte, alcune delle più grandi società di private equity sono quotate in borsa, quindi possono essere acquistate da qualsiasi investitore. Un numero di fondi comuni di investimento può anche offrire almeno una certa esposizione alle società private.

altre considerazioni

Nel complesso, è importante ribadire che le aziende private non lo sono liquido e richiedono tempi di investimento molto lunghi. La maggior parte degli investitori avrà bisogno di un eventuale evento di liquidità per incassare. Ciò include quando l'azienda diventa pubblica, rileva privati azionisti, o viene acquistata da un rivale o da un'altra società di private equity. Come con qualsiasi sicurezza, le società private devono essere valutate per determinare se sono valutate in modo equo, sopravvalutato o sottovalutato.

È anche importante notare che l'investimento diretto in imprese private è solitamente riservato a persone facoltose. La motivazione è che possono gestire l'illiquidità e il rischio aggiuntivi che accompagnano gli investimenti privati. La definizione della SEC chiama questi individui facoltosi investitori accreditati o acquirenti istituzionali qualificati (QIB) quando è un'istituzione

La linea di fondo

Ora è più facile che mai investire in aziende private, ma un investitore deve ancora fare i compiti. Sebbene investire direttamente non sia un'opzione praticabile per la maggior parte degli investitori, ci sono ancora modi per ottenere un'esposizione alle imprese private attraverso una più diversificata veicoli di investimento. Nel complesso, un investitore deve sicuramente lavorare di più e superare più ostacoli quando investe in un ditta privata rispetto ad una pubblica, ma il lavoro può valerne la pena in quanto ci sono un certo numero di vantaggi.