Come decodificare i rapporti sugli utili di un'azienda

Il rapporto sui guadagni è il metodo predominante per una società quotata in borsa per riportare i propri risultati finanziari per un periodo specifico. Gli investitori possono utilizzare il rapporto sugli utili di un'azienda per ottenere informazioni su come viene gestita un'azienda e se l'azienda sta ottenendo buoni risultati.

Tuttavia, è importante notare che i rapporti sugli utili presentano spesso un quadro roseo della situazione finanziaria dell'azienda. Di conseguenza, è importante imparare a leggere e decifrare un resoconto sugli utili in modo da poter separare il discorso di vendita del team di gestione dalla realtà.

Reporting sugli utili

Le aziende in genere emettono a comunicato stampa mettendo in evidenza il contenuto del 10-Q. Il comunicato stampa spesso non contiene altro che alcuni paragrafi di informazioni, una dichiarazione di dirigenti e linee guida di alcuni degli elementi chiave di interesse per gli investitori, tra cui entrate, netti reddito, flusso monetario, utile per azione, e dividendi.

Le aziende rilasceranno anche un mazzo di presentazione per gli investitori che contiene i punti salienti finanziari e il successo del periodo. Tuttavia, il mazzo è preparato per gli investitori e in genere contiene un messaggio molto positivo.

Il modulo 10-Q, d'altra parte, è un documento senza fronzoli che viene presentato al Securities and Exchange Commission (SEC). Il 10-Q ha più significato per gli investitori perché contiene una grande quantità di informazioni. Mentre gli elementi del rapporto sugli utili possono rientrare nel regno del materiale di marketing, le aziende che li rilasciano non possono falsificare i numeri senza rischiare una violazione della SEC.

I componenti di un rapporto sugli utili

Le aziende sono legalmente obbligate a presentare un rapporto trimestrale, un 10-Q, un relazione annuale, o il 10-K con la SEC.

Il 10-Q contiene informazioni finanziarie tra cui:

• conto economico
• bilancio
• Rendiconto finanziario
• discussioni del management sui risultati economici e sulla condizione finanziaria generale
• rivelazioni di rischi di mercato fronte alla società.

Non è raro che le grandi aziende abbiano documenti 10-Q più lunghi di 100 pagine. Per una rapida istantanea dei principali principi di ciò che sta accadendo a un'azienda, leggere il comunicato stampa sugli utili è un buon inizio. Gli investitori interessati ad acquistare azioni di una società pubblica e che desiderano prendere una decisione informata dovrebbero esaminare il deposito 10-Q. È importante notare, tuttavia, che il bilancio d'esercizio non sono verificato.

La prima parte del documento delinea quale azienda presenta la denuncia, per quale periodo, cosa dichiarare la società in cui è costituita, le informazioni di identificazione fiscale e l'attività principale Posizione. Il rapporto elencherà quindi un sommario che indica quali sezioni si trovano su quali pagine.

La prima sezione principale contiene le informazioni finanziarie. Le aree chiave di interesse dovrebbero includere entrate, reddito netto, utile per azione e EBIT o guadagni prima di interessi e tasse. Sebbene i dati finanziari di cui sopra siano importanti, assicurati di porre le seguenti domande:

• Come si è comportata la società nell'ultimo trimestre?
• Com'è stata la performance rispetto al trimestre precedente o allo stesso trimestre degli anni precedenti?
• I ricavi sono migliorati o hanno subito un calo su base trimestrale?
• Il costo delle vendite è in aumento, il che significa che è più costoso generare entrate?

Rivedere il rendiconto finanziario per vedere se l'azienda sta guadagnando denaro da operazioni continue. Le aziende potrebbero avere un flusso di cassa negativo ma sono ancora in grado di mostrare risultati positivi reddito netto.

Fattori di rischio finanziario

Una volta che hai un'idea della salute finanziaria di un'azienda, è il momento di verificare i rischi che potrebbe dover affrontare nei prossimi trimestri. Passare alla Parte II (Altre informazioni) e controllare l'Articolo I (Procedimenti legali).

Se una società ha cause in sospeso, deve segnalarle insieme a una breve descrizione delle cause. L'azienda non attribuirà necessariamente un cartellino del prezzo a un particolare problema legale, quindi dovrai esaminare la natura della causa. Considera il potenziale impatto finanziario della causa rispetto al valore complessivo dell'azienda. Molte aziende devono affrontare richieste di risarcimento relativamente piccole ogni anno, ma alcune aziende potrebbero dover affrontare una spesa maggiore a causa del continuo contenzioso.

Inoltre, rivedere il punto 1A (Fattori di rischio). Potresti vedere affermazioni come "inadeguato liquidità potrebbe influenzare le nostre operazioni future" o "dato l'ambiente attuale, le nostre operazioni non generano liquidità sufficiente." Considerare se i rischi fanno parte di un mercato generale tendenza, come vendite inferiori durante una recessione, o se fanno parte di un problema più ampio, come entrate provenienti da una o due fonti piuttosto che da un insieme diversificato di clienti.

I rapporti sugli utili possono essere esaminati e interpretati in modi diversi da investitori diversi. Alcuni preferiscono saltare le sezioni di apertura sui dati finanziari per leggere l'approccio del management al mercato e ai rischi che l'azienda deve affrontare. Alcuni preferiscono saltare direttamente ai numeri e confrontarli con trimestri e anni precedenti.

La linea di fondo

Non è necessario essere un analista azionario per leggere e comprendere un rapporto sugli utili. Sebbene ci siano molte società quotate in borsa che pubblicano rapporti sugli utili ogni trimestre, concentrati sulle azioni che ti interessano. Ricorda che anche se le informazioni trovate nel rapporto sui guadagni ti fanno evitare il titolo, leggere il rapporto è comunque un'attività utile. Dopotutto, ti ha salvato dal fare una scelta sbagliata.